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日本政府顧問表示高市早苗政府對日圓干預將採取更積極姿態，以減輕日圓疲軟帶來的負面經濟影響，而干預門檻或低於市場普遍預期的160關口。美元兌日圓報156.72，每百日圓兌港元4.97算，仍在5算樓下。
日本政府顧問小組成員Takuji Aida表示，日本政府將更積極地干預外匯市場，指日本擁有充足的外匯儲備，經濟狀況並不嚴峻，為干預行動提供充分條件。
Aida日前表態中已警告，如果貨幣波動變得劇烈，當局或在日圓跌至160關口前就採取行動，表態打破市場先前普遍認為日圓跌破160後才出手的預期，顯示實際門檻可能更低。
日本財務大臣片山皋月在上周五（21日）亞洲交易時段表示，如果外匯市場過度波動，匯率干預是可能的應對措施之一。
高市以支持再通脹政策著稱，但其顧問團隊成員聲明顯示，政府同樣擔憂日圓疲軟可能加劇通脹壓力。
Takuji Aida主張透過維持低利率和增加支出來刺激經濟，即使這意味著增加債務發行。他指出，新政府將尋求平衡穩定的經濟增長與控制通脹之間的關係。
日本央行將於本周舉行自高市早苗當選首相以來的首次貨幣政策會議，外界普遍預計將維持利率不變。美元兌日圓最新報153.11，每百日圓兌港元5.07算。
根據接受彭博調查的50名日本央行觀察人士中，只有10%預測本周日本央行加息，相對上個月時，逾三分之一都預計央行將在本周會議上採取行動。
三菱日聯研究諮詢的首席經濟學家Shinichiro Kobayashi稱日本央行將按兵不動：
「因為高市早苗，央行現在必須暫停行動，只是它不會直說。」
高市早苗上台，增加了央行行長植田和男及其委員會的決策難度。美國總統特朗普加徵的關稅對美國和日本經濟的影響仍有不確定性，而日本通脹保持高企。近期日圓走貶，或再次加劇通脹壓力。
據知情人士此前稱，日本央行官員認為盡管經濟正朝著實現物價目標的方向前進，但沒有本周加息的緊迫性，不過表示最早12月加息的條件已經具備。
日本央行行長植田和男表示，如果對實現經濟前景信心增強，日本央行將繼續收緊政策，意味加息大門仍開。不過他表示，可能會等到下次政策委員會會議召開前的最後一刻。植田和男表示，計畫在正進行的國際會議期間繼續收集信息，並在10月29日至30日的會議前，評估收到的數據。
美元兌日圓最新報150.28，每百日圓兌港元5.17算。
目前，金融市場反映本月加息可能性很小。植田和男重申，日本央行現有立場，表明即使在國內政治變動和中美貿易緊張局勢升級的情況下，仍未排除短期內加息可能性。
他表示，G20成員認為世界經濟總體上具韌性，但仍面臨較高的不確定性和複雜的挑戰，包括地緣政治和貿易緊張局勢。他還指，關稅的影響顯現緩慢，可能在未來幾個月內浮現。
「許多機構和觀察人士仍將其納入展望，或者至少在評估全球和美國經濟時將其視為下行風險。」
高市早苗當選日本自民黨總裁後勢將成為歷來首位日本女首相，引發市場對於日本央行放慢加息步伐的預期。高市早苗的經濟政策顧問本田悅朗周一（6日）接受彭博訪問時稱，10月加息可能有難度，「這取決於宏觀經濟環境，但我認為12月加息25個基點的問題不大」。
財務大臣加藤勝信：密切關注外匯波動
本港時間周二（7日）下午5時，日圓曾貶值0.3%，見150.83兌一美元。每百日圓兌港元5.1602。
日本財務大臣加藤勝信周二表示，他將密切關注外匯波動，又指貨幣以反映基本面的穩定方式波動是很重要。
市場估日本央行月底加息機率19% 大降38個百分點
彭博報道，交易員已大幅削減對於日本央行加息的押注。利率掉期定價顯示，央行10月30日政策會議加息的概率為19%，而在自民黨總裁選舉前約為57%。
報道指，日本推遲加息可能吸引交易員重新進行套差交易，即是借入低息的日圓，買入巴西雷亞爾、澳元等高息貨幣。報道引述荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley稱：「短期內，市場很可能認定日圓套息交易回來了。」
自民黨總裁選舉結果出爐後，日圓兌美元周一曾下挫2%，日本國債走低，市場預期高市早苗將加碼財政刺激措施。由於高市早苗過往曾批評日本央行加息動作，有市場人士相信，她就任首相後，可能主張更緩慢的緊縮步伐。
外媒引述CIBC Capital Markets外匯策略主管Sarah Ying表示，市場沒想到會是高市早苗當選自民黨總裁，「市場現在更關注孳息率曲線的後端（長端）部分，畢竟高市早苗普遍被視為安倍經濟學的追隨者，市場也因此預期將有更多財政刺激措施出現」。
上海商業銀行研究部表示，隨着30年期日本國債孳息率在十年高點徘徊，相信高市早苗成為首相後當務之急是任命財務大臣。倘若麻生的盟友執掌財務省，市場恐怕需要重新評估高市早苗標誌性的寬鬆政策能否實際執行，或許最終的政策會變得與小泉純一郎獲勝無異。美元兌日元滙率在本周內就可能突破151關口。
高市早苗於10月4日當選自民黨總裁，有望在10月15日的國會臨時會議中被選為日本首相。高市早苗主張政府大幅支出和寬鬆貨幣政策，被視為「安倍經濟學」的信徒，市場預期日本央行10月加息機會降低，日圓匯價明顯走弱，日本股市則大升。
截至周一（10月6日）下午2時，每美元兌日圓匯價重上150水平，高見150.24，為8月初以來最高。每百日圓兌港元就跌穿「5.2算」，新報5.1798，為今年4月以來首見。
日本股市就大升，最新升幅達到2280點或5%，升穿48,000點水平。東證股價指數TOPIX 就升3.3%。
野村：「高市早苗交易」或比預期溫和
不過，野村證券首席策略師Naka Matsuzawa表示，市場對高市早苗在選舉中獲勝的反應——包括股市上漲、短期日本國債走強、長端承壓以及日圓走弱——可能會比許多人預期更為溫和，且持續時間不會長。
Naka Matsuzawa表示，高市政府在黨內外的政治根基都將較為脆弱，推行再通脹政策的空間有限。仍有待觀察的是，高市早苗是否理解為了將控制通脹置於優先地位，抑制日圓貶值或支持日本央行加息至關重要。
至於一個關鍵問題在於，高市早苗能在多大程度上闡明政策與結構性改革的具體方案，這在安倍經濟學時期從未完全做到。
港人外遊愛「返鄉下」，日本自然是首選。雖然現在電子支付很方便，但總要有一些現金Yen傍身，出遊前兌換外幣是必需的。本文為你比較逾20間找換店及銀行的兌換率。
港元換日圓，要留意Yen的走勢。曾反對日央行加息的高市早苗周六（4日）當選自民黨總裁，有望成為下一任日本首相，日圓下跌，周一（6日）日圓兌美元報149.85算，兌港元5.19算，跌穿5.2算。
如果短線遊日，部份找換店換日圓Yen牌價低至5.182算，比銀行更便宜。
安倍經濟學的支持者
彭博引述Pepperstone高級研究策略師Michael Brown分析指，自民黨總裁選舉結果非常出乎意料，高市勝選可能對日圓不利，因為日本央行將重新定價，加之其財政觀點較為寬鬆，日本國債收益率曲線將趨於陡峭，但兩者加在一起應該會提振日經指數。
市場原本預期日本央行最快可能在10月的會議上加息，但這些預期如今正在消散。路透社報導，周一日圓掉期市場顯示，12月前加息的可能性為41%，低於周五的68%。
高市草苗是日本已故前首相安倍晉三的門生，支持「安倍經濟學」，因此在選舉前，已有「高市交易」的出現，即看漲日股、看跌日圓。瑞士隆奧駐新加坡高級宏觀策略師Homin Lee預計，美元兌日圓可能面臨短期上行壓力（即日圓兌美元短期貶值壓力），因為市場普遍認為高市仍是一位堅定的通貨再膨脹主義者（即通過擴張性貨幣政策增加貨幣供給，以刺激經濟），儘管她在自民黨總裁競選前後的相關政策辯論中已經緩和了立場。
「高市交易」重振 可以持續多久？
野村證券利率策略師岩下真理表示，高市的意外勝選將重振「以日圓貶值、股價上漲和殖利率曲線變陡為特徵」的交易。鑑於市場對10月利率可能下降的預期，「日本央行不太可能主動加息」。
然而，Eastspring Investments固定收益投資組合經理Rong Ren Goh認為，由於日美利差縮小，高市勝選可能帶來的日圓貶值幅度可能有限，聯儲局的利率走勢前景仍不明朗。
星展︰或跌至5.15 留意干預風險
星展香港環球金融市場部環球市場策略師李若凡指出，美國政府停擺引發的避險需求，以及日本央行10月加息的預期，曾帶動美元兌日圓跌至147以下。日本央行的鴿派官員表示現在對加息持開放態度，加之第三季短觀調查顯示企業信心進一步改善，令10月份加息的概率維持在50%以上。不過，自民黨選舉意外地由高市早苗勝出（可能成為日本首名女首相），美元兌日圓隨即升向150，因市場擔憂高市主張增加財政支出，將增添日本長債收益率的上升風險，從而阻礙日本央行持續加息（10月加息概率跌回24%）。
該行預計，美元兌日圓的阻力位為150.00和151.30（兌港元5.155和5.2）。若日圓跌勢過急，需留意干預風險。
日本央行行長植田和男指，央行將仔細審閱美國關稅及外圍經濟長期不確定性的影響，會否窒礙企業提高員工薪酬，目前美國經濟似乎繼續溫和增長，惟就業增長放緩跡象愈趨明顯，但暫未看到美國關稅的影響蔓延至日本整體經濟，若日本經濟及物價走勢符預期，日本央行將繼續加息。
日圓兌每美元報147.64，每百日圓兌港元報5.2715。
植田和男稱，日本經濟增長或會先放緩，但隨海外經濟恢復增長，當地經濟將再次升，而美國經濟前景及聯儲局採取的貨幣政策，可能會對日本經濟和物價產生重大影響，因此央行將繼續密切關注事態發展。
日本服務業PMI升至53.3 連升11個月
另外，日本9月份標普服務業採購經濟指數（PMI）繼續穩健增長，由8月的53.1升至9月的53.3，反映商業活動略有大幅增長，而且連續11個月高於50的分水嶺，與製造業活動萎縮形成鮮明對比。
日本服務業持續擴張的動力，源自新訂單持續增長，特別是來自國內客戶的訂單，同時商業信心亦達至8個月高位。
日本8月份失業率按月上升0.3個百分點至2.6%，高於市場預期的2.4%。
本周六（10月4日）日本自民黨選舉，民調暫顯示兩名熱門候選人：高市早苗及小泉進次郎叮噹馬頭，一改上周以高市早苗跑出。本來市場聚焦日本會否出現史上首位女首相，且緊盯其對息口有否轉軚，因她最近罕有轉鷹，改口稱貨幣政策由日央行決定，淡化過往鴿派立場，令10月底日本加息0.25厘升温。
花旗銀行投資策略及資產配置主管廖嘉豪指，花旗分析員預期，第4季美元兌日圓約於150水平見頂，今年底或下試140水平。
日圓暫易跌難升，「哈日族」不妨趁日圓弱勢低吸，外遊賞紅葉前先做定期存款賺一筆，今天（10月2日）恒生重推日圓定存7天8厘，超越信銀國際同期4厘，建行亞洲4.8厘，晉級「高息王」；另1個月南商有0.7厘，信銀達1厘。
小泉有望成為最年輕的黨魁，以跨黨派合作姿態及「日美同盟」為號召，並倡議產業回流。高市則以強硬右翼色彩見稱，有「鐵娘子」美譽，且被視為已故前首相安倍晉三的繼承人，矢言打造「強大繁榮的日本」，令「安倍經濟學」回歸。
不過，專家提醒，即使後天自民黨有新總裁誕生，但礙於該黨在國會兩院已失去多數席位，暫難確定獲勝者能否在國會投票中成功當選首相，日本政局或仍陷亂局多時，令日圓持續在140到150震盪。
高市早苗淡化鴿派立場 稱貨幣政策由央行決定
日本對上一次議息是9月19日，受日本首相石破茂終辭職，政局蒙陰等影響，連續5個月凍息。
5人角逐自民黨總裁，包括有64歲的前經濟安保大臣高市早苗、44歲的農林水產大臣小泉進次郎、50歲的前經濟安全保障大臣小林鷹之、69歲的自民黨前幹事長茂木敏充及64歲的內閣官房長官林芳正。
日本政治欠明朗 對日圓構成阻力
OCBC華僑香港經濟師姜靜說，市場靜待周六自民黨黨魁選舉結果，美元兌日圓在148.6附近爭持。若首輪投票中無候選人獲得絕對多數支持，將在同日由得票前兩人進行第二輪投票。日本民意調查結果顯示，高市早苗與小泉進次郎的競爭陷入膠着。但針對自民黨議員的調查顯示，超過80名議員支持小泉，60名支持內閣官房長官林芳正，只約 有40名支持高市早苗（外電曾爆料指，自民黨對女性掌舵有保留）。
華僑銀行香港經濟師王灝庭補充，日本自民黨（LDP）領導人選舉，焦點集中在高市早苗及小泉進次郎身上。據《朝日新聞》上周民調顯示，高市暫以28%的支持率領先，小泉則以24%緊隨其後。
華僑銀行王灝庭 預期月底日央行加息0.25厘
另方面，日本央行最近公布7月會議紀要顯示，有一位委員表示央行不應過度謹慎，否則可能錯過加息時機；另一人指，央行及時加息至關重要，若延遲至後期再快速加息，可能對經濟造成重大衝擊。同樣，上一次日央行會議，已有2位委員投票支持加息。美日央行政策分化，應持續主導美元兌日圓的下行走勢。
王灝庭預計，日本政治不確定性，可能延後日央行政策正常化進程，進而對日圓構成壓力。不過，這種政治因素引發的弱勢並非長期趨勢，一旦政局明朗，日圓可望逐步回升。日本薪資增長、服務業通脹範圍擴大，以及經濟活動回暖等因素，為日央行政策正常化提供支撐。而下一次貨幣政策會議將於10月30日召開，12月還會議息，目前市場尚未完全消化加息預期。不排除央行 月底加息0.25厘的可能性，日圓年底目標價約為143。
「鐵娘子」高市早苗去年參選偏鷹 直指加息是「愚蠢」
高市早苗於上周四（9月25日）與其他四位對手辯論經濟政策時，直言政府負責決定財政和貨幣政策的方向，貨幣政策應由日本央行決定。
但她對潛在加息的步伐表示謹慎，如果利率急劇上升，將令人擔憂，借貸成本更高，企業可能難以投資新技術。
去年曾出選自民黨總裁的高市，曾揚言提高利率是「愚蠢的」，令外界估計她一旦當選，可能會左右日央行的加息決定；最終其在選舉中落敗。
大行爭相下調日圓預測 滙豐料年尾日圓低見144
日圓今天（10月2日）暫報147.28，日本政治風險增，美銀及高盛皆睇淡日圓，滙豐及瑞銀亦調低日圓目標價。
專家對日圓預測：
星展香港環球市場策略師李若凡：隨著政治風險在自民黨大選後消退，料日圓繼續在150至151.3遇阻，若跌穿150，相信有關方面擬作口頭干預。短綫美元兌日圓料介乎146.4至151.3，每百日圓兌港元在5.142至5.315區間
華僑銀行姜靜：未來兩周估計日圓在148到149.56上落，每百日圓兌港元約為5.2至5.26
滙豐環球研究：調整美元兌日圓預測，今年第4季預測144（之前140）、明年首兩季皆為142（之前138）。日本政治不確定，日央行未來兩次議息加息的可能性降低，但最終將取決於誰是下一任日本首相等而定。另市場對日本財政可持續性的擔憂或加劇，將導致國內和海外投資者短期從日本債券中撤資。然而，政治問題一旦緩解、日美息差收窄，日圓有望反彈。何況美元本身亦面對壓力，如美國開始減息、擔憂聯儲局獨立性可能受損，及關稅合法性等問題
瑞銀：下調日圓預測，今年底料為143（之前130），2026年底為140（之前130）。日本股市強勁和較低波動性，也是日圓表現欠佳的原因之一，美元兌日圓有可能在140至150區間的低位波動
中信銀行（國際）個人及商務銀行業務投資主管張浩恩：美國減息，日央行存在加息空間，料日圓於第四季為表現較好的主流外幣，預期高位在140兌1美元，低位在150
技術分析：日圓過去一個月維持在145至149窄幅徘徊，但最近突破250天平均綫，可視為擺脫近月橫盤整固局面，先試150關口，以及3月28日低位151.22
瑞銀估日圓弱勢持續 明年底將跌至140
順帶補充，鑑於日本執政黨在參眾兩院淪為少數派，周六選舉的爭論點將是如何構建多數派執政框架、應對當前物價上漲、以及重建自民黨等。今次選舉料出現大混戰，國會議員與黨員黨友地方票同為295票；而後者將是關鍵。新總裁將在10月4日選出。
黨總裁選舉將爭奪國會議員票和地方票共590票，獲得過半數有效票的候選人勝出。第一輪投票若無人過半數，得票最高的兩人進入最終投票。有投票資格的黨員等約有91萬人。
此外，回看日央行上次議息，9月19日一如預期按兵不動，當天日圓跌至147.95，回吐所有升幅。央行又計劃決定以每年約3300億日圓出售ETF、及每年約50億元賣房地產投資信託基金。行長植田和男指，日本實質利率仍非常低，若經濟及物價預測達標，將繼續加息，惟加息時點取決於美國關稅影響、以及食品通脹等。
兩年期日債拍賣16年最弱 分析指市場憧憬10月底加息0.25厘
可是，上次議息有兩名官員投反對票，凸顯日央行在政策利率上出現分歧。但市場對10月加息的預期升溫，日債2年和10年期收益率升至2008年、即17年以來的高位。對貨幣政策較敏感的2年期國債，周二（9月30日）拍賣，需求再創自2009年最弱。
美國與日本周五（12日）發表聯合聲明，重申雙方「市場決定滙率」，外滙干預應留在應對極端波動的狀況。
美日財政部表示，重新確認滙率應由市場主導方針，滙率過度波動及無秩序的變動可能對經濟及金融穩定造成負面影響。雙方同意，外滙干預措施應用以應對滙率出現過度波動及無秩序變動。
同時，美國與日本確認，將避免利用滙率干預措施獲取貿易競爭優勢。外國媒體認為，雙方同意日本於2022年及2024年的大舉買入日圓不屬於不公平的貨幣操縱行為。聲明亦再次確認，美日同意維持現有七大工業國（G7）的外滙承諾。
日本財長加藤勝信表示，與美國財長貝森特（Scott Bessent）商討相關議題作為廣泛貿易協商內容後決定發表聯合聲明。有分析指出，聲明代表美國在貿易協議中，未向日本提出滙率及其他新要求，為日本提供喘息空間。
日本NLI研究所的資深經濟學家上野剛志表示，美日聲明無特別不利日本政府的內容，將為日本政府干預日圓留有空間。但他同時指出，聲明亦無法約束美國總統特朗普（Donald Trump），令人質疑實際執行成效。
日本首相石破茂周日（7日）宣布辭職，引發對日本財政前景的高度不確定性。自民黨資深議員高市早苗等主張實施寬鬆財政貨幣政策的人士被視為有力競爭者，該派系此前多次批評日本央行的加息政策。日圓周一（8日）亞洲時段曾貶值0.7%至148.58兌一美元，本港時間上午10時半日圓貶值0.5%，報148.11兌一美元，每百日圓兌港元5.26。
超長期日本國債孳息率正徘徊在歷史高位附近，30年期日本國債孳息率上周躍升至紀錄高位3.285厘，本港周一上午10時半報3.274厘。
ATFX Global Markets：日本央行今年可能不會加息
盛寶首席投資策略師Charu Chanana表示，由於自民黨缺乏明顯多數，投資者將保持謹慎，直到繼任者確定，這將使日圓、債券和股票的波動性保持在較高水平。
ATFX Global Markets的分析師Nick Twidale認為，在目前政局下日本央行今年可能不會加息。他表示，日圓將波動劇烈，交易難度加大。利率交易員也將面臨更高的風險。
三井住友銀行首席外匯策略師鈴木博文表示，市場從未對日本央行9月再加息抱有高期待，料今次會議將維持利率不變，「隨着10月後政策走向部分取決於新首相施政綱領，市場波動性將持續存在」。
受政府公用事業補貼的影響，東京通脹大幅放緩，但仍遠高於日本央行的目標，意味日本央行將繼續加息，惟9月議息會議上會維持利率不變。日圓兌每美元徘徊於147水平，每百日圓兌港元報5.3。
日本政府周五公佈的數據顯示，8月份東京地區不包括生鮮食品在內的消費物價指數（CPI）按年上升2.5%，符預期，較前一個月的2.9%放緩，亦是自3月以來的最慢升幅。
剔除能源和生鮮食品的核心CPI指數上升3%，略低於前一個月的3.1%，符預期。
日本7月零售銷售僅增0.3%
日本7月零售銷售按年增長0.3%，遠遜預期的1.6%，亦較前一個月的1.9%大幅放慢。按月計，零售銷售下跌1.6%，扭轉前一個月升0.9%的態勢。
另外，日本7月失業率放慢至2.3%，前一個月為2.5%。
日本7月份撇除生鮮食品的核心通脹較前一個月的3.3%，放慢至3.1%，為3月以來最慢升幅，主要由於食米通脹放緩，惟仍高於預期的3%。至於日本央行緊盯的通脹指標–撇除能源及生鮮食品的「核心-核心」通脹則持平於3.4%。
通脹數據公布後，日圓變化不大，兌每美元報148.35，每百日圓兌港元5.2681。
日本央行料本年度核心通脹2.7%
日本米價年初急升及一度出現短缺，但近日價格終見回落。日本央行上月更新經濟前景預測，預期截至明年3月底的本年度核心通脹為2.7%，較先前預期的2.2%為高。
日本早前公布的7月貿易數據欠佳，出口大跌，惟次季經濟增長達0.3%，勝預期。
在美國暗示放慢減息、日本央行12月未有加息，日圓匯價近期貶值至157水平，為7月中以來低位。高盛日本股票策略師 Bruce Kirk最新指，因應日本政府干預底線，日圓跌穿160機率微，將為海外投資者提供入手日本股票的機會，形容現時日圓匯率處於「甜蜜點（sweet spot）」吸引外資入市。
Kirk接受訪問時指出，自8月大跌市後，外資對日股一直保持觀望態度，隨美國股市面臨更大政治不明朗，留意到海外投資者近期正重新關注日股。
即使8月曾因日圓拆倉回升，2024年至今，日圓兌美元累計貶值10.26%。若港元比較，日圓更加貶值10.77%，每百日圓最新兌4.947港元。
日本股指方面，東證指數年內累計升15.57%，日經225指數年內升17.66%。恒生指數同期升幅17.46%，美股標普500指數就升25.90%。
高盛予東證目標價3100點 看好金融股、具釋放價值潛在的企業
高盛現予東證指數2025年目標價為3100點，較周一收市價2726點高出14%，高盛目標價也較瑞銀證券的2900點、摩通的3000點，更為樂觀。
高盛團隊較看好銀行和其他金融股在2025年的表現，主要受惠於股份回購、撤出交叉持股以及日本央行即將加息。另外，激進投資者活躍起來，也有望令日本企業更願意設法釋放企業價值，Kirk 指出，高盛受到客戶查詢，檢查有哪些日本地產企業具大型未實現利潤。
美國聯儲局主席鮑威爾在議息後「放鷹」，料明年會放慢減息步伐，日本央行本周亦未有進行加息，而且行長植田和男「派鴿」，日圓兌每美元一度跌至5個月低位，每百日圓兌港元曾低見4.92算。臨近聖誕假期，日圓兌港元失守5算關，吸引大批市民蜂擁到各區找換店兌換外幣，出現大排長龍場面。
本報入夜後在各區找換店觀察，排隊場面仍然持續。
日本財務大臣加藤勝信表示，政府對近期日圓走勢感到「震驚」，並已準備好在投機行為過分的情況下作出干預。他在例行新聞發布會上指，政府看到近日外匯市場呈現單邊快速波動的走勢，基於當局非常關注外匯市場的發展，包括投機者作出的行動，故此會採取適當行動，以應對日圓過度波動。
日本央行公布議息結果，繼續按兵不動，將基準利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近，符合市場預期。日央行行長黑田東彥表示，預期國債收益率不會持續在0.5%上方，不認為有需要進一步擴大收益率區間。
日本央行未改變「控制孳息率曲線（YCC）」政策，掃除外界對日本央行短線收緊貨幣政策憂慮，日圓匯價即走弱。每美元兌日圓升約2%，報130.7；每百日圓兌港元則跌穿「6算」，最新報5.97。
黑田東彥指出，央行需要更多時間評估調整區間後的影響，預期市場運作將會改善。YCC政策是可持續，並且不排除在資金供應操作下出現負利率。
日本央行表示，將靈活操作債券，繼續在每個工作日以固定利率買入10年期日本國債。
日本央行降經濟增長預測
日本央行同時下調今明3個財年經濟前景預測，將2022財年日本GDP增長預測由2%減至1.9%，2023財年增長預測由1.9%降至1.7%，2024財年增長預測由1.5%降至1.1%。
日本央行續指，本財年日本核心CPI將達3%，較原預期的2.9%上升；2023財年核心CPI料為1.6%，與之前預期相同；2024財年核心CPI為1.8%，高於原預期的1.6%。
日本12月突然「放鷹」 日圓回升近8%
日本央行去年12月議息會議中，雖然同樣維持目標把10年期國債收益率維持在0%附近，但宣布容許波動區間由0.25%放寬至0.5%，變相讓息率上行，令市場大感意外。
其後，日本10年期債息升至0.5%上限水平，日圓也因而從低位走強。近一個月間，每百日圓兌港元從低位5.65，回升至議息前的6.11。
日本央行公布議息結果，將基準利率維持在歷史低點-0.1%，將10年期國債收益率目標維持在0%附近，符合市場預期。日本央行未改變「控制孳息率曲線（YCC）」政策，掃除外界對日本央行短線收緊貨幣政策憂慮，日圓匯價即走弱。每美元兌日圓升約2%，報130.7；每百日圓兌港元則跌穿「6算」，新報5.97。
日本央行表示，將靈活操作債券，繼續在每個工作日以固定利率買入10年期日本國債。
日本央行降經濟增長預測
日本央行同時下調今明3個財年經濟前景預測，將2022財年日本GDP增長預測由2%減至1.9%，2023財年增長預測由1.9%降至1.7%，2024財年增長預測由1.5%降至1.1%。
日本央行續指，本財年日本核心CPI將達3%，較原預期的2.9%上升；2023財年核心CPI料為1.6%，與之前預期相同；2024財年核心CPI為1.8%，高於原預期的1.6%。
日本12月突然「放鷹」 日圓回升近8%
日本央行去年12月議息會議中，雖然同樣維持目標把10年期國債收益率維持在0%附近，但宣布容許波動區間由0.25%放寬至0.5%，變相讓息率上行，令市場大感意外。
其後，日本10年期債息升至0.5%上限水平，日圓也因而從低位走強。近一個月間，每百日圓兌港元從低位5.65，回升至議息前的6.11。
外電引述消息人士指，日本央行官員認為幾乎沒有必要無必要再次倉促大幅調整收益率曲線控制政策（YCC），以改善債券市場運行。日圓滙價走低0.5%，報134.07，每百日圓兌5.826港元。
據指，日央行會在審視經濟和金融市場的狀況後，在1月會議召開前最後一刻才會作出進一步的決定，又認為有必要研究12月政策調整的影響，暗示日央行目前沒有考慮連續兩個月採取行動。
日本央行在去年12月會議意外宣布擴大國債利率波動的區間，允許10年期國債收益率在0%的目標上下浮動50個基點。消息指，日本央行官員認為交易員仍在消化相關影響，債券可能會在一段時間內保持大幅波動。
日央行1月18日公布議息結果。
美國上星期新申領失業救濟人數符合預期，紓緩市場對聯儲局明年更激進加息的憂慮，美元及美債孳息率下跌，美匯指數亦跌穿104水平，低見103.77，尾市報103.9，跌幅0.4%。
美元兌多個貨幣向下，於美國時段兌日圓跌穿133，低見132.89，跌幅逾1%。日圓最新報132.67兌1美元，每百日圓最新兌5.88港元。
美元兌離岸人民幣在亞洲時段曾回落至6.97以下，低見6.9684，跌幅約0.4%，紐約尾市徘徊6.978附近。美元兌瑞士法郎下試0.92水平，創3月底以來最低。美元兌歐元上升近0.8%，低見1.069兌1歐元，兌英鎊亦低見1.2078，跌幅逾0.5%。
美國10年期債息結束3日升勢，低見3.818厘，跌6.8個基點。30年期債息早段微升，尾市於3.9厘水平爭持，曾低見3.898厘，跌7.9個基點。兩年期債息微升，高見4.386厘，升2.7個基點，尾市升幅收窄。
時值送舊迎新，滙市中人正忙於展望與前瞻，為來年最看好的外幣把脈。專家對2023年最值博的外幣各有心水，中資名家以人民幣為首選，華僑永亨及上商卻力薦日圓，好友更大膽預估，明年底圓滙將衝上120新關（即每百日圓兌港元或高見6.5）。
華僑永亨銀行經濟師姜靜認爲，2023年最具升值潛力的外幣將會是日圓，今年導致日圓貶值的因素，將在明年逐漸消退。日本央行的貨幣政策，有機會於明年上半年開始步入正常化，有助圓滙收復失地。日圓空倉頭寸正減少，根據CFTC的數據，淨空頭的重倉頭寸盤從10月尾高峰時的102618宗，持續下跌至12月13日當周的53188宗。
展望日圓走勢，姜靜預料，美元兌日圓於2023年可挑戰125水平。上商研究部主管林俊泓回應本報查詢也力薦日圓為來年的亮點貨幣，但預期圓滙於明年甚波動，上落區間在120至138；未來3個月約在130至135反覆爭持，年底目標價為120高位。
日圓今天（12月27日）暫報133，若明年上試125，即約有6%的潛在漲幅；要是明年底再衝高至120，升幅更達10%。而有「日圓先生」之稱的榊原英資亦指日本變相加息，料圓滙見120。
至於未來兩周的短期操作，姜靜估計高低位介乎130.41至136.65，兌每百港元的區間在5.7至5.97。
國債息差收窄 圓滙勢乘機反彈
姜靜解釋， 日圓在今年面對的壓力，主要源於貨幣政策分歧，以及貿易收支逆差。今年全球主要央行為對抗通脹而大幅加息，日本仍維持超寬鬆的貨幣政策，令日圓被大幅抛售。然而，隨着高通脹情況有所紓緩，主要央行的加息周期在明年進入尾聲，日本國債與其他國家的國債收益率息差將收窄，日圓有機會乘勢反彈。另外，今年大宗商品及能源價格的上漲，造成日本貿易收支逆差惡化，但隨着商品價格進一步回落，日本的經常帳戶有望改善，亦會對日圓造成支持。
姜靜又預期，日央行在明年上半年擬調整貨幣政策，退出負利率政策，把現金利率從當前的負息0.1厘，上調至零利率。再者，日央行或進一步提高收益率曲線控制（YCC）上限 ，甚至退出YCC制度。盡管日央行大概率會維持較寬鬆的貨幣政策，但市場憧憬政策正常化的預期將大力支撐日圓。事實上，日本央行於上周二（12月20日）政策會議上將國債收益率目標區間從正負0.25%，上調至正負0.5%，已立即引發日圓狂彈，單日漲幅創24年新高。
資產市場波動 日圓避險角色受惠
姜靜進一步剖析，日圓作爲主要融資貨幣，任何貨幣政策的調整均會影響全球資產市場，若包括日本國債收益率在內的全球收益率持續上升，或加劇投資者對金融狀況收緊的擔憂，不排除股市延續跌勢的風險。在經濟衰退、資產市場波動之際，日圓作爲避險貨幣或進一步受益。最後，日本在10月開放旅客入境後，將迎來入境旅客的消費紅利，同樣利好圓滙。
此外中信銀行（國際）首席經濟師卓亮回應本報查詢指，內地受惠於經濟活動逐漸正常化，明年的經濟增速有望重新領先全球主要經濟體，來年人民幣的升值空間較大，波幅料介乎6.75至7.1，年底目標價為6.8；若人幣再下試近7算左右，散戶已值得吸納。
恒生 （00011） 首席市場策略員溫灼培日前對媒體說，明年看好人民幣，因料內地開始復常及人幣持續國際化，俱是利好因素。
日圓匯價於20日早上開始有反彈的趨勢，加上聖誕旺季下有更多港人「返鄉下」飛日本，有零售商戶坦言對生意有輕微影響。
Bless行政總裁陳振康反映，日圓反彈的確對生意有輕微影響，水果的來貨價上升了約3%，亦隨之上調零售價。陳認為，隨着日本放寬邊境政策，匯率上升在所難免，加上鮮活食品的價格本來就泛動，故對消費者而言未必算有太大衝擊。
而且他提到，今年的日本水果來貨價按年下跌了約1成，現時重加數個百分比未算太多。加上近期的空運堵塞情況比年初大有改善，庫存量穩定，市民近期追捧的日本水果是士多啤梨、香印提子及蜜瓜。
邊境放寬影響較大
代購平台小松屋負責人陳先生則表示，該企的產品價格與匯率直接掛勾並每日更新，故已可看到即時影響，價格直接上升了5至6%，惟運費方面則暫未有加價的打算。「運費於6月初上調過一次，當時的匯率約在6.1，所以我們現在仍有緩衝的空間，除非再升約5至10%，否則短期內未會再次加價。」
他認為，匯價的影響遠不及市民到日本旅遊親自購物影響大。「有約2成客人於疫前每年就飛日本5至6次，邊境放寬後他們當然就親自去購買，亦有部分客人可能把預算從零售，改為用來買演唱會及樂園的門票」。
日本近月放寬海外觀光客入境限制，不少市民都部署赴日旅遊，日本央行周二（20日）宣布放寬10年期國債孳息率區間至正負0.5厘，令圓滙周二曾升穿132兌1美元，以港滙約7.78計，每百日圓兌5.89港元，已較兩個月前兌5.186港元的低位，升值逾13%。獨立外滙商品分析師盧楚仁直言，倘市民部署遊日，日圓「絕對要換定先」。
盧楚仁解釋，目前市場已在炒美息將見頂，加上日本醞釀退市，日債息料將推高，相信日圓走強是「見位破位」。他表示，圓滙未來3個月可見介乎110至120兌1美元（以港滙7.78計，即每百日圓兌7.1至6.5港元），相信唱錢愈晚，日圓會較貴。
他建議市民赴日前先唱定日圓現金，避免於當地碌信用卡消費，因為之後信用卡帳單有關日本消費的帳項，或是交易日過後的日子的滙價計算，而在未來日圓持續走強下，屆時折算港元的帳項料是更高價格，故用信用卡在日本消費，相對現金而言不划算。
日本央行出乎預期放寬10年期債券收益率目標區間，由正負0.25%改為正負0.5%，但指標水平續為0%。日圓兌美元短線回升，日內漲幅擴大至逾2%。至香港時間中午12時30分，每美元兌日圓由公布議息決議前的137水平跌至133.2，每百日圓兌港元則由5.66升至5.83。
日央行最新放寬債券收益率目標區間行動，變相令借日圓成本提高，影響套息交易空間，部分資金料將轉回日圓。
至香港時間中午12時30分，日本政府10年期國債息率，由原有上限約0.25厘最多升至0.414厘，暫報0.39厘。
日本股市方面，債息走高拖累東證指數最新跌近2%，日經平均指數跌近700點或2.3%。
黑田東彥明年首季卸任 市場原預期按兵不動
日本央行為少數維持超寬鬆貨幣政策的央行，令日圓匯價兌美元年內大幅走弱，日本央行最新仍維持央行政策利率不變，續為-0.1%。
市場原先預期，日本央行行長黑田東彥明年3月退任前都不會更改貨幣政策。
美國聯儲局主席鮑威爾最新表示，最快12月就會放緩加息步伐，市場預期12月加息0.5厘的機會率增加。美匯指數持續走弱，晚上11時20分，跌1.1%，報104.81。日圓乘機升穿136關，升1.5%，報135.98，創逾3個月高。每百日圓兌港元亦重上5.7算，亦為3個月新高，最新報5.72算。
日本央行董事會成員野口旭（Asahi Noguchi）表示，近期退出超寬鬆政策的可能性很小，因需要更多時間來確定工資是否會升到足以使通脹持續保持在日本央行2%的目標附近。不過，野口旭指，側重於工資和服務價格的趨勢通脹率，如果超出預期並保持在2%的目標之上，央行可以「先發制人」地撤回貨幣刺激措施。
日央行委員：單單一年實現3%工資增長不會自動導致退出寬鬆
野口旭表示，與大流行前的水平相比，日本經歷工資與通脹同步上升的良性循環的可能性已明顯提高。他指，趨勢通脹率目前未達到2%，「但如果有把握達到這個水平，日本央行轉變貨幣政策也就不足為奇了」。
日本的核心消費通脹率（剔除了不穩定的新鮮食品，但包括燃料成本）在10月份連續7個月超過了日本央行2%的目標。但工資和服務價格幾乎沒有上漲，這使日本央行在跟隨其他主要央行的腳步撤出刺激措施時保持謹慎。
野口稱，平均名義工資增長約3%是必要的，以確保消費者通脹率持續保持2%左右，盡管單單一年實現3%的工資增長並不會自動導致退出寬鬆政策。被問及他是否排除了明年退出寬鬆政策的機會時，他表示：「時間是2023年還是2024年，將取決於數據。」
資金流出美元，重回新興和其他市場，美元兌港元升至7.78算，創1年高位。而人民幣兌美元亦重返7算水平。
美國聯儲局主席鮑威爾最新表示，最快12月就會放緩加息步伐，市場預期12月加息0.5厘的機會率增加。美匯指數走低，現跌0.3%，報105.73。日圓乘機升穿137關，現升0.8%，報136.9，創3個月高。
至於每百日圓兌港元亦升回5.7算，亦為三個月新高。
資金流出美元，重回新興和其他市場，美元兌港元升至7.8算，更創今年2月的高位。而人民幣兌美元亦重返7算水平。
今年日圓大跌，曾經一度貶至美元兌145日圓，創下24年來新低點，不少港人都紛紛到找換店兌換現鈔「返鄉下」血拼。不過大家又有沒有留意日圓紙幣上印有的頭像是哪一位人物呢？日本早前宣布將會停產現時的紙幣，新鈔將會在2024年上半年流通，大家又是否期待新鈔票的登場呢？
日本新鈔同時更換背景
根據日經中文網報道，印有思想家福澤諭吉頭像的1萬日圓紙幣以及5千日圓、1千日圓紙幣在今年9月已停止生産。日本財務省早在2019年4月宣布，將會推出3款新鈔票，分別是1萬日圓新鈔票正面是人稱「日本資本主義之父」的澀澤榮一畫像；5千日圓新鈔票的正面肖像是創立津田塾大學的津田梅子；1千日圓新鈔票的正面是確立「血清療法」的北里柴三郎畫像，這3款紙幣將會在2024年上半年正式流通。
另外，新鈔除了更換了人物頭像外，亦同時更換背景。1千日圓新鈔的背面，從富士山和櫻花，換成葛飾北齋創作的《富嶽三十六景》中的「神奈川沖浪裏」；5千日圓新鈔的背面，從燕子花更換成紫藤花；1萬日圓新鈔的背面，則從鳳凰更換成東京站的丸之內車站大樓。
日本現行紙幣從2004年開始使用，當時更換了5千日圓和1千日圓上的人物，1萬日圓人物不變。從1984年開始發行以來，福澤諭吉頭像長達約40年一直代表1萬日圓。
特大字體助長者及視覺障礙者
除此之外，根據日本財務省資料，新版紙鈔採用了全球銀行首次採用的「世界初3D立體肖像技術」，利用全景拍攝，讓肖像看起來立體可動，另外也加進一些新的防偽功能，同時因為日本長者人口比例相對多，現時推出的新鈔票中為照顧長者和視覺障礙者需要，紙鈔底面的字體也對相對舊鈔加大，當中鈔票金額會以特大字體顯示，讓長者可即時看清面額。
日本央行行長黑田東彥與首相岸田文雄會面後向傳媒表示，近期日圓滙價單邊快速走弱不可取，並指他已向岸田文雄表明，央行亦會密切注視金融市場及外滙市場動態。隨著美滙指數急跌超過2%，日圓兌美元滙價亦反彈，日圓兌每美元升至140.98，單日升近4%，每百日圓兌港元則重上5.56算。
黑田東彥並無透露會談時，岸田有否向他提出特別要求。分析認為央行行長與首相會面，視為政府與央行合作，向市場投機者發出警告。
黑田與岸田文雄在昨早舉行會面，投資市場預期雙方是先作溝通，一旦美國通脹數據出乎市場預期令日圓匯價再度急跌，日本財務省可與日本央行在行動上協調。最終美國10月CPI數據按年升7.7%，遠較市場預期為佳，美滙指數急跌超過2%，日本無需出手，日圓再次大幅貶值的憂慮亦一掃而空。
日圓兌港元跌到53算（歷史性新低是52算），即1港元兌大概18.77日圓，又適逢「0+3」的這大好外遊機遇，各大「回鄉」探親要報復式喪買的旅日香港達人，又怎能錯過入手Rolex（勞力士）機會呢？雖說近年勞力士不再熱炒，但據日媒《Power Watch》報道，自2019年起日本上調消費稅以來，Daytona官方售價亦一直被調升！
作為勞力士的王牌級錶作，Daytona系列一直是勞迷/錶迷指定的must-have item。2016年精鋼版Daytona由推出以來，一直缺貨並熱炒至今，而官方定價近年不斷調升，由2020年1月138.7萬日圓到2022年9月的172.04萬日圓，升幅驚人，但若以53算兌換的話，約9萬多港幣，相對看官網定價為$113,000，差價仍有2萬港元，買3隻足以買多1枚AIR-KING（香港定價為$57,400）了，是不是很吸引呢？不過眾所周知，在日本專店買勞力士跟在香港也差不多，好多熱門款式都是一律欠奉。
據知，有網民於5月以日本原價110萬6千日圓勞力士綠色羅馬數字銀灰面Datejust，當時兌換價港幣約$67,500，而現在兌港幣約$59,000，差價果真驚人……對於曾有傳不賣給外國人這傳言，有在日的網民表示在疫情初期時曾實行兩個月多，現在已不了了之。故此，若你即將或有朋友去日本（大家靜靜雞去就最好啦），記得以下幾項買入勞力士的事項啦！
主攻非熱門款式
隨着日本開放海外旅客自由行簽證，再加上日幣貶值（由7算到5算），立即成了全球另一個海外購物天堂。不過日本勞力士專門店銷售員都會說基本上沒有貨，而且熱門款式只會賣給當地人或持有長期簽證的外國人，而有駐當地的港人，則建議到中野去逛逛，當中有Jackroad者是龜吉或一風騎士等知名的水貨舖。另外，近日亦有台灣買錶達人分享他在日本購買勞力士心得，以下幾點值得大家參考。
1）入專門店時，不要直接說要甚麼款式，而是跟店員分享哪一種款式較好看，而自己心水又是哪一枚；2）穿着要得宜，最好穿西裝，因大多上班族都需要穿西裝的，若穿得太隨便的話，予人一種水貨客感覺；3）最好找日本親朋好友陪同，予人感到一家人去買勞力士作送禮之用，這種既和諧又溫馨的畫面定必令店員好感度大增，繼而會偷偷走入店內領取一枚行貨給你鑑賞或購買呢！
得益於日圓貶值，豐田汽車（Toyota）第二季汽車銷售量年增22％至9.2萬億日圓（約4902億港元），獲得至少近20年內最大的匯率效果，惟半導體不足導致零件價格上漲的問題仍未緩解，利潤受到影響。
在近日的財報發佈會上，豐田把全年預期匯率定為1美元兌135日圓，有望至少獲得最近20年裏最大的匯率效果，全年利潤將被推高450億日圓（約24億港元）。由於海外業務的規模擴大和盈利取得良好成績，豐田的「匯率敏感度」在約20年裏增至逾2倍。
生產計劃下調50萬輛
不過，豐田仍面臨利潤下降的問題，原因是零件的成本上漲。由於日圓貶值和資源價格走高，原材料價格和燃料費上升，導致截至9月30日的財季淨利為4342.6億日圓（約231.4億港元），年減31％。其中包含對受到原料漲價困擾的零件廠商的支援，因此把2022財年的生產計劃從970萬輛下調至920萬輛。
生產減少還不利於解決新車交付期推遲的問題。豐田的副社長近健太表示：「我們仍然在制定新的訂單交付時間表」。生產出來的新車將優先交付給已下單但未交付的客戶，短時間內恐仍難以回到正常的生產時間表。
預計2023年恢復銷售狀況
本來在日圓貶值下，該企旗下的豪華汽車品牌凌志（Lexus）出口得盈最大。惟生產無法順利推進，豐田正在錯失盈利機會。不過，豐田採購本部的本部長熊倉和生亦表示，半導體不足「已擺脫最糟糕的時期」，據稱到2023年各地區的銷售狀況將恢復。
日圓今年持續走弱，日本央行此前已多次干預滙市，據日本財務省最新披露截至9月29日至10月27日數據指，共動用6.3萬億日圓，（以最新滙價計，約423.75億美元）入市，較9月動用2.8萬億日圓（以最新滙價計，約188.32億美元）的規模高逾一倍，也創紀錄新高。
日圓兌一美元走勢回軟，低見148.79，每百日圓兌港元低見5.2823。
日本央行公布最新議息結果，繼續維持-0.1%負利率不變，符合市場預期。日圓滙價在議息後轉弱，兌每美元跌穿147水平，兌港元5.29算。
日本央行指當地經濟不確定性極高，同時面對下行風險，更下調今明兩個財政年度的GDP預測。但行長黑田東彥表明將繼續實施貨幣寬鬆政策，預期不會很快加息。
預期不會很快加息或退出寬鬆
除維持負利率政策外，日本央行亦維持10年期債息收益率上限0.25%不變，重申沒有購買日本國債限制，將年度ETF購買上限維持在12萬億日圓。黑田東彥重申將繼續寬鬆政策，直到通過工資增長實現2%的通脹，他表示不考慮很快提高利率或退出目前寬鬆計劃，因預計在2023年4月開始的下一個財政年度，通脹將放緩至低於2%的央行目標。
日本首相岸田文雄指將通過一籃子經濟刺激計劃，目標是將日本的CPI降低1.2%甚至更多，令日本不會經歷歐美國家的雙位數通脹。
調低今明財年GDP預測
日本央行指，由於被壓抑的需求以及弱勢日圓的支持，日本企業利潤可能保持在較高水平，又預計今年核心通脹為2.9%，高於此前2.3%的預測，指全球通脹率將逐步下降，海外經濟體將繼續適度增長。
央行預計2022財政年度GDP增速預期為2%，遠低於此前預計2.4%；2023財年GDP增速預期亦由原先估計2%，下調至1.9%；惟到2024財年的GDP增長則上調至1.5%，高於早前預測的1.3%。