賭牌正式簽 「5+3」放寬 濠賭股爆升後怎部署

澳門政府正式公布,與六間獲判博彩經營批給的公司簽署了批給合同。澳門政府公告中提到:

六間公司在投標文件中所承諾的投資總額為1,188億元(澳門元,下同),當中開拓外國客源市場及發展非博彩項目的投資總額為1,087億元,博彩項目的投資總額為101億元,非博彩項目的投資是博彩項目投資金額的10倍。在六間公司的投標文件中,都包括了未來十年批給期間的發展計劃及執行方案。

實際投資總額的1,188億元,較澳門媒體早前報道的約1,000億元多出接近兩成。摩根士丹利早前指出,澳門政府主要關注非博彩元素的投資,而特許經營商將繼續支持澳門格蘭披治大賽車、音樂節等本地活動,並將國際活動帶到澳門,以及計劃開設博物館。除加建設施意味資本開支要增加,贊助本地活動的開支則要以營運成本入帳,而且活動顯而易見地不會有極佳回報,拖低賭企整體的資本回報率(ROIC)。該行續指,濠賭業疫情前後出現的根本性變化,認為濠賭股賭收復甦縱有望超越市場預期,但營運層面上卻仍存在一定的壓抑因素,從而影響濠賭股估值表現因素。

事實上,賭股經歷個多月急速反彈後,就算股價仍與2021年頂有一段距離,但板塊估值指標之一,2024年預測企業價值倍數(EV/EBITDA)卻已經接近,反映市場持續下修賭企盈測的結果。

本欄多次強調,港股由11月開始的大反彈可分為3階段,由第一階段的情緒修復,第二階段的預期升温、估值修復,至第三段的預期兌現,盈利修復。濠賭股第一階段反彈固然是由賭牌風險消除及內地防疫放寬帶動,後續不排除澳門出台更多防疫放寬細節,繼續推升股價。不過,行業環境的質變及市場預測的下調,就會令後續第二階段估值修復出現波動,未必如其他板塊及大市一帆風順。因此,錯過了早前賭股反彈的投資者,部署的着眼點可直接落在盈利修復的出現時機,即賭收回升之時,按花旗預測最快會在四月發生。

澳門新型冠狀病毒感染應變協調中心公布,自12月17日零時起,優化由香港特別行政區、台灣地區和外國入境澳門特別行政區的人士的防疫措施,由「5天集中隔離醫學觀察及3天居家隔離」醫學觀察措施改為「5天居家隔離醫學觀察及3天離境限制」。

登機、登船或登車來澳門時須持有採樣日後48小時內新冠病毒核酸檢測陰性報告及準備每人適量新冠病毒快速抗原檢測包,但無須預訂澳門的醫學觀察酒店,亦無須預繳核酸檢測費;入境澳門後,直至入境翌日起計第9天零時前不能經澳門前往內地;入境後,「澳門健康碼」轉為紅碼,在入境口岸接受一次落地核酸檢測採樣後可離開前往租住的可接待酒店或住所。

困擾板塊大半年的續牌風波大致完結,而內地訪澳旅客要全面恢復至疫情前水平,則尚有幾個關口要過。中國全面退出「動態清零」方針,港、澳、內地邊境的全面開放固然是終極目標,而短期則要留意內地訪澳旅行團的恢復。

花旗認為,內地要待到3月後才會有首階段的訪澳旅行團重啟,涵蓋廣東、上海、浙江、江蘇及福建,即疫情前57%訪澳旅客的來源地。如此一來,第二季起月度賭收有望出現按年倍增的情況。下一步隨着訪澳旅行團在內地其餘省市恢復,加上銀娛的澳門銀河三期及新濠 (00200) 的新濠影滙二期預期落成,賭收增長將會進一步提速。

全年來計,花旗推算澳門賭收可按年增長172%至1,150億元(澳門元,下同),恢復至2019年的39%水平。此預測較澳門政府預測的1,300億元略為保守。不過,花旗同時估計澳門博彩業2023年的EBITDA只恢復至2019年的36%水平,意味賭收的增長未能全面轉化為利潤。

內地公佈「5+3」後首3日 香港飛內地機票搜索量增69%

內地公佈「5+3」新檢疫安排後,周五至周日期間(11月11至13日),旅遊平台Ctrip的內地入境航班機票搜索量,按周共增長92%,香港增69%。

搜索量數據方面,內地入境航班機票搜索量按周增長92%,前5個搜索入境中國的目的地及相應增長分別是:香港(69%)、美國(136%)、日本(102%)、澳洲(116%)、新加坡(91%)。

內地出境航班機票搜索量亦增長46%,前5個中國搜索出境的目的地及相應增長分別是:美國(57%)、日本(63%)、澳門(32%)、泰國(65%)、澳洲(47%)。

訂單數據方面,內地入境機票訂單量同比增長27%,前5的入境目的地及相應同比增長分別是:香港(37%)、南韓(26%)、新加坡(33%)、日本(35%)、美國(35%)。

同時,隨著航班量的增長及多方因素影響,過去12週內地出入境航線的平均票價有較為明顯的回落:8月底至今,Ctrip出境航班的平均價格回落近4成。入境航班的價格降幅更為明顯,截至上週末,平均價格僅為8月底均價的約50%,歐洲、美洲以及韓國、日本等亞太地區航線的機票價格均有明顯降幅。

密接隔離改為「5+3」 國家疾控局:將節省30%隔離資源

國務院聯防聯控機制今日召開新聞發布會,國家疾控局副局長常繼樂在會上表示,密切接觸者的集中隔離及居家隔離由原來的「7+3」縮至「5+3」,將節省約30%的集中隔離資源。

常繼樂指出,今年初Omicron開始在內地流行,主要毒株是Omicron BA.1和BA.2。當時全國7個城市的試點結果顯示,密切接觸者的陽性感染者末次暴露後,5天內檢出陽性的比例是89.1%,7天是97.3%。所以第九版防控方案制定「7+3」管控措施。

到7、8月份,內地的主要流行株是Omicron BA.5和BA.5.2、BA.2.76。評估發現,密切接觸者3天內檢出陽性比例是81.4%,4天達到90.1%,5天達到94.5%,7天達到99.7%。當局根據這些結果,將隔離期限進一步優化到「5+3」。

「這個過程聽起來少了2天集中隔離,這2天可以給我們省出約30%的集中隔離資源。」常繼樂還表示,因為奧Omicron的最長潛伏期是8天,所以採用的是「5+3」。

另外,常繼樂提到不再判定次密接的措施,稱評估發現,次密接的陽性檢出率很低,大概是3.1/10萬,也就是10萬個人裡面有3個人。通過及時判定並且管控密切接觸者,能夠降低次密接的陽性率。根據這個情況,次密接不去管、不去判,可以節約很多服務保障的資源。

內地本土感染連續兩日破萬 官媒:優化防控措施不是躺平

內地新增11,803宗本土病例,連續兩日破萬宗。廣東疫情未見回落,再多逾3,000宗本土個案,九成六患者來自廣州。在優化防控措施下,廣州調整密切接觸者和入境人員的隔離期限,强調科學精準做好疫情防控。另外,新華社發表時評指,優化防控並非「躺平」。

內地新增本土病例包括1,452宗確診及10,351宗無症狀感染,河南有2,164宗,內蒙古有1,278宗,重慶有1,241宗,北京有116宗。

廣東方面,單日新增3,756宗本土個案,廣州佔3,615宗。市衛健委副主任張屹表示,廣州疫情防控主戰場仍然在海珠區,全區18條街中大部分街道均發生疫情,防外溢工作艱巨,必須採取更堅決、更果斷措施,控制疫情傳播。

國務院昨(11日)公布20條優化措施後,廣州宣佈調整密切接觸者和入境人員的隔離期限至「5+3」;不再甄別密接的密接,對目前在隔的次密接者解除隔離。

廣州市疾控中心新聞發言人張周斌表示,除了上述調整,其他方面也將逐步落實。但針對目前疫情處置情況,接下來的挑戰比較大,尤其是針對風險區域的調整,需要流調人員更加認真、仔細、科學地完成現場的調查和勘察,再精準地劃定高低風險區域。

另外,新華社針對優化防控二十條發表時評稱,優化措施是穩中求進、走小步不停步、符合中國國情、更加科學精準的舉措。

文章指出,優化不是放鬆防控,更不是放開、「躺平」。當前新冠病毒仍在持續變異,全球疫情仍處於流行態勢,國內新發疫情不斷出現。中國是人口大國,脆弱人群數量多,地區發展不平衡,醫療資源總量不足,一些地區的疫情還有一定規模。受病毒變異和冬春季氣候因素影響,疫情傳播範圍和規模有可能進一步擴大,防控形勢仍然嚴峻。

文章又重申,在落實各項防疫舉措的同時要加強分析研判,糾正「層層加碼」、「一刀切」等做法,高質量落實風險管控優化措施,以快制快處置突發疫情,以科學精準的舉措做好群眾生產生活服務保障。

取消入境航班熔斷機制 入境隔離「5+3」

國家衛健委今日發布《關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精准做好防控工作的通知》,其中提到,取消入境航班熔斷機制,並將登機前48小時內2次核酸檢測陰性證明調整為登機前48小時內1次核酸檢測陰性證明。同時,調整密切接觸者的管理措施;加快藥物儲備和重症床位準備。A股旅遊板塊升。

嚴禁隨意「靜默」管理

國家衛健委發布《關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精准做好防控工作的通知》。其中提出,加大「一刀切」、層層加碼問題整治力度。地方黨委和政府要落實屬地責任,嚴格執行國家統一的防控政策,嚴禁隨意封校停課、停工停產、未經批准阻斷交通、隨意採取「靜默」管理、隨意封控、長時間不解封、隨意停診等各類層層加碼行為。

取消入境航班熔斷機制

《通知》提出,取消入境航班熔斷機制,並將登機前48小時內2次核酸檢測陰性證明調整為登機前48小時內1次核酸檢測陰性證明。

明確入境人員陽性判定標準為核酸檢測Ct值<35,對解除集中隔離時核酸檢測Ct值35—40的人員進行風險評估,如為既往感染,居家隔離期間三天兩檢、賦碼管理、不得外出。

對入境人員,將「7天集中隔離+3天居家健康監測」調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」,期間賦碼管理、不得外出。入境人員在第一入境點完成隔離後,目的地不得重複隔離。集中隔離醫學觀察的第1、2、3、5天各開展1次核酸檢測,居家隔離醫學觀察第1、3天各開展1次核酸檢測。

調整密切接觸者的管理措施

《通知》提出,對密切接觸者,將「7天集中隔離+3天居家健康監測」管理措施調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」,期間賦碼管理、不得外出。集中隔離醫學觀察的第1、2、3、5天各開展1次核酸檢測,居家隔離醫學觀察第1、3天各開展1次核酸檢測。

及時准確判定密切接觸者,不再判定密接的密接。

《通知》提出,將風險區由「高、中、低」三類調整為「高、低」兩類,最大限度減少管控人員。原則上將感染者居住地以及活動頻繁且疫情傳播風險較高的工作地和活動地等區域劃定為高風險區,高風險區一般以單元、樓棟為單位劃定,不得隨意擴大;高風險區所在縣(市、區、旗)的其他地區劃定為低風險區。高風險區連續5天未發現新增感染者,降為低風險區。符合解封條件的高風險區要及時解封。

加快新冠肺炎治療相關藥物儲備

在藥物和治療方面,《通知》要求,加快新冠肺炎治療相關藥物儲備。做好供應儲備,滿足患者用藥需求,尤其是重症高風險和老年患者治療需求。重視發揮中醫藥的獨特優勢,做好有效中醫藥方藥的儲備。加強急救藥品和醫療設備的儲備。

加強醫療資源建設。制定分級分類診療方案、不同臨床嚴重程度感染者入院標準、各類醫療機構發生疫情和醫務人員感染處置方案,做好醫務人員全員培訓。做好住院床位和重症床位準備,增加救治資源。

內地入境防疫措施由「7+3」改為「5+3」 風險區調整為「高、低」兩類

中央防寬防疫措施,並公布關於進一步優化新冠肺炎疫情防控措施科學精準做好防控工作的通知,對入境人員,將「7天集中隔離+3天居家健康監測」調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」,期間賦碼管理、不得外出。入境人員在第一入境點完成隔離後,目的地不得重複隔離。集中隔離醫學觀察的第1、2、3、5天各開展1次核酸檢測,居家隔離醫學觀察第1、3天各開展1次核酸檢測。

通知指,各部門要堅定不移堅持人民至上、生命至上,堅定不移落實「外防輸入、內防反彈」總策略,堅定不移貫徹“動態清零”總方針,按照疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全的要求,高效統籌疫情防控和經濟社會發展。

密切接觸者隔離政策也改為「5+3」

對密切接觸者,將「7天集中隔離+3天居家健康監測」管理措施調整為「5天集中隔離+3天居家隔離」,期間賦碼管理、不得外出。集中隔離醫學觀察的第1、2、3、5天各開展1次核酸檢測,居家隔離醫學觀察第1、3天各開展1次核酸檢測。

取消入境航班熔斷機制

取消入境航班熔斷機制,並將登機前48小時內2次核酸檢測陰性證明調整為登機前48小時內1次核酸檢測陰性證明。

有序推進新冠病毒疫苗接種,制定加快推進疫苗接種的方案,加快提高疫苗加強免疫接種覆蓋率,特別是老年人群加強免疫接種覆蓋率,加快開展具有廣譜保護作用的單價或多價疫苗研發,依法依規推進審批

高風險區天無新增感染降為低風險區

將風險區由「高、中、低」三類調整為「高、低」兩類,最大限度減少管控人員。原則上將感染者居住地以及活動頻繁且疫情傳播風險較高的工作地和活動地等區域劃定為高風險區,高風險區一般以單元、樓棟為單位劃定,不得隨意擴大;高風險區所在縣(市、區、旗)的其他地區劃定為低風險區。高風險區連續5天未發現新增感染者,降為低風險區。符合解封條件的高風險區要及時解封。