黃國英:衰退環境下 睇好霸權股

黃國英指出,由於市場開始預期美國明年有機會輕微衰退,資金陸續泊向衰退贏家(Recession Winner)板塊,如包裝食品、低端消費品等。滯漲情況則主要是在今年年初時發生,當時的食品股及能源股最當炒。至於炒通脹見頂的情景,則可留意科網股。

「可以做好三手準備,當買保險咁買,費事錯過任何一個情況嘅升浪。」

黃國英表示,他相信出現經濟衰退,但通脹不會太快回落(情景2)的機會較高。

他續指,「之前科網股炒得咁勁的背景係經濟向好,市場睇好mega tech可以再擴張,但如果經濟衰退,科網股尤其是沒有盈利的公司就會再差點。」

黃國英認為,在經濟衰退的環境下,壟斷市場的消費股如高露潔可以看好。「高露潔幾乎等於牙膏霸權,加咗價,如果成本落返,毛利率就會上,但通常產品加咗價係唔會減返。」

黃國英點評內房及物管前景

內房板塊近期利好消息頻出,繼「金融16條」後,六大內銀又向內房提供意向性授信額度,料有助改善行業流動性。

對於內房前景,人稱「英SIR」的基金經理黃國英早前在接受《Money Times》專訪時表示,「內房就算鬆綁,大方向都係房住不炒,即使內房情況好轉,都唔會好似以前咁瘋狂地大升,好難返到高峰。」

講真,內房股跌咗9成之後,就算升返1倍,都仍然跌咗8成,加上內房現在面對的是國進民退的情況,最多都係短炒。

至於內房的子行業物業管理方面,黃國英指出,在眾多物管公司當中,比較看好中海物業 (02669) 。

他表示,留意到在兩三年前,當物管最當炒、估值飛升的時候,中海物業的盈利表現低於同業,這反而體現中海物業是一間老實的公司,並無太多花巧項目。

「中海而家喺香港做埋方艙醫院、部分公共屋邨和政府總部大樓的項目管理,這些只是揼石仔嘅生意,但反映公司有心機做。」

黃國英點評內房及物管前景

內房板塊近期利好消息頻出,繼「金融16條」後,六大內銀又向內房提供意向性授信額度,料有助改善行業流動性。

對於內房前景,人稱「英SIR」的基金經理黃國英早前在接受《Money Times》專訪時表示,「內房就算鬆綁,大方向都係房住不炒,即使內房情況好轉,都唔會好似以前咁瘋狂地大升,好難返到高峰。」

講真,內房股跌咗9成之後,就算升返1倍,都仍然跌咗8成,加上內房現在面對的是國進民退的情況,最多都係短炒。

至於內房的子行業物業管理方面,黃國英指出,在眾多物管公司當中,比較看好中海物業 (02669) 。

他表示,留意到在兩三年前,當物管最當炒、估值飛升的時候,中海物業的盈利表現低於同業,這反而體現中海物業是一間老實的公司,並無太多花巧項目。

「中海而家喺香港做埋方艙醫院、部分公共屋邨和政府總部大樓的項目管理,這些只是揼石仔嘅生意,但反映公司有心機做。」

黃國英:為經濟衰退做好準備 揀Recession Winner

恒指年初至今反覆下跌,由年初的23500水平反覆跌至今年新低14597點後,始開展反彈,近半個月內反彈逾3000點,重回17000點水平。

人稱「英SIR」的本地著名基金經理黃國英在接受《Money Times》專訪時表示︰「經過上一輪大跌之後,相信指數的波幅將無之前咁大,可能會開始收窄,不過短綫就似升得差唔多,始終騰訊 (00700) 派美團 (03690) 做特別息都掟咗千幾億出街。」

黃國英續指,港股大方向有改善,中國政策方向似好咗,而且港股平得好交關,一旦中國政策大幅度轉向,可能會衝上去,好似今次由14000點水平衝上去咁。

經過今次反彈之後,投資者都會加返啲港股,因為夠平,而且參考11月嘅經驗,落到咁上下,啲人就會開始買,唔會話一路隊死佢,夾淡友都夾咗一轉勁嘅,唔會咁快再沽空。

不過,黃國英認為短期內再升的機會不高,「唔好期望咁快可以上返20000點、22000點果啲位,始終利好程度唔係真係咁高。」

黃國英指出,市場開始預期美國明年有機會輕微衰退,資金陸續泊向衰退贏家(Recession Winner)板塊,如包裝食品、低端消費品等。

「衰退贏家的好處係上落波幅細好多,科網股可以大起大落,衰退贏家多數係傳統股,升跌波幅相對細。」