中海油:2022至2024年全年股息每股不低於0.7元 CFO:油價今年料保持80美元以上

中海油 (00883) 表示,在各年度建議股息獲股東大會批准的前提下,2022年至2024年,全年股息支付率預計將不低於40%;無論經營表現如何,2022年至2024年,全年股息絕對值預計每股不低於0.70港元(含稅)。

環球經濟呈放緩跡象,市場關注對原油的需求,但中海油對油價前景仍然樂觀。中海油首席財務官謝尉志認為,現時全球對原油的需求已恢復至疫情前水平,加上油組對全球產量調控能力較前兩年增強,預期油價維持相對高位,保持80美元以上。

首席執行官周心懷補充,近五年油氣行業投資不足,故原油產能釋放將有滯後性,同時油組雖有產量提升能力,但當局不能接受油價過低,故在弱平衡供應偏緊的供求關係下,油價明年料呈高位震盪態勢。

今年油氣淨產量目標按年增加4.8%至6.5%
中海油公布2023年經營策略,今年油氣淨產量目標6.5億至6.6億桶油當量,當中中國約佔70%,海外約佔30%,較2022年的預計淨產量約6.2億桶油當量,增加約4.8%至6.5%。至於2024年及2025年,淨產量預期分別為6.9億至7億桶油當量,以及7.3億至7.4億桶油當量。

謝尉志指,歐洲冬季並沒有爆發很大的天然氣供應危機,相信歐洲最困難的時期已過去,但要回到俄烏戰爭前的市場情況可能性不大,故即使天然氣價格價有所回落,但難以回到疫情前的水平。

中海油今年資本開支約1,000億至1,100億元人民幣
資本支出預算方面,中海油今年資本開支約1,000億至1,100億元人民幣,其中,勘探、開發、生產資本化和其他資本支出預計分別佔約18%、59%、21%和2%。去年資本支出預計達約1,000億元人民幣。首席謝尉志指,近年中海油將資本開支維持約1000億元,但按照當年的生產及開發項目會略有改變,但整體會按照產能複合增長率約8%,來制定資本開支預算,以達至2025年日產超過200萬桶的目標。

中海油今年預計將有9個新項目投產,主要包括中國的渤中19-6凝析氣田I期開發項目和陸豐12-3油田開發項目以及海外的巴西Mero2項目和圭亞那Payara項目等。周心懷稱,集團會持續跟蹤及拓展海外高回報的項目,希望國內及海外產量穩步上升。

中海油去年斥逾15億元收購母公司經營的風電項目,謝尉志表示,中海油在新能源發展目標保持不變,積極在海上風電領域進行探索,維持每年將資本開支預算5%至10%用於探索風電項目,目前沒有計劃收購其他公司的新能源業務,「雖然風電暫時不會成為主要業務,但集團會跟隨全球同步的能源轉型步伐」。

中海油據報擬售美國資產 套現20億美元

中海油 (00883) 一直有傳準備退出在英國、加拿大和美國的營運,據《路透》引述消息人士透露,中海油試探對其美國油田的買
家意向。

報道指,中海油已聘請摩根大通就可能出售其美國頁岩氣權益提供諮詢,出售所得可能達到約20億美元。不過,如果沒有合適的要約或政治局勢發生變化,公司不一定會出售,並可能保留其美國資產。

報道提到,中海油現在美國擁有Eagle Ford和Rockies山脈頁岩盆地的權益,而目前正在就出售墨西哥灣的資產與英國Harbour Energy商洽。

中海油和摩根大通拒絕置評。

12 至 16 厘息股 難怪北水密密掃

美國通脹數據仍高於預期,美國「暴力加息」的憂慮下,港股連日來「陰跌」,即使反彈亦動力不足。因此,這段時間,無論投資,或坐貨,考量的都是有升有息,即使股價唔升,亦希望有息搭夠,能夠讓投資回報持續向上。

另外,美國多個年期國債息率升至逾 4 厘,當中沒有價格風險,也沒有滙率風險。而揸港股涉及風險,本欄認為,港股息率至少要 8 厘或以上才有吸引力。論價計息的投資領域中,不妨留意煤炭及石油石化板塊。其中,石油石化板塊 2022 年預測息率由 12 至 16 厘。

三桶油股息率 12 至 16 厘

在此環境下,可以策略看好受惠油價推動的中海油(00883)、中石油(00857)和中石化(00386)。受惠油價推動,「三桶油」上半年盈利按年上升 10% 至 116% 不等,並反映在派息上。其中,中海油承諾 2022 至 2024 年最低派息比率40%及每股最低派息 0.7 元,中期每股派 0.7 元,按年增逾 1.3 倍;中石油上半年派息亦升 55%。

目前「三桶油」中海油、中石油和中石化市盈率僅 3 至 5 倍,2022 年預測股息率逾 12 厘至 16 厘,估值低,息率高。其中有兩隻近期展開H股回購,並獲北水密密掃貨。

中海油料首三季純利按年升逾倍 惟第三季業績不及去年同期

中海油 (00883) 公布,按照中國企業會計準則,預計集團今年首三季度純利將按年增長 1.04 至 1.08 倍,至 1078 億元到 1098 億元(人民幣,下同),公司指油氣產量再創歷史同期新高,成本競爭優勢進一步鞏固,成為盈利增長主要原因。

油氣産量再創歷史同期新高

中海油指,盈喜主要原因在於抓住油價上漲有利時機,持續加大勘探開發力度,增儲上産、提質增效取得積極成效,油氣産量再創歷史同期新高,成本競爭優勢進一步鞏固。

不過,值得留意的是,中海油今年上半年純利按年增幅達 1.2 倍,今次盈喜公告指首三季純利按年增幅不足 1.1 倍,意味第三季業績或較去年同期為差。