• 恒瑞醫藥獲券商借出孖展2200億，超購404倍
• 恒瑞醫藥招股價介乎41.45元至44.05元，H股招股價定價較A股股價折讓逾2成
• 一手入場費約8898.9元

市值逾3000億元人民幣、 有「藥中茅台」之稱的內地創新型製藥企業恒瑞醫藥（新上市編號：01276）已截止認購。恒瑞醫藥認購情況火熱，綜合券商資料，恒瑞醫藥錄得約2204億元孖展認購，較公開發售起始集資額5.44億元，超額認購404倍。

據統計，富途借出約1097億元孖展，輝立孖展約610億元，信誠借出160億元，老虎國際借出134億元孖展。

機構投資者認購反應同樣踴躍，據報周一（19日）下午5時已停止接受認購申請，較原先計劃提前一天。

恒瑞醫藥H股「折扣」遠超寧德時代IPO
另有外電指，恒瑞醫藥計劃以44.05元定價，即為招股範圍41.45至44.05元的上限，若消息屬實，恒瑞醫藥將集資98.9億元。截至周二下午2時50分，恒瑞醫藥（滬：600276）A股報54.37元人民幣（約59港元），招股價相當於較A股折讓25.3%至29.7%。

於恒瑞H股招股日的前一日（14日），A股收報52.9元人民幣（折合57.31港元），即H股招股價起始折讓23%至27%，幅度遠超同期的寧德時代 （03750） ，寧德時代H股招股價較前一交易日A股股價，僅折讓不足2%。

即使A股和H股同股同權，但兩者不能直接轉換，絕大部分兩地同時上市的股份，A、H股之間都有一定差價。

恒瑞醫藥由年初至5月14日（港股招股前一交易日），股價累升15%，跑贏寧德時代和滬深300指數同期表現。

恒瑞醫藥一手入場費約8898.9元
恒瑞醫藥於5月15日至20日招股，計劃發行2.2億股H股，5.5%於香港作公開發售。每手200股，一手入場費約8898.9元。恒瑞醫藥預期將於5月23日掛牌。摩根士丹利、花旗、華泰國際為聯席保薦人。

恒瑞醫藥公開認購設回撥機制：1）超購14至少於48倍，公開發售部分增至8.5%、2）超購48至少於97倍，公開發售部分增至11%、3）超購97倍，公開發售部分增至21.5%。

• A股市值3000億的恒瑞醫藥啟動香港IPO招股，集資99億元
• 恒瑞醫藥招股價介乎41.45元至44.05元，一手入場費約8898.9元
• H股招股價定價較A股股價折讓逾兩成

市值逾3000億元人民幣、 有「藥中茅台」之稱的內地創新型製藥企業恒瑞醫藥 （新上市編號：01276） 5月15日至20日招股。恒瑞醫藥孖展認購情況火熱，綜合券商資料，恒瑞醫藥暫時錄得約1699.96億元孖展認購，較公開發售起始集資額5.44億元，超額認購311.5倍。

據統計，富途借出約843.2億元孖展，輝立孖展約400億元，信誠借出160億元，老虎國際借出95.31億元孖展。

恒瑞醫藥一手入場費約8898.9元
外電引述消息人士透露，由於恒瑞醫藥認購需求強勁，已超過整個招股規模，恒瑞醫藥將於周一下午5時停止接受機構投資者認購，較原先計劃提前一天。

恒瑞醫藥計劃發行2.2億股H股，5.5%於香港作公開發售，招股價介乎41.45至44.05元，集資最多98.9億元，每手200股，一手入場費約8898.9元。恒瑞醫藥預期將於5月23日掛牌。摩根士丹利、花旗、華泰國際為聯席保薦人。

恒瑞醫藥公開認購設回撥機制：1）超購14至少於48倍，公開發售部分增至8.5%、2）超購48至少於97倍，公開發售部分增至11%、3）超購97倍，公開發售部分增至21.5%。

恒瑞醫藥H股「折扣」逾兩成　遠超寧德時代IPO
恒瑞醫藥（滬：600276）A股收報53.45人幣（約57.95港元），招股價相當於較A股折讓24%至28%，H股招股價起始折讓幅度遠超同期的寧德時代 （03750） ，寧德時代H股招股價較前一交易日A股股價，僅折讓不足2%。

即使A股和H股同股同權，但兩者不能直接轉換，絕大部分兩地同時上市的股份，A、H股之間都有一定差價。

恒瑞醫藥由年初至5月14日（港股招股前一交易日），股價累升15%，跑贏寧德時代和滬深300指數同期表現。

• 寧德時代暗盤升8.3%至9.1%
• 專家估計首日升幅與暗盤相近
• 憧憬納入港股通等指，帶挈股價上漲

內地大型A股來港IPO上市，IPO雖然是價格發現的環節，不過，由於股份已在內地A股市場上市，變相沒有價格發現的必要，因此，內地股份來港上市，均提供不同程度的折讓，以吸引投資者，不過，寧德時代 （03750） 上市前暗盤，價格甚至罕有高於A股收市價，或反映外資情緒有變，較內地投資者樂觀。

綜合三大暗盤交易平台，寧德時代暗盤升8.3%至9.1%，價格介乎284.8至287港元，較A股收市價260元人民幣，溢價1%至1.7%，一手（100股）帳面賺2180至2,400元，相比恒指AH股溢價指數報133.82，即A股較H股溢價33.8%，寧德時代H股獲投資者搶貨。

這種搶貨的情緒，甚至漫延至仍在招股的恒瑞醫藥 （新上市編號：01276） ，因為H股招股價較A股折讓逾兩成，恒瑞醫藥孖展認購愈後愈精彩，高達1699.96億元，超額認購311.5倍。

寧德時代暗盤表現「對辦」，專家亦看好寧德時代的長綫投資價值，估計首日升幅與暗盤相近，長揸勝短炒。

華贏東方證券研究部董事李慧芬表示，寧德時代基本面備受肯定，有貨的投資者毋須太急於獲利離場，短期目標價上看290元，惟相信首日升幅未必太大，料與暗盤表現相若。

對於未中籤而又有意追貨的投資者，信誠證券聯席董事張智威建議，現階段入市者應以中長綫部署為主，非着眼於短炒，「市面上有多隻集資規模細、貨源歸邊的新股」，這些股份容易被大戶炒作，短炒空間更大、值博率更高。

耀才證券 （01428） 行政總裁許繹彬表示，「憧憬納入港股通、恒生綜合指數以至染藍後，將觸發被動型ETF等資金入市，帶挈股價上漲」，建議逢低吸納，「若股價低於270元便可加倉」。

• 吉宏股份來港上市，招股價7.48-10.68元
• 吉宏主要業務：跨境電商及包裝
• 所得款項用於拓展海外市場及技術開發

A股企業吉宏（深：002803）來港上市。吉宏股份 （新上市編號：02603） 今日（19日）起至22日招股。吉宏計劃發行6791萬股H股，一成於香港作公開發售，招股價介乎7.48元至10.68元，集資最多7.3億元，每手500股，一手入場費5393.9元。吉宏預期將於5月27日掛牌，中金及招銀國際為聯席保薦人。

吉宏業務涵蓋跨境社交電商業務及紙製快消品包裝業務，2017年通過打造跨境社交電商業務抓住了移動互聯網發展帶來的新興跨境電商商機，並成為主要的收入來源。

專門自主開發Giikin系統
公司表示採用主動精準發掘目標客戶的社交電商業務模式。於該模式下借助動態數據分析能力，實現精準的選品和推送，在線投放定向廣告，從社交媒體流量中吸引消費者訪問落地頁。藉助AI算法及模型，為其跨境社交電商業務專門自主開發了Giikin系統。

吉宏去年收入55.3億元人民幣，按年跌17.4%，母公司擁有人應佔溢利1.8億元人民幣，跌47.3%。

吉宏引入Timber Kangaroo、昱龍國際及哈爾濱譽衡藥業董事長沈臻宇為基石投資者，投資額共2000萬美元（約1.6億港元）。

所得款項淨額的40%將用於海外市場拓展，35%用於技術開發，15%用於擴大品牌組合及發展現有的自主開發品牌，10%作營運資金及其他一般企業用途。

• A股市值3000億的恒瑞醫藥啟動香港IPO招股，集資99億元
• 恒瑞醫藥招股價介乎41.45元至44.05元，一手入場費約8898.9元
• H股招股價定價較A股股價折讓逾兩成

市值逾3000億元人民幣、 有「藥中茅台」之稱的內地創新型製藥企業恒瑞醫藥 （新上市編號：01276） 5月15日至20日招股。孖展認購情況火熱，周末繼續收飛，綜合券商資料，恒瑞醫藥暫時錄得451.76億元孖展認購，較公開發售起始集資5.44億元，超額認購82倍。

國際配售同樣反應熱烈，市場消息指，恒瑞醫藥招股首日已獲數倍超額認購。

恒瑞醫藥計劃發行2.2億股H股，5.5%於香港作公開發售，招股價介乎41.45元至44.05元，集資最多98.9億元，每手200股，一手入場費約8898.9元。恒瑞醫藥預期將於5月23日掛牌。摩根士丹利、花旗、華泰國際為聯席保薦人。

恒瑞醫藥公開認購設回撥機制：1）超購14至少於48倍，公開發售部分增至8.5%、2）超購48至少於97倍，公開發售部分增至11%、3）超購97倍，公開發售部分增至21.5%。

恒瑞醫藥H股「折扣」逾兩成　遠超寧德時代IPO
恒瑞醫藥（滬：600276）A股上日收報52.9元人幣（約57.28港元），招股價相當於較A股折讓23.1%至27.6%，H股招股價起始折讓幅度遠超同期的寧德時代 （新上市編號：03750） ，寧德時代H股招股價較前一交易日A股股價，僅折讓不足2%。

即使A股和H股同股同權，但兩者不能直接轉換，絕大部分兩地同時上市的股份，A、H股之間都有一定差價。

恒瑞醫藥由年初至5月14日（港股招股前一交易日），股價累升15%，跑贏寧德時代和滬深300指數同期表現。

• 綠茶集團暗盤跌11%，每手虧損約316元
• 綠茶集團公開發售集資12.1億元

經營浙菜連鎖食肆「綠茶餐廳」的綠茶集團 （新上市編號：06831） 周五（16日） 上市，發售價為7.19元，周四（15日）暗盤偏軟，於三大暗盤場曾跌逾1成，收報約6.64元左右，以綠茶集團每手400股計，獲分派綠茶集團股份的投資者帳面虧損220元。

綠茶集團公布招股結果，公開發售獲9.84萬人認購，超購316.54倍，觸發回撥，公開發售最終佔5成發售股份，即8418.2萬股，一手中簽率40%，抽15手穩中一手；國際配售超購6.2倍。

• A股市值3000億的恒瑞醫藥啟動香港IPO招股，集資99億元
• 恒瑞醫藥招股價介乎41.45元至44.05元，一手入場費約8898.9元
• H股招股價定價較A股股價折讓逾兩成

市值逾3000億元人民幣、 有「藥中茅台」之稱的內地創新型製藥企業恒瑞醫藥 （新上市編號：01276） 5月15日至20日招股。恒瑞醫藥計劃發行2.2億股H股，5.5%於香港作公開發售，招股價介乎41.45元至44.05元，集資最多98.9億元，每手200股，一手入場費約8898.9元。恒瑞醫藥預期將於5月23日掛牌。摩根士丹利、花旗、華泰國際為聯席保薦人。

綜合券商資料，恒瑞醫藥暫時錄得134.5億元孖展認購，較公開發售起始集資5.44億元，超額認購23.7倍。

國際配售同樣反應熱烈，市場消息指，恒瑞醫藥招股首日已獲數倍超額認購。

恒瑞醫藥公開認購設回撥機制：1）超購14至少於48倍，公開發售部分增至8.5%、2）超購48至少於97倍，公開發售部分增至11%、3）超購97倍，公開發售部分增至21.5%。

恒瑞醫藥H股「折扣」逾兩成　遠超寧德時代IPO
恒瑞醫藥（滬：600276）A股上日收報52.9元人幣（約57.28港元），招股價相當於較A股折讓23.1%至27.6%，H股招股價起始折讓幅度遠超同期的寧德時代 （新上市編號：03750） ，寧德時代H股招股價較前一交易日A股股價，僅折讓不足2%。

即使A股和H股同股同權，但兩者不能直接轉換，絕大部分兩地同時上市的股份，A、H股之間都有一定差價。

恒瑞醫藥由年初至5月14日（港股招股前一交易日），股價累升15%，跑贏寧德時代和滬深300指數同期表現。

• 恒瑞醫藥香港上市，集資近100億元
• 招股價介乎41.45元至44.05元
• 一手入場費約8898.9元

市值逾3000億元人民幣的內地創新型製藥企業恒瑞醫藥 （新上市編號：01276） 今日（15日）起至20日招股。恒瑞醫藥計劃發行2.2億股H股，5.5%於香港作公開發售，招股價介乎41.45元至44.05元，集資最多98.9億元，每手200股，一手入場費約8898.9元。恒瑞醫藥預期將於5月23日掛牌月摩根士丹利、花旗、華泰國際為聯席保薦人。

恒瑞醫藥（滬：600276）A股上日收報52.9元人幣（約57.28港元），招股價相當於較A股折讓23.1%至27.6%。

恒瑞醫藥戰略性地專注於具有重大未滿足醫療需求和顯著增長潛力的廣泛治療領域，主要包括（i）腫瘤；（ii）代謝和心血管疾病；（iii）免疫和呼吸系統疾病；以及（iv）神經科學。

恒瑞醫藥擁有110多款商業化藥物，包括19款新分子實體創新藥和4款其他創新藥。此外，其管線涵蓋逾90款候選新分子實體創新藥及7款處於臨床或更後期階段的其他創新在研藥物，包括30多款處於關鍵性臨床研究或更後期階段的創新在研藥物。

恒瑞醫藥去年收入279.8億元人民幣，按年升22.6%，歸屬於母公司擁有人利潤63.4億元人幣，升47.3%。毛利241.4億元人幣，升25.1%，毛利率升1.6個百分點至86.2%。

引入GIC、Invesco子企等為基投
集團引入GIC、Invesco Advisers、UBS AM Singapore、Cordial Solar、Hillhouse、Millennium、Oaktree 7名基石投資者，認購金額共5.3億美元（約41.3億港元）。

所得款項淨額的75%將用於研發計劃，15%用於在中國和海外市場建設新的生產和研發設施，及擴大或升級現有生產和研發設施，10%作營運資金及其他一般企業用途。