積金評級表示，截至9月底，強積金系統第三季回報率達6.4%，年初至今回報率15.8%，推動強積金總資產創新高，約1.5萬億元，相當於479萬名強積金成員平均帳戶結餘31.9萬元。

積金評級指，第三季強積金錄得約80億元的淨流入，為自2021年以來第三季最低淨流入。此下降導致2025年截至目前的淨流入估算為316億元，為自2021以來最低的年初至今數字。

對於強積金淨流入持續歷史性下降，積金評級主席叢川普（Francis Chung）表示多重因素，而非單一原因，可能導致放緩。永久離港、減少自願性供款，以及退休人士提取資金，都可能造成資金流出。

DIS（預設投資策略）基金自2023年來首次獲得超過50%的季度淨流入，約佔55.4%，即48.2億元。另外，對美國股票基金的興趣持續，淨流入自「解放日」低點反彈。約39億元或佔第三季總淨流入的44.3%投入美國市場。

積金評級指表示，隨著強積金系統過渡至積金易，四大供應商的主導地位趨勢確立：宏利、滙豐、永明及友邦。

香港面對風雨飄搖之際，MPF退休投資以長線見稱，毋懼短期波動。經歷年初的震盪後，強積金有望連續5個月錄得正回報，亦連續5個月創下總資產規模新高。

今年至今人均賺幅突破4萬港元
首9個月回報是2009年以來最佳
中港股票基金類別年初至今已勁升35%

留意上圖的數據是截至9月18日，9月全月的回報率仍是未知之數。另外，積金局多次提醒強積金計劃成員，強積金是跨越超過40年的長線投資，無人能準確預測市場走向。計劃成員應以長線投資的角度看待強積金。

MPF人均賺破4萬港元

強積金研究機構積金評級及GUM同日發布9月MPF的初期數據，兩者都指9月份強積金大豐收。GUM的數據顯示，截至9月18日，人均進賬9,044港元，年初至今已賺41,460港元，整體回報主要受股票類資產的強勁表現所推動。

中港股推動整體回報向上

股票基金是強積金表現的火車頭，根據GUM的分類，大中華股票基金9月首18日升7.3%，年初至今升35.5%；香港股票基金（追蹤指數）年初至今亦升35.5%，並列年度表現冠軍，兩類基金均創2009年以來同期最佳。

而根據積金評級，「香港及中國股票」類別領跑強積金年度表現，其6.68%的月度回報，使年初至今回報率達35.02%。

積金評級︰人均賬戶結餘近32萬

積金評級主席叢川普表示，在年度投資收益創紀錄地達到2,000億港元的背景下，預計強積金總資產將達1.521萬億港元，連續第五個月突破歷史最高規模，創下強積金前所未有的里程碑。

計入供款及投資收益後，479萬名強積金成員的平均賬戶結餘於9月底預計約為317,285港元，同樣將創下歷史紀錄。

GUM︰宜定期檢視資產配置

GUM指出，強積金作為長期退休儲備工具，建議成員根據自身風險承受能力及退休目標，定期檢視資產配置。雖然股票基金短期波動較大，但長遠而言具備較高增值潛力；而固定收益資產則有助穩定組合波動，達致資產多元化。

積金局署理營運總監許慧儀表示，積金局正研究優化附加費機制，令僱主及早繳付拖欠供款及附加費，加強保障僱員強積金權益。她指，增加拖欠供款附加費或是其中一個方法，目前研究處於初步階段，談論調升幅度是言之尚早，但強調優化機制的改動會諮詢包括僱主在內的持份者。冀今年內可完成研究優化方案，向市民及持份者作建議，倘要上調附加費，料程序將經立法會。

按現行法例，如僱主未有準時為僱員作出供款，需繳付相等於拖欠供款金額的5%的附加費。許慧儀稱，不論僱主何時補交供款，附加費水平均以5%計算，或會窒礙盡早繳付欠款，故積金局研究優化附加費機制。

積金局提供數據顯示，去年全年局方向違規僱主發出共34.2萬張「強積金供款及附加費繳款通知書」，每月平均有28,500張，與2019年度比較，增幅33%。至於發出付款通知書後補交欠款趨勢，在去年，能於到期日（即通知書發出日期起計14日內）或之前補交欠款和付加費的僱主百分比為28.4%，跟2020年、2021年分別28.8%、29%相若。而積金局去年透過民事申索追討欠款的個案，去年有1033宗，按年增約6%，比對2019年則增約17%。

該局認為，疫情影響香港經濟至今3年，僱主能清繳欠款的能力下降，加上許多僱主暫時停業等因素，亦影響調查進度。

近年本港移民人數增加，市場關注強積金MPF提取個案數目。據積金局今年9月季刊，今年第3季以永久離港為由申索強積金個案為8600宗，按季持平，涉及提取金額按季增3%至21.77億元。

今年第3季，以不同理由提取強積金的申索總數為5.79萬宗，按季增10.1%，當中以退休為由而提取的申索按季升17.3%至3.05萬宗，死亡為由而提取強積金的申索按季升40%至2100宗，抵銷長期服務金為由提取強積金的申索按季升8.2%。

積金局指，由於計劃成員可能擁有多於一個強積金帳戶，申請人須向個別受託人提出申請，故實際申請人數會少於申索宗數。此外，以永久離港為理由提取強積金的申索個案並不等同移民個案，以此理由向受託人申請提取強積金亦包括申請人返回其原居地或移居內地生活。

政府於去年及本年推行消費券計劃，以提高市民消費意欲，讓消費券所涉及的金額在本地經濟體系內流轉，從而最大程度帶動本地消費，加速經濟復蘇。財經事務及庫務局長許正宇今日（7日）表示，截至上月底，第2階段計劃剔除約9.3萬人的申領，當中約8萬人因曾作出「永久離港」法定聲明提早取強積金或公積金，而被判定不符資格領消費券。

立法會議員葛珮帆在會議上提出自該計劃推行至今懷疑不符合該計劃資格準則的人士濫用該計劃的個案宗數。許正宇指，有約1.3萬人因為其他原因未能成功登記第二階段消費券計劃，包括約3,000人因為不符年齡要求申請被拒、約7,000人不符合居民身分要求未能登記被拒，以及約3,000人因為其他原因不符合資格。他補充去年和今年的消費券分別為本地消費市場注入315億及逾600億元的消費力，粗略估計，對經濟的提振作用則分別相當於本地GDP的0.7%和1.2%。

被問到政府接獲多少宗關於消費券的投訴。他則稱兩輪消費券共收到約1,690宗投訴，當中約93%、約1,580宗，是在2021年消費券計劃推行初期 (即2021年6至9月份）收到。

強積金顧問公司GUM（前稱駿隆）公布，截至11月23日，11月強積金整體回報達8.5%，相當於人均賺17554元。年初至今，強積金年內回報仍跌17.4%，相當於人均虧損44,868元。

GUM表示，單計11月首23日，三大主要指數，股票基金指數升12.9%，混合資產基金指數升7.3%，固定收益基金指數升1.1%。從年初至今，股票基金指數跌22.4%，混合資產基金指數跌18%，固定收益基金指數則跌5.1%。

GUM表示，期內市場預期美國聯儲局加息放慢，以至中美關係有所緩和，都令市場氣氛轉好，全部基金資產於11月都錄得回報，中港股票基金尤其亮麗。

提起MPF，相信不少人都感覺心淡，不過如果有積極管理好強積金組合，可能會有意想不到的結果。10月份的數據顯示，歐美股票基金、環球股票基金及DIS的核心累積基金都止跌回升，不少歐美股票基金單月都有7-8%的回報。相反，中港股票基金仍是雙位數的跌幅，如果有就MPF作出分散投資，應該遠遠勝過只是重倉中港股票。

10月份最佳的強積金基金，全由歐美股票基金囊括。10月表現最差的強積金基金，則全部都是中港股票基金。表現最好與最差，單月回報差距高達25個百分點!

10月份表現最好的是友邦優選計劃的「北美股票基金」，與宏利環球精選計劃的「宏利MPF康健護理基金」，單月升幅都在8%以上。而其餘多隻歐美或環球股票基金，升幅都在7%以上。以致美國股票基金10月份平均升7.7%，歐洲股票基金及環球股票基金10月份都平均升6.8%及5.55%。雖然今年首10個月平均仍跌2成，但已是一吐烏氣。

不過，中國及香港股票基金仍難擺脫頹勢，上月包辦表現最差的10隻基金，而整個類別首10個月累跌39.24%，今年至今累跌逾4成的比比皆是。

本地股票歷來第5個最差月份

提供數據的積金評級指，10月份本地股票表現雖是強積金歷來第5個最差月份。

積金評級主席叢川普指，10 月份的市況給強積金成員上了重要的一課。正當恒生指數回落至2009年水平，美國道指卻創下1976年以來最好的單月表現，這種差異凸顯了多元化投資極之重要。

預設投資策略 (DIS) 基金的成功被忽略

他又指，自5年前推出以來，預設投資策略 (DIS) 基金現佔強積金市場總額的8%，在強積金資金淨流入市佔率中排名第3。它在強積金成員中的受歡迎程度似乎並未受到關注。但DIS基金的多元化投資優勢重要，當中的「核心累積基金」廣泛投資於全球股票，包括美國股票市場，與其他混合資產基金和本地股票基金相比，其10月份的正回報可見優勢。

注意︰強積金乃跨越超過四十年的長線儲蓄投資，期間無可避免經歷不同的經濟周期。強積金計劃成員毋須過份擔心短期的市場波動，更切忌試圖捕捉市況，以免得不償失。