• 華爾街投行大幅加交易員花紅
• 花紅升幅至少達10%

彭博引述消息人士透露，華爾街大型投資銀行的高級管理層正鎖定方案，準備大幅增加交易員及「做刁」交易員的花紅，不少部分加幅至少達10%，升幅為疫情以來最高。

消息人士指，美銀（美：BAC）的投資銀行家、股票及固定收益產品交易員的花紅平均升幅約10%，摩根士丹利（美：MS）和摩根大通（美：JPM）的交易員花紅升幅逾10%，而摩根大通的投資銀行家花紅更增加約15%。報道引述業界資深高管預計，高盛（美：GS）部分交易團隊的花紅升幅會更高。

所有華爾行大行均不予置評。

比特幣在特朗普勝選後一路狂飆，價格一度超過108,000美元。遵循「低買高賣」策略的投資者或許對如此高價望而生畏，但一些市場專家認為，由於有利的基本趨勢，現在仍是買入比特幣的好時機。

貝萊德：最大回報潛力在大規模採用前

《商業内幕》報道，貝萊德（BlackRock）ETF和指數投資部首席投資官Samara Cohen在最近一份報告中指出，比特幣未來最大的回報潛力可能就在大規模採用前的這段時期。

財務顧問︰比特幣尚處起步階段　應趁大錢湧入前投資

Experity Wealth財務顧問Robert Cannon也表示，比特幣基本上還處於起步階段，儘管10萬美元似乎是一個很高的數字。他建議投資者根據風險承受能力將其投資組合的1%～10%分配給加密貨幣。

Cannon指，阿根廷等國政府可能會將比特幣作為戰略儲備資產，將使加密貨幣的價格進一步走高。他表示，要在這些大額資本入場之前就投資，不要因為覺得價格漲到10萬美元是為時已晚，而對比特幣的漲勢袖手旁觀。

基金公司：比特幣是數字黃金

Miller價值基金（Miller Value Funds）首席投資官兼投資組合經理Bill Miller IV將比特幣比作「數字黃金」，因為它具有稀缺性和去中心化的性質。

但《商業内幕》也指，市場最近對比特幣的巨大興趣並不能保證其穩定上漲。眾所周知，比特幣波動性很大，價格容易大幅下跌，貝萊德等比特幣多頭也建議在投資時要謹慎行事並進行風險教育。

投資比特幣四大方式

1. 中心化交易所買幣
   隨著加密幣在過去幾年的發展，主流證券經紀公司也開始關注它。投資者可以直接透過富達、Robinhood和盈透證券等網絡券商購買比特幣，這些交易所提供了購買零碎比特幣的機會。還有一些中心化加密貨幣交易所也可以買賣比特幣，例如Coinbase、Kraken和Gemini。
2. 去中心化交易所買幣
   一些比特幣純粹主義者喜歡在去中心化交易所購買，類似於一些黃金投資者更喜歡購買實物金條。

Miller指，如果投資者在一個中心化實體上擁有比特幣，其實是讓中心化實體代表他們購買，但他們實際上並不持有比特幣。

相比之下，去中心化交易所是沒有經紀商的點對點交易，增加了一層額外的隱私和安全。然而，去中心化交易所並不是最適合初學者的投資方式，因為它們費用結構複雜，並且不支持法幣和加密幣兌換。

3. 投資比特幣ETF
   首隻現貨比特幣ETF於2024年1月在美國上市。現貨ETF為投資者提供了一種在完全受監管的傳統交易所投資比特幣的便捷方式。它們將比特幣存放在由註冊託管人管理的安全數字金庫中，並根據持有的比特幣數量發行股票。

比特幣期貨ETF持有比特幣期貨合約而非實際的比特幣，是另一種投資工具。然而，由於持有的是金融衍生品，期貨ETF可能不會像現貨ETF一樣緊貼比特幣價格，並且由於期貨合約的相關風險，其波動性可能會增加。

比特幣ETF是Cannon對加密幣投資新手的首選推薦，因為投資者不必擔心直接在加密幣錢包中持有比特幣。

港股市場上，比特幣現貨ETF有：博時HashKey比特幣ETF （03008） 、華夏比特幣ETF （03042） 、嘉實比特幣現貨ETF （03439） ；比特幣期貨ETF有：南方東英比特幣期貨ETF （03066） 、FA三星比特幣期貨主動型ETF （03135） 。

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4. 投資比特幣相關公司
   與央行儲存黃金的方式類似，市場上一些大公司正在建立比特幣儲備，即使其業務運作與比特幣無關。例如，軟件公司Microstrategy（美：MSTR) 、生物技術公司Semler Scientific (美：SMLR) 和日本投資公司Metaplanet (美：MTPLF)。

比特幣金融服務公司Swan Bitcoin董事總經理John Haar發現投資者透過購買這些公司的股票間接增加比特幣配置。

Haar表示，投資者還可以透過直接尋找比特幣來源、購買比特幣挖礦公司的股票，來獲得比特幣風險敞口。作為一種去中心化資產，比特幣依靠用戶網絡來保存交易記錄和驗證新的交易。比特幣礦工使用加密軟件和硬件來解決複雜的加密難題，並將挖礦生成的新區塊記載到公共區塊鏈上。

一些公司經營資料中心來挖掘加密幣，並提供輔助加密貨幣服務，相關的例子有挖礦公司Riot Platforms (美：RIOT) 和數字資產技術公司Mara Holdings (美：MARA)。此外，加密幣交易所Coinbase（美：COIN）也在納斯達克上市。

近日，Netflix推出華爾街吸金惡霸馬多夫（Bernard Madoff）的紀錄片，這部謎你影集訪問多位受惠者、員工、吹哨人及執法人員，嘗試重新勾劃出馬多夫是如何鋪陣騙局，受害人又如何上當。

馬多夫曾是華爾街著名金融經紀人、前納斯達克交易所主席，也是華爾街史上最大的「龐氏騙局」的策劃者，吸金達640億元，受害者遍佈100多個國家，其中更涉及大型金融集團和各界名人，直至2008年金融危機，馬多夫虧損客戶數百億美元，騙局才最終破滅。無數投資者原以為他是受人敬重的華爾街大佬，沒想到信任他的後果是陷入生活困境。

馬多夫最終因證劵欺詐、洗錢、偽證等11項控罪，於2009年被判150年監禁。他在2021年在獄中逝世，終年82歲。

什麽是「龐氏騙局」？
「龐氏騙局」稱謂源自美國一名意大利移民查爾斯·龐茲（Charles Ponzi），他於1919年開始策劃一個陰謀，成立一空殼公司騙人向這個事實上子虛烏有的企業投資，承諾投資者將在3個月内獲得40%投資回報，然後將新投資者的資金作為利潤支付給最初投資的人，以誘引更多人入局。隨着更多人加入，資金逐漸入不敷出，直到騙局泡沫爆破時，後期的大量投資者便會蒙受金錢損失。

馬多夫「龐氏騙局」如何運作？
其實，馬多夫詐騙手法就是「龐氏騙局」的複製，他創辦的投資證券公司以對冲基金的方式作為投資騙局，以投資基金高回報為誘餌，吸引一眾投資者。但如此高回報並不是來自正常投資收益，而是通過不斷招募新客戶，用新客戶的投資資金來支付舊客戶的高額回報，製作高回報的假象，從而令債務愈滾愈大。

高回報是吸引投資者入局一大原因。當時，馬多夫以投資對冲基金作為騙局方式，聲稱其投資回報高達12%-13%，許多投資者被高回報吸引。在他的騙局維持的20年内，無論市場行情如何，凡是投資於馬多夫計劃的人，每個月都會定時收到高於銀行存款的回報，從而深受投資者信任，也因此令越來越多人入局。

其次，對冲基金的運作模式和馬多夫的身份是令投資者入局的第二大原因。他利用自己備受敬仰的身份獲得投資者信任，同時對冲基金投資手法複雜、操作隱蔽和籌資方式私募性等特點為騙局操作提供便利。

投資者啓示
時至今日，很多「龐氏騙局」的變體依舊存在金融市場中，作為投資者要更謹慎，從歷史中獲取教訓，理性看待投資回報，避免墮入騙局。

1.不急於獲取高回報
凡是過高的投資回報就要加强警惕，「天下沒有免費的午餐」，要理性看待過高的回報，尤其一些聲稱「保證」有雙位數字回報的產品，在投資前要充分瞭解投資產品和企業，看清條款，確保自己對企業運作和所投資的金融產品有基本的認識。

2.不要盲目從眾
人的心理是最容易被利用的，多人做的事情不代表正確。放到投資上也是，多人投資的產品並不代表產品越好，反而要警惕，好的投資機會有怎會肆意傳播？

3.回歸自己投資目的
每個人的投資資金和投資目的都不同，在決定每一次投資前，不要盲目聽取大勢所驅，要先回歸審視自己的情況，投資資金是否足夠？希望短期投資還是長期投資？抑或只是單純的投機行為？

4.小心明星效應

馬多夫憑藉自己在金融市場累積多年的名聲，取得受害人的信任，使他們在防備鬆懈之下受騙。我們應警惕，無論對方是知名人士，或與你有多相熟，投資前都要仔細想清楚，不要盲目相信別人。

美國上周五公布的11月就業數據反映市道仍然強勁，市場揣測聯儲局可能維持進取加息。華爾街家大行預期，美國經濟明年難以避免陷入衰退，並進一步打擊股市表現，估計下跌幅度超過兩成。

大摩預測標指明年1至4月將下跌24%。摩根士丹利、美國銀行及德意志銀行等華爾街三大機構都預測，明年美股標準普爾500指數最多可能下跌超過20%，其中大摩預測標指明年1至4月下跌多達24%。主要因為聯儲局大幅升息，使美股面臨經濟衰退，但估計美股在觸底後，到明年底期間將會反覆向上。摩根大通、花旗及貝萊德亦憂慮，聯儲局維持進取加息策略勢必導致美國經濟明年出現下行，建議客戶在年結前「換馬」，希望在經濟衰退環境下有保本的投資，而看好的包括健護、金融與能源類。

大摩估標指1至4月跌多達24%
貝萊德策略師評估明年展望時指出，央行往往加息過強一段時間後才發覺，因此股市仍未反映衰退的衝擊。該行認為，健康護理行業較可取，因為該等行業的需求不大受到經濟週期的打擊。標指健護行業指數今年以來累計跌1.7%，遠優於標指整體指數的跌幅。貝萊德又建議吸納能源及金融行業股份，而不建議追捧新興市場股票。

摩根大通也認為美國經濟明年將陷入輕度衰退，但該行看淡美國市場，反而健議買入英國市場股票。花旗相信，經濟衰退對美國股票不利，建議客戶趁美股反彈出貨，而看好的是中國市場。

大行建議客戶在年結前調整組合
標指最近已從10月低位反彈到4,000點附近，但分析師普遍相信這波回升只是「熊市反彈」。美銀強調聯儲局緊縮所引發的流動性危機，可能對美股造成壓力，大摩與德銀表示企業獲利展望向下，加上美國經濟衰退，可能引發美股賣壓。大摩首席美股策略師威爾森預料，這段時間因經濟衰退，許多企業將下修盈餘展望，「熊市並未結束；如果我們的盈餘預估正確，股市將會創新低」。他預測到明年底時，標指將回升到3,900點，但股市將大幅震盪。

德銀預測明年全球股市將大跌，因為美國經濟將嚴重且持續滑坡。但德銀預料美股重挫的時間點是明年中，而非年初，標指上半年將升至4,500點，然後於第三季大跌25%，跌到3,357點附近，因屆時經濟將陷入全面衰退，之後將回升，到明年底時約在4,500點。