學生債務是一個財務黑洞，困擾着很多年輕人的前半生。作家、YouTuber兼理財教育公司主理人Rose Han在累積七位數美元的淨資產前，也面對約10萬美元的學生貸款和信用卡巨額債務。
但正因為一心要擺脫這個欠債螺旋，她增加收入、控制支出和積極儲蓄，最後超額完成，晉身財富自由的一員，更在32歲那年提早退休。
Rose Han分享了她的方法「財務瀑布」（Financial Waterfall），這是一套由十個部份環環相扣而成的財富累積策略，但其實是三項基本理財習慣，周而復始地執行。
視債務為認真理財推動力
Rose Han的六位數美元債務，由學生貸款和約5,000美元的信用卡卡數組成。「我非常羞愧，這筆債務讓我不知所措，感覺它永遠都還不清。」她接受《商業內幕》查詢時稱。
Rose Han拖了約兩年才正視這些貸款。轉捩點是一次去坎昆的旅行，她手頭現金負擔不起，只能用信用卡支付。當時她對於財務狀況壓力太大且內疚，根本無法享受旅程。
回程後，「我非常認真地管理金錢，還清債務，」她說： 「這筆債務是真正精明理財的動力。我嘗試把它看成一份禮物，而非詛咒——例如只要我精明理財，一定會從中得到一些好處。」
還債首先由增加收入開始
Rose Han首先跟正職的僱主談判加人工，也從事Freelance賺取額外收入，第一份是在Upwork做自由會計。她也舉辦過一些免費的個人理財聚會，發展為YouTube頻道、網上課程、品牌合作和出書等一盤生意，則是後話。
開了源，則進入節流階段。「要控制開支，這樣當你賺得更多的時候，所有（額外的）錢都可以用來還債，而不是僅僅用來維持生活。」她說，優先償還高息信用卡債務，然後開始投資，同時償還學生貸款。
目前，Rose Han無債一身輕，其股票和房地產投資組合已達七位數。隨着創造更多的收入來源，並有更多資金投資，她的財富開始滾雪球般增長。
10步「財務瀑布」
Rose Han在新書中詳細介紹她利用的「財務瀑布」框架，從負債累累到累積七位數美元資產。
有很多香港沒有的各式退休儲蓄及投資戶口，但背後原理值得讀者借鑒。簡單而言，Rose Han的財自十部曲，離不開儲蓄、還債、加大退休儲蓄，然後不斷循環和升級這三步，所以它們之間是彼此夾雜，環環相扣，層層遞進。
- 儲蓄
Rose Han建議，在開始償還高息債務前，在高息儲蓄戶口中存入至少2,000美元（約15,600港元）作應急基金，這是她的理財十部曲第一步。
「緊急開支是信用卡債務的主要原因，不是Latte、Uber Eats或網購等消費，」她在新書中表示： 「真正讓你財務狀況雪上加霜的是醫療保險未涵蓋的緊急照護、汽車維修或獸醫急症費用。」
擁有現金緩衝，有助減少赤字。她續稱，還清卡數（第二步）以後要逐步增加應急基金，中間除了供款401(k)退休計畫（美國主流職場退休戶口）（第三步）之外也儲蓄，最終目標是達到第四步——應急基金有六個月的生活費，但2,000美元的起點應該足以應付大多數緊急情況，避免進一步深陷債務。
而中間經歷了連串供款退休戶口的儲蓄投資（第五至七步）後，才還清除抵押貸款以外的所有債務（信用卡、汽車及學生貸款）（第八步）。接下來，存戶可以供款應課稅投資經紀戶口（第九步第一選項），也可以開始為未來買樓（如果未上車的話）或子女教育等支出儲蓄的好時機（第九步第二選項）。
但Rose Han強調，這些儲蓄目標不應優先於退休儲蓄：「你可以借錢買樓或上大學，但不能借錢養老。」
從上圖可見，Rose Han儲蓄之路是：2,000美元應急基金（第一步） > 還清信用卡債務（第二步） > （第三步） > 完成應急基金有六個月儲備的目標（第四步） >（第五至八步）> 供款投資戶口（第九步第一選項）或為其他財務目標（置業首期、子女教育經費）儲蓄（第九步第二選項） > （第十步）
- 還債
儲下2,000美元作初步應急基金後，就著手理財十部曲第二步︰償還所有信用卡卡數，因為它往往是利息最昂貴的債務。暫時不必擔心其他低息債務如學生、汽車和抵押貸款。
「現在只需繼續支付Min Pay即可。這些低息債務的優先順序比信用卡債務低得多，」Rose Han說。一般來說如果利率是個位數，就可以稍候：「這就像急症室裡的分流一樣，你首先要處理最危急的情況。信用卡債務就是你的財務危殆情況。」
對於學生、汽車這兩種金額較小的低息債務，她主張盡供職場退休戶口（第三步）及盡供可扣稅個人退休戶口（如Roth IRA、HSA等）（第五至七步），然後再以投資所得協助償還它們（第八步）。
瀑布式投資的最後一層是：如果你是業主，就提早還清房貸（第十步）。抵押貸款雖然也低息，但金額巨大，Rose Han主張先供款應課稅投資經紀戶口（第九步），再協助償還這項按揭。她本人沒有自住物業，但購買了長期出租單位，以分散投資組合。
從上圖可見，Rose Han還債之路是：2,000美元應急基金（第一步） > 還清信用卡債務（第二步） > （第三至七步） > 還清抵押貸款以外的其他所有債務（學生、汽車）（第八步） > （第九步） > 提早還清抵押貸款（第十步）
- 擴大退休儲蓄
在Rose Han的十部曲中，退休儲蓄是和應急基金、買樓及子女學費等儲蓄分開處理。因為正如她提到「你可以借錢買樓或上大學，但不能借錢養老。」
她建議，還清高息信用卡債務（第二步）後，就可以嘗試投資。最簡單的理財方法是加入401(k)職場退休計畫（第三步）。
不過回望香港已經有強積金制度，僱主和僱員都要供MPF，不是一項選擇取捨。打工仔唯一可以抉擇的是透過扣稅強積金自願性供款（TVC），額外增加月供MPF，且供款更可享稅務扣減優惠。當然，一些人也會供延期年金之類產品，自製多一份長糧。
Rose Han主張充實已設立的應急基金，完成儲下六個月生活費的目標（第四步），之後手上餘錢要持續投資可扣稅個人退休戶口（如Roth IRA、HSA等）（第五至七步），然後以投資所得協助償還剩餘的非抵押貸款債務，例如汽車或學生貸款（第八步）。
她提到的帶稅務優惠、可自由提款的退休戶口都是當地制度，對於香港人參考價值有限，因為強積金只准在65歲時提取。但Rose Han多線儲蓄的節稅策略盡量慳得一元得一元，是明智的，「先填滿最慳稅的戶口（可扣稅退休戶口），然後再轉向不太慳稅的戶口（應課稅投資經紀戶口）。富人就是這樣保留更多收入。」
回望香港，類似玩法也存在。TVC是前述「扣稅三寶」之一，另外兩款理財產品為自願醫保計劃（VHIS）及合資格延期年金保單（QDAP）。
如果買齊三者，一名納稅人可以在報稅時為自己帶來每年最多68,000元的薪俸稅或個人入息課稅扣除額。以現時薪俸稅最高的稅率（即17%）計算，每年可最多慳稅11,560元。
較值得留意的是，Rose Han供款應課稅投資戶口（第九步第一選項）的方針，是利用ETF分散風險，她更推崇投資指數基金和ETF（交易所買賣基金），而非個股，例如先鋒全股票市場指數基金ETF（美：VTI）、先鋒全國際股票指數基金ETF（美：VXUS）等。
從上圖可見，Rose Han擴大退休儲蓄之路是：（第一、第二步） > 盡供職場退休戶口（第三步） > （第四步） > 盡供免稅個人退休戶口（第五至七步） > （第八步） > 供款投資戶口（第九步第一選項） > （第十步）