2025年全球投資市場焦點，正集中於「中東房產投資熱潮」與「加密貨幣資產」兩大領域。隨著美國、阿聯酋以及國際金融市場的變革，數位資產逐漸與實體資產融合，高淨值投資者正迎來前所未有的資產配置新局面。

今年9月，晶片龍頭 Nvidia 宣布與阿布扎比技術創新研究所 攜手，在阿聯酋設立中東首個 AI 技術中心，將利用新一代「Thor」晶片推動人形及四足機械人的研發。此舉不僅凸顯阿布扎比的科技野心，更進一步強化了中東作為全球資本熱點的地位。

與此同時，加密貨幣市場持續升溫。比特幣自今年4月低位 75,000 美元一路攀升至 8 月的 123,000 美元歷史新高，並有分析預測年底或可突破 200,000 美元。根據《2025年加密貨幣財富報告》，截至今年6月，全球「加密百萬富翁」已達 241,700人，年增幅高達 40%，而持有超過 1 億美元加密資產的「億級富翁」亦達到 450人。

市場熱度甚至影響到政壇。美國總統特朗普公開承認，其個人財富中超過六成來自加密貨幣，並在今年3月簽署行政命令，建立「戰略比特幣儲備」及「數位資產庫」。美國國會亦正在審議《比特幣法案》，計劃未來5年內購入 100萬枚比特幣 作為國家戰略儲備，比特幣因此被市場廣泛視為「數位黃金」。

這股浪潮也推動了全球房地產的新玩法。近年來，多個國際房地產機構及開發商開始試行接受加密貨幣交易與資產抵押購房的模式，讓數位貨幣正式踏入主流房產市場。 此舉標誌著全球房地產正邁向「金融科技化」的新階段，Asia Bankers Club 作為亞洲領先的跨境投資平台，早已洞悉此趨勢，並積極研究如何將加密資產與實體房產配置結合，協助投資者以更靈活的方式掌握全球市場機遇。

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阿布扎比的國際化推動力
除了加密與房產的結合，阿布扎比本身的政策與產業發展更是吸引全球投資者的一大亮點。

阿布扎比政府近年積極推動「2030經濟願景」，透過大規模基建投資、金融自由區（如 ADGM 阿布扎比全球市場），以及文化旅遊項目（包括盧浮宮阿布扎比與即將落成的古根漢美術館）全面提升城市競爭力。

在金融與投資環境方面，阿布扎比持續推出政策支持外資，包含 外資可100%持股公司、零個人所得稅與零資本利得稅，並加強對家族辦公室與主權基金的支持，進一步奠定其作為國際資金避風港的地位。

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ADGM：中東的「美元金融核心區」
阿布扎比全球市場（ADGM）不僅是阿聯酋的國際金融中心，更是 中東唯一以「美元」為主要結算貨幣的特區。這意味著 ADGM 是一個高度國際化、與全球金融體系無縫銜接的「規劃交易區」（Planning Trading Zone），對外資企業及家族辦公室極具吸引力。

目前，ADGM 也是 持有加密貨幣交易牌照的核心地區。企業若欲合法經營加密資產業務，需向 ADGM 申請執照，費用約為 30萬港元，並必須證明其在當地擁有實質營運業務（Substance Requirement），包括辦公室與實際團隊配置。

由於政策穩定且法規清晰，ADGM 被視為「中東版的瑞士金融中心」。其地段價值亦快速攀升，目前寫字樓與高端公寓價格約為 每平方呎4,000港元，可謂「阿布扎比的中環區」。

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AI企業與資本湧入潮
除了 Nvidia，中東尤其是阿布扎比，正迅速成為 人工智慧企業的全球據點。主權基金 Mubadala 大力投資於 AI 與半導體領域，吸引眾多國際科技巨頭進駐，包括 OpenAI、IBM 以及多家中國大型 AI 獨角獸正計劃在當地設立研發中心。

Reem Island 與 Saadiyat Island 亦逐漸成為新一代 科技＋金融雙核心，匯聚金融機構、科技研發與國際學術機構。阿布扎比政府更推出一系列人才政策，包括 黃金簽證（10年長期居留） 及 免稅區優惠，使其成為 AI、金融科技與新能源公司的首選落腳地。

業內人士普遍認為，阿布扎比將在未來十年成為「中東版新加坡」，同時在能源轉型、人工智慧與全球資本市場中佔據舉足輕重的角色。

• 加密貨幣市場大跌，交易員爆倉
• 以太幣、比特幣等幣種重挫
• 宏觀經濟不明朗限制幣種反彈

加密貨幣再現大逃殺，超過40.7萬名交易員爆倉遭強制平倉，引發劇烈拋售潮，以太幣（ETH，Ethereum）過去24小時重挫逾6%，現報4,187美元；比特幣（Bitcoin，BTC）跌2.4%，報112,911美元。

CoinMarketCap數據，加密貨幣整體市值跌穿4萬億美元關口，過去24小時降3.6%至3.89萬億美元。

超過17億美元槓桿倉位被強調清算
Coinglass數據顯示，過去24小時超過40.7萬名交易員爆倉，超過17億美元槓桿倉位被強制清算，其中16.2億美元是來自長倉（Long），是今年以來最大爆倉事件。

由於大量槓桿倉位被強調清算，引發連鎖反應，以太幣ETH一度跌9%至4,075美元，XRP現跌5.2%，報2.8221；SOL跌6.9%，報222.29美元；BNB跌3%，報1019美元。

宏觀不明朗限制其他幣種
CoinW首席戰略官Nassar Achkar表示，市場走勢嚴重依賴即將公布的經濟數據和美聯儲信號，宏觀不明朗可能會維持比特幣的主導地位，限制以太幣及更廣泛的DeFi板塊，即使有更高收益機會也難以大幅向上。

投資者正關注本週即將發布的美國PMI數據及失業救濟申請。Achkar指出，鮑威爾周二的講話將引導市場風險偏好；若口吻偏鴿派，有助於減輕山寨幣拋售壓力，若態度謹慎則會進一步加劇衍生品市場防禦性部署。

• 國泰君安國際推出加密貨幣交易服務
• 客戶可交易多種加密貨幣，包括比特幣、以太幣、雪崩幣、Chainlink及Solana
• 中資券商首間提供相關服務

國泰君安國際 （01788） 周四（28日）宣布，向客戶推出加密貨幣交易服務，可即時交易包括比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、雪崩幣（AVAX）、Chainlink（LINK）及Solana（SOL）等幣種；具備專業投資者資格的客戶，則可進一步選擇交易瑞波幣（XRP）、泰達幣（USDT）、美元穩定幣（USDC）等產品。

國泰君安國際周四股價相對平穩，但周五急升，一度升逾兩成見6.28元，最新升幅仍達16%，報5.92元，成交高達45億元。

國泰君安國際今年6月獲證監會批准，將第1類（證券交易）受規管活動牌照，升級為可提供虛擬資產交易服務，客戶將可在國泰君安國際平台直接交易加密貨幣及穩定幣等虛擬資產，為首間提供相關服務的中資券商。

國泰君安國際行政總裁兼執行董事祁海英表示，境外投資者對於合規數字資産交易服務需求不斷增加，隨著數字資産監管框架日益完善，將持續擴充交易幣種與功能，未來計劃推出更多數字資産進階服務，滿足客戶的不同需求。

• 特朗普再提加密貨幣戰略儲備
• 本周主持白宮加密貨幣峰會
• 比特幣由78000美元一度回升至95000美元

美國總統特朗普在旗下社交平台Truth Social發帖文，預計將包括比特幣（Bitcoin，BTC）在內的數碼資產納入加密貨幣戰略儲備。Bitcoin今年來跌跌不休，上月底一度跌穿80000美元，低見78248美元，最新強勢大幅反彈，一度回升至95000美元水平，最新報94382美元，升9.7%。

特朗普先表示：

在美國前總統拜登政府多年腐敗攻擊後，美國加密貨幣儲備將提升這一關鍵行業，這就是爲什麼我的關於數字資產的行政命令指示總統工作組推進包括XRP、SOL和ADA在內的加密貨幣戰略儲備。我將確保美國成爲世界加密之都，我們正讓美國再次偉大

其後，他再另發帖文補充，表示比特幣及以太幣和其他有價值的加密貨幣一樣，將成為儲備核心，表示自己也喜歡比特幣和以太幣。

特朗普本周主持白宮加密貨幣峰會
這是特朗普短期內再出招撐加密貨幣。早前加密沙皇David Sacks表示，特朗普將於周五（3月7日）主持白宮首次加密貨幣峰會，屆時將召集產業領袖共同討論監管政策、穩定幣監管及比特幣在美國金融體系中的潛在作用，與會者將包括加密行業的傑出創始人、首席執行官和投資者，以及總統數位資產工作組的成員。

• 特朗普據報計劃發布行政命令，將加密貨幣提升為政策優先事項
• 可能暫停任何涉及加密貨幣的訴訟
• 考慮建立一個國家比特幣儲備，將包含政府目前的持有量

美國當選總統特朗普據報計劃發布加密貨幣行政命令，將加密貨幣提升為政策優先事項，並讓業內人士擁有發言權。比特幣重上10萬美元，最新報100139美元。

報道引述知情人士指，該命令預計將把加密貨幣列為國家當務之急或優先事項，旨在指導政府機構與該行業合作。特朗普新政府又計畫成立一個加密貨幣諮詢委員會，倡導該行業的政策優先事項。

知情人士稱，仍在討論是否在行政命令中納入一項指令，要求所有政府機構審查有關數字資產的政策，並可能暫停任何涉及加密貨幣的訴訟。

另外，據報新一屆政府還考慮建立一個國家比特幣儲備，其中將包含政府目前的持有量。按分析公司Arkham數據，美國政府目前持有價值近200億美元的比特幣。

知情人士提醒，這項行政命令並非最終版本，可能會在發布前出現調整。

美國司法部周三公布，拘捕俄羅斯籍商人Anatoly Legkodymov，指他利用由其設立、在香港註冊的加密貨幣交易所Bitzlato，處理約7億美元（約54.6億港元）非法資金。美國司法部指，現年40歲的Lakodymov常居於中國深圳和俄羅斯，周二（17日）在美國邁阿密被捕，並指法國當局、美國財政部旗下金融犯罪執法局（FinCEN）正採取執法行動。

雖然美國司法部指出該交易所於香港註冊，但據香港證監會資料，該平台並沒有申領任何牌照，並不受證監監管。

美國司法部：Bitzlato涉暗網交易
美國檢察官稱，Bitzlato與大型暗網Hydra Market交換超過7億美元的加密貨幣，而Hydra Market是非法網上市場，提供毒品、被盜的金融訊息、欺詐性身份文件和洗錢服務，美國和德國執法部門去年4月聯手搗破該市場。

Legkodymov是涉案交易所的聯合創始人，在中國深圳協助經營該交易所。檢察官稱Bitzlato自2018年5月初，已處理價值45.8億美元的加密貨幣交易，該交易所為美國客戶提供服務，並利用美國的網上基建，與美國的交易所進行交易。

美國副財長阿迪摩（Wally Adeyemo）表示，Bitzlato曾多次為與俄羅斯有關的勒索軟件集團提供交易便利，包括黑客組織Conti背後的團伙，他說該團伙與俄羅斯政府和與俄羅斯相關的暗網市場有聯繫。

加密貨幣圈雖然在2022年經歷交易所倒閉、部分國家加強虛擬資產監管等動盪，但仍無阻不法分子從虛擬世界中獲利。區塊鏈分析公司Chainalysis指，去年整體加密貨幣交易量下降，但與加密貨幣相關的非法交易總金額，達201億美元（約1,570億港元）。

Chainalysis昨（12日）公布數據，指去年整體加密貨幣交易量下降，但與加密貨幣相關的非法交易總金額，升至破紀錄的201億美元（約1,570億港元）。當中，被盜的加密資金總值增加了7%；其他非法加密交易，包括與詐騙、勒索軟件、恐怖主義融資和人口販運有關的交易數量，則有所下降。受實體制裁的非法交易增加了10萬多倍，總案例佔去年非法交易總數的44%。

該企補充，相關數據估計僅包括區塊鏈上記錄的活動，已撇除加密公司的欺詐性會計等「鏈下」犯罪，以及以加密貨幣作為非加密犯罪的收益，如用加密貨幣作為販毒的支付方法。

將被制裁機構交易視為非法

Chainalysis的發言人解釋，由於美國2022年加強對俄羅斯交易所Garantex、加密貨幣混幣器（Cryptocurrency Mixer）Blender和Tornado Cash等機構及企業的總裁，只要與他們相關的公司或機構的虛擬錢包或帳戶均會被制裁，所有相關的交易亦會被標記為「非法」。

在是次的非法交易數據中，相信其中大部分「可能是俄羅斯用戶使用俄羅斯交易所」。另外，被指是涉及來自朝鮮等地黑客、用作洗黑錢的Blender和Tornado Cash，其透過網絡罪行所得的金額，已多達數十億美元。

過去一周加密貨幣市場表現個別發展。美國11月消費者物價指數（CPI）較10月僅上漲0.1%，按年則上漲7.1%，分別低於預期的0.3%和7.3%，令外界減輕憂慮美聯儲大手加息抑制通脹。不過，美聯儲於上周三將短期利率上調0.50%，同時暗示2023年將進一步加息，聯邦基金利率上調至4.25%至4.5% 的區間。比特幣於周五報17,351美元，一周上升0.9%。以太幣一周下跌1.0%，周五報1,267美元。

歐洲在金融領域普及區塊鏈應用取得進取，Layer 1區塊鏈Algorand被選為支持意大利創新數字擔保平台Digital Sureties的公共區塊鏈。新平台預計將於2023年初推出，這將是歐盟成員國首次允許將區塊鏈技術用於銀行和保險擔保。Algorand是Digital Sureties平台使用的唯一公共區塊鏈。

澳洲：2023年諮詢加密服務商監管框架
FTX帝國急速爆煲暴露主要市場漏洞，連同連綿一年的加密貨幣寒冬，迫使監管機構加強對該行業的監管措施。

澳洲於上周三宣布2023年將建立加密服務提供商的許可和監管框架。澳洲政府預計，在2023年初公布計劃及發出諮詢文件，評估哪些數字資產應受金融服務法監管，以及制定適當的監管和許可設置以保護消費者。

該計劃內容會涉及加密生態系統的各方面，包括數字錢包、穩定幣、加密資產和中央銀行數字貨幣，亦會探討澳洲CBDC的政策，及研究與澳洲CBDC相關的經濟、法律、監管和技術考慮因素。

以上介紹僅供參考，是否值得投資還請各位讀者自行判斷。

Ix加密貨幣指數受整體加密貨幣市場消息及氣氛影響，周五報4297點，一周下跌1.3%；ix比特幣指數報4191點，一周上升0.9%；ix以太幣指數報11886點，一周下跌1.0%。ix 比特幣現價指數報17351點，一周上升0.9%；ix以太幣現價指數報1267點，一周下跌1.0%。

加密貨幣投資市場熾熱，不少機構及個人投資者密切關注加密貨幣走勢。近年，科企Tesla、匯豐銀行和支付巨頭PayPal、 Visa等相繼在加密貨幣生態系中進行投資。一時之間，加密貨幣成為炙手可熱的商品，帶來投資機遇之際，也令不少犯罪份子有機可乘。

根據 Chainlaysis的 《2022 加密犯罪報告 》，犯罪分子去年共竊取 140 億美元的加密貨幣。最近本港亦出現加密貨幣詐騙的案件，受害者損失逾530萬元。一般而言，騙徒看中部分投資者並不熟悉加密貨幣交易或相關操作，從而透過應用程式、社交媒體、網絡釣魚郵件等方式接觸受害人，以趁機騙取其交易帳戶的資產。以下為四種典型的加密貨幣詐騙方式：

加密貨幣APP：FBI報告指，自2021年10月至今加密貨幣詐騙APP已騙取超過4千萬美元。網絡犯罪份子透過聲稱可提供合法的加密貨幣投資服務，誘騙受害人下載詐騙APP。當受害人不虞有詐投入資金後，網絡犯罪份子便可從中獲利。

加密贈品騙局：利用社交媒體作詐騙宣傳是網絡犯罪份子常見的手法，他們透過冒充知名人士例如Elon Musk，並以其名義誘騙受害人向其發送比特幣或以太幣到匿名地址，並謊稱之後會得到雙倍回贈。近期的例子包括2020年黑客透過魚叉式攻擊入侵Twitter內部帳戶管理工具，盜用超過45個知名Twitter帳戶發文。

網絡釣魚電子郵件：網絡釣魚電郵是網絡犯罪分子進行詐騙的另一方式。他們模擬熱門網站發出的電子通訊，誘騙受害人點擊電郵中的鏈接，再將他們重新定向到詐騙網頁以換取「免費加密貨幣獎賞」。

社交媒體直播：網絡犯罪份子亦常用 YouTube 等社交媒體平台進行直播，他們會先入侵或購買擁有大量追蹤者的帳戶，再冒充其身份進行直播。網絡犯罪份子一般會播放有關加密貨幣的預錄片段，然後與上述的加密贈品模式一樣，以雙倍會回贈為由要求他們轉帳至指定銀包地址。

隨著加密貨幣成為熱門投資或支付方式，市民或企業必須留意其中的風險。尤其是在下載或接收任何不明來歷的鏈接及禮品邀請前，必須三思而行。同時亦可在手機或電腦安裝保安軟件以過濾任何惡意病毒、惡意軟件、間諜軟件、詐騙和勒索軟件。

根據Norton，Norton360在2021年前六個月平均阻止300萬此詐騙，在去年6月時更偵測並阻止近390萬次詐騙內容。若計畫大規模使用加密貨幣，建議有IT專家支援，並確保用戶或員工熟悉加密貨幣的操作，以避免網絡詐騙的威脅。

有「新興市場之父」之稱的麥樸思（Mark Mobius）表示，加密貨幣仍有潰敗的空間，料比特幣將跌至1萬美元。麥樸思指，不會將自己及客戶的資金投放在數字資產，因為這太危險。

麥樸思指，部份投資者仍對加密貨幣有信心，雖然有FTX的影響，但對比特幣價格一直堅挺感到驚訝。

據Coindesk數據顯示，比特幣報16265美元，過去24小時跌1.6%。

彭博引述消息人士指，香港計劃將加密貨幣的零售交易合法化，擬於明年3月實施。據指，將來可在零售交易所上市的代幣，條件可能包括市值、流動性，以及屬於第三方加密指數的成員。

報道指，監管機構正在尋求容許更大型的代幣上市， 但不會只認可比特幣（Bitcoin）或以太幣（Ether）等代幣，相關細節和時間表仍未敲定，料會先進行公眾諮詢。

證監會就上述事項拒絕回應。

香港行政長官李家超在施政報告表示，建議引入加密服務提供者有關的法定發牌制度，以確保監管與國際監管建議符合香港當地情況，並將推動香港成為國際虛擬資產中心。

日前有報道指，證監會稱，正在考慮允許散戶投資者直接交易加密資產。

目前香港只允許專業投資者（擁有至少100萬美元流動性資產）的投資人交易加密資產。

比特幣21日報19,048美元，一周下跌1.8%。以太幣報1,282美元，一周下跌0.5%。

香港特首近日發布了其首份《施政報告》。報告中對於虛擬資產的態度，政府已提交相關草案條例建議為虛擬資產服務商建立法定發牌制度。

此外，日本也將在虛擬資產領域進行進一步的嘗試。日本虛擬和加密資產交易所協會（JVCEA）將放寬加密代幣的審查過程。該寬鬆政策最早或將在12月實施，屆時如果代幣曾在日本普遍交易過，那麼交易所將能夠在沒有冗長的篩選過程的情況下，上架加密代幣。如果加密代幣還未在日本市場普遍交易過，那它仍需接受完整的上市流程。JVCEA副主席Genki Oda還表示，JVCEA可能在2024年之前進一步取消在外國上市代幣的預篩選。它還將放寬通過首次代幣發行（ICO）或首次交易幣發行（IEO）的代幣規則。日本首相岸田文雄表示將致力於緩解外國公司冗長上市程序以及市場准入規則，同時他還致力於減少加密貨幣稅收的負擔以及減輕這些公司的監管負擔，相關條例可能在2023年發布。

零售巨頭沃爾瑪的全球首席技術官Suresh Kumar在近日採訪中表示到，加密貨幣在消費者交易方式中將扮演十分關鍵的角色。他還表示，大量的消費者會發現更多關於通過虛擬領域和社交媒體應用程序的實時推送推廣的數字資產使用的信息，而比特幣等資產可能是這些數字資產的基本支付方式。

以上介紹僅供參考，是否值得投資還請各位讀者自行判斷。

Ix加密貨幣指數截止至發稿時間周五（21日）報4617點，一周下跌2.0%，Ix比特幣指數報4601點，下跌1.8%；Ix以太幣指數報11015點，下跌0.5%。

加密貨幣黑客攻擊激增。日本金融廳、警察廳與國家資安中心（NISC）三方日前發布聯合警告，指當地多間加密資產交易所，遭到網絡攻擊，並表示強烈推測該機構是北韓政府的轄下組織 Lazarus Group。

《日本時報》指，Lazarus Group 已多次攻擊日本多間加密資產公司，但就未有透露受害目標的資訊以及損失金額等犯案細節。僅表示該組織主要偽裝成攻擊目標企業的高層，然後向企業員工發送釣魚電郵，或以虛假的社交帳號，接近目標員工。

當員工用公司電腦點開釣魚連結，電腦就會被植入病毒，而且入侵內部系統盜走加密資產。當地政府警告內提醒從事相關企業的員工，要保障個人資料安全，對於外部連結也要多加提防，不要隨意打開電郵附件。

日本警方本次聲明指出，深信相關攻擊組織是由朝鮮政府直接控制。而在 10 月 7 日聯合國安理會北韓制裁委員會臨時報告也提及，北韓駭客組織將繼續持續對加密資產相關公司進行攻擊。另外，安理會針對北韓所設專家小組在 9 月曾提交中期報告，調查表明北韓的網絡攻擊活動仍在進行，而 2022 年發生兩宗重大黑客攻擊，其中至少一次為北韓團體所為。

聯儲會負責監管的副主席 Michael Barr 上周三表示，加密貨幣不太可能取代傳統貨幣，銀行如希望嘗試發展此資產類別時應謹慎處理，並以有控制和有限度的方式進行。他亦認為，所謂的加密穩定幣最終可能會對金融穩定構成風險，監管機構需於其得到更廣泛的採用之前設置護欄。上周比特幣於 10 月 14 日周五報 19,388 美元，一周下跌 2.9%。以太幣一周下跌 4.7%，周五報 1,288 美元。

從明年開始，葡萄牙將再不是加密貨幣投資者的避稅天堂。上周葡萄牙政府提議對持有少過一年的加密貨幣的資本收益徵收28%的稅。這將作為其2023年國家預算案之一。但持有加密貨幣資產多於一年的收益將免除徵收此稅。

Google Cloud 宣布與 Coinbase 建立合作夥伴關係，共同推動 Web3 ，包括通過加密貨幣交易所接受加密貨幣支付。自2023年初開始，Google Cloud 將開放客戶使用加密貨幣支付雲端服務費用，而Coinbase也表示將利用 Google 的雲端基礎設施。Coinbase 多數交易收入來自散戶，這次合作將把與數據相關的應用程式從 Coinbase 多年來一直依賴的AWS雲端轉移到 Google Cloud。Google 將整合 Coinbase 交易所的 Coinbase Commerce 支付服務。