- 碧桂園公布境外債務重組提案的關鍵條款
- 目標是減少債務最多116億美元
- 涉5個選項，包括現金回購、可轉債、債務展期等
碧桂園 （02007） 公布境外債務重組提案的關鍵條款，並與7間銀行組成的協調委員會達成共達。碧桂園指，倘落實，重組提案將使集團實現大幅去槓桿化，目標是減少債務最多116億美元（約902.7億港元），包括將到期時間延長至最多11.5年以及降低融資成本，目標是將加權平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組後的每年約2%。
不少債權人稱願意長期支持碧桂園度過當前的難關
內媒從知情人士處獲悉，碧桂園已收到不少債權人的表態，表示願意長期支持碧桂園度過當前的難關，同時期望碧桂園能夠盡快完成重組。有債權人表示，根據最近兩年市場的實際情況，市場一直在大幅調整，從之前不少企業進行境外債重組的案例來看，債權人現在都非常理性，而這次碧桂園的方案做得很務實，已經有很多債權人表示有興趣。
碧桂園指，是次重組提案將令集團將擁有更具可持續性的資本結構，使其能夠專注於交付住 房、繼續業務運營、保持資產價值及落實其認為最有潛力為所有利益相關者實現價值最大化的業務及資產出售策略。
碧桂園的重組方案包括5個選項
碧桂園又指，控股股東正在考慮將集團未償還本金總額11億美元的現有股東貸款轉換為公司或附屬公司的股份，具體條款有待協定。
碧桂園的重組方案包括5個選項：1）現金回購，最少90%本金削减，2）僅強制性可轉換債券，可實現100%股權化，3）強制性可轉換債券及新債務工具，可實現67%股權化，4）新債務工具，35%本金削減，5）新債務工具僅延長到期日，便不設本金削减。
碧桂園有息負債總額約164億美元
大部份新債務工具的攤銷時間表將分攤為數年，年期介乎7.5年至11.5年。新債務工具的票面利率將因應不同選項而異。相對不設本金削减的選項，根據具有本金削减或股權化原素的選項發行的新債務工具的票面利率將相對較高。新債務工具將包括實物支付機制，倘公司選擇實物支付，則適用的票息將按較高利率累計。
截至2023年底止，就境外債務而言，不包括應計利息，集團有應佔有息負債總額約164億美元，其中包括現有債券債務的未償還本金額約103億美元、現有銀團貸款債務的未償還本金額約36億美元、股東貸款的未償還本金額約11億美元及其他有擔保及無擔保債務的未償還本金額約14億美元。
在2024年至2039年的預測期內，集團可用於境外分配的預計淨現金盈餘估計介乎200至250億元人民幣。