融創中國(1918)宣布，以總代價35.8億元人民幣向珠海華發出售深圳融華置地投資有限公司51%股權及債權，而深圳融華置地持有深圳市寶安區的土地項目。交易完成後，融創不再持有深圳融華置地股權，珠海華發則全資擁有。

融創指，交易所得款項淨額將用於償還為獲取深圳市寶安區土地項目而得的融資，本息合計約20.94億元人民幣，以降低集團整體負債規模及減少債務壓力，並預期可錄得除稅前未經審核虧損約5.1億元人民幣。交割後，珠海華發應向深圳融華置地提供股東借款，以足額向政府相關部門繳納目標地塊的剩餘地價款63.55億元人民幣。

集團又指，由於項目正處於前期開發階段，後續需要較大資金投入，現階段完成出售有助其恢復正常開發建設及運營，進而實現未來價值，同時也減少集團就項目的資本承擔及資金壓力。

融創仍停牌，停牌前報4.58元。

融創中國（1918）公布提出交的初步重組框架，集團擬將現有債務中30億至40億美元及股東借款轉換為普通股或股權掛鈎工具，以實現可持續資本結構；又計劃將剩餘現有債務兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起2至8年，預計重組後前兩年的部分利息可以只計提不支付，之後相關利息 再以現金支付。截至目前，集團仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議。

融創中國繼續停牌，融創服務（1516）今早最多升逾7.5%，最新報4.7元，仍較上日收市價4.56元升逾3%，暫時成交1.60億元。

根據融創今早刊發的公告，截至今年6月底有息負債金額與2021年底相比無重大變動，其中境外有息負債本金額約為110億美元（未經審核）。在該等境外債務中，約37億美元（約佔境外債務總額的34%）的原始到期日為2022年底前。

由於目前的市場情況，融創物業開發板塊的資金流動性受到限制。截至2022年6月底該業務包含其合營及聯營公司的現金餘額合計約為1,200億元（人民幣，下同）（未經審核），其中併表的現金餘額約410億元（未經審核）。該等現金大部分存放於項目層面的監管賬戶。

融創2021年蝕383億元人幣
基於各項價設，於未來7年左右，集團連同其合營及聯營公司的開發項目預期產生現金流總額約3,200億元（該金額為償付項目層面債務後的現金流，且未考慮酒店、商業、樂園等持有物業變現的資金流入，截至2021年底，該等資產的賬面價值約1,300億元），此乃基於合理商業假設得出且可能視乎市場情況而變化；上文所述預測現金流總額中約20% 預期可用於境外實體償債。集團於未來7年或更長時間內將視市場情況及資產運營情況可能考慮逐步出售部分資產（如有），預計將使本集團的整體流動性增加600億元。

融創中國同時公布截至2021年全年業績，營業額1,984億元，按年跌14%。盈轉虧蝕383億元，上年同期賺356億元；每股虧損8.27元。不派息。融創中國董事會主席孫宏斌表示，集團將深刻反思過去發展中的不足和問題，吸取經驗教訓，堅決調整。相信隨着中國經濟的持續向好和政府支持行業穩定政策的密集落地，依託堅實的資產質量和多年累積的競爭優勢，集團將盡快完成債務重組和恢復穩定經營，爭取在2023年迴歸良性、健康發展軌道。

截至去年底，集團現金餘額約為692億元，若包含合聯營公司，現金餘額約1,608億元；資本負債比率約為67%，較2020年同期的約49.1%有所上升。

融創中國 （01918） 公布有關債務重組及業務發展更新資料，當中集團向債權人小組提呈初步重組框架的主要內容，包括集團擬將現有債務中的30億至40億美元及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具。不過，集團仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議。

融創自4月起停牌，現將繼續暫停買賣，直至另行通知為止。

融創表示，一直積極與其法律顧問盛德律師事務所及財務顧問華利安諾基（中國）有 限公司評估當前的財務和經營狀況，以期制定尊重所有利益相關方權利的解決方案。

集團一直在與其發行的本金總額約為91億美元的優先票據及其他境外債務的若干持有人及其顧問進行溝通與建設性接洽，以推動經各方同意的集團境外債務重組方案的制定。該等現有債務持有人已成立的境外債權人小組共同持有或控制超過30%的現有債務本金總額。

同時，融創已向債權人小組提呈初步重組框架，主要內容包括：

• 降槓桿計劃，集團擬將現有債務中的30億至40億美元及若干股東借款轉換為普通股或股權掛鉤工具；
• 將剩餘現有債務兌換為新的以美元計價公開票據，期限為自重組生效之日起2至8年。為了向集團提供適當的時間以恢復運營及流動性， 預計新票據於重組後前兩年的部分利息可以只計提不支付，之後相關利息再以現金支付；
• 若干資產的處置所得款項淨額（如有）將作為償還新票據的額外資金來源； 及
• 向支持重組方案的債權人提供同意費。

集團仍在與債權人小組溝通上述境外重組方案，且尚未就境外重組的條款訂立正式協議。

年底前到期境外債約37億美元
集團於2022年6月30日的有息負債金額與2021年底相比無重大變動，其中境外有息負債本金額約為110億美元（未經審核）。在該等境外債務中，約37億美元（約佔境外債務總額的34%）的原始到期日為2022年底前。

至於物業開發板塊預測現金情況，集團指，由於當前的市場情況，集團物業開發板塊的資金流動性受到限制。截至今年6月30日，集團物業開發板塊包含其合營及聯營公司的現金餘額合計約為1,200億元人民幣，其中併表的現金餘額約為410億元 人民幣。該等現金大部分存放於項目層面的監管賬戶。

7年料產3200億人幣現金流　其中兩成用於償還境外債
融創表示，於未來七年左右， 集團連同其合營及聯營公司的開發項目預期產生現金流總額約為3,200億元人民幣（該金額為償付項目層面債務後的現金流，且未考慮酒店、商業、樂園等持有物業變現的資金流入，截至2021年12月31日，該等資產的賬面價值約為人民幣1,300億元），此乃基於合理商業假設得出且可能視乎市場情況而變化。

集團在上述預測現金流總額中約20%預期可用於集團境外實體償債，又於未來七年或更長時間內，集團將視市場情況及資產運營情況可能考慮逐步出售部分資產， 預計將使集團的整體流動性增加約600億元人民幣。

據《彭博》引述消息人士透露，融創中國 （01918） 子公司融創房地產集團擬調整優化境內債券重組方案，將已經到期的債券展期時間從3.75年降至3年。

對於尚未到期的境內債券，融創房地產集團計劃將展期時間從4.5年降低至4年。

此外，發行人計劃對全部持有人先行支付本金的3%，並將於明年分兩次支付。

不過，融創中國不予置評。

內地媒體報道，融創中國 （01918） 子公司融創房地產境內債務重組已有初步方案。據悉，今次融創向債權人提供兩種債務展期方案，方案一是對此前已經展期的債務，將再度展期3.75年至2026年9月；方案二則是針對目前未展期的債務，將展期4.5年至2027年。

融創已向債權人披露兩種債務展期方案，並計劃在12月初進行表決，方案要求50%以上投票同意率才可通過。

融創每3個月償還款額一次
融創將從2025年起開始償還本金，每3個月償還一次，前低後高，並會在12月9日前利息資本化，首年利息展期0.5年至1年，償付50%，其餘利息隨本金還清。融創將提供住宅和文旅項目的收益權作為增信措施，不提供抵押及擔保。另外，融創未設置小額優先兌付，有同意費，同意費為債券面額的3%。

有債權人表示，不能接受融創目前提出的方案，展期時間太長，而且前期兌付的比例太少，這對於大額持有的債權人來說沒有意義。截至目前，融創房地產存續境內債券及關聯資產抵擇證券的規模合計約154億元人民幣。

內房股融創中國 （01918） 的清盤訴訟押後至明年6月審理，為公司制定債務重組計劃留出了更大的空間。根據香港高等法院周三（16日）頒令，將呈請聆訊延期2023年6月14日。公司股份繼續停牌。

據《彭博》引述消息人士報道，融創中國在與財務顧問中金公司合作，制定將所有境內債券延期的重組計劃，目前尚未最終敲定細節。有內媒引述消息人士報道，融創中國子公司融創房地產集團正準備對其境內的債券進行整體重組，現正磋商重組條款。截至目前，融創房地產存續境內債券及關聯ABS規模約154億元人民幣。

另有消息人士指，兩位融創境內債部分持有人表示，已收到周三應付的2024年到期6.8%人民幣票據「16融創07」分期利息款。