港交所 （00388） 前行政總裁李小加有份創立的滴灌通宣布，與HSBC滙豐 （00005） 簽署了2,500萬美元的資產抵押貸款。

滴灌通稱，今次融資進一步賦能滴灌通實現長遠願景，以嶄新的投資範式和資產類別打造一個更具包容性的金融市場，此融資項目亦代表滴灌通融資模式的創新突破，公司將繼續拓寬其融資渠道，以支持其在中國千千萬萬小微門店中的資本部署。除了今年初建立的基金平台和正在規劃中的交易平台外，資產證券化方案的靈活使用，將可助滴灌通更快回收資金，把更多資金投放到更多的優質小微門店。

滴灌通創始人兼主席李小加表示，這資產抵押貸款項目標誌着一個重要的里程碑，為滴灌通的長期發展開闢了一個全新的、可持續的資金渠道。隨着公司繼續擴大在中國的小微門店的投資規模，公司期待與滙豐進行更緊密的合作，成為長期的業務夥伴。

滙豐為滴灌通度身訂做融資證券化方案
滙豐指，該行透過旗下「大灣區+科技信貸基金」，專門為滴灌通設計合適的融資證券化方案，將有助滴灌通進一步開發其創新的資產類別（每日收入分成合約），從而為小微企業提供更可持續和負擔得起的融資渠道。而滙豐作為獨家貸款結構顧問、貸款人、融資及抵押代理，會提供靈活及規模具彈性的融資方案，以支持滴灌通的業務發展。

滙豐工商金融總經理兼香港及澳門主管方嘯表示，該行一直因應不同行業的創新商業模式，尤其是具潛力改變未來的金融科技及初創企業，致力為客戶提供切合所需的專屬方案，該行成為首家銀行為滴灌通提供資產抵押融資方案，繼續深化雙方的長遠關係，助力滴灌通在中國擴展業務及實踐支持小微企業的願景，為中國經濟及普及金融出力。

滴灌通從成立至今已在中國31個省、超過140個城市，投資超過1800家實體門店。

龍頭銀行繼續以高息吸金。滙豐銀行加入以高達10厘定期存款年息吸納短期新資金，以反映年底前資金成本日趨上升。

滙豐指高端尚玉客戶以外幣兌換港元開立1周定存，倘透過流動理財敘造定期，年利率最高為10厘，以分行或電話理財敘造亦有9.5厘，最低存款額為1萬元。倘以1萬元開戶，10厘年息、即一周收息191.8元，以100萬元開戶，一周可賺利息約1,918元，1個月年息則為4厘，即以100萬元定存計，1個月可獲利息約3,333元。而卓越理財、滙豐One/其他客戶以流動理財敘造，一星期定存年息最高分別有9.9厘及9.8厘，1個月年息則分別為3.9厘及3.8厘。目前四大銀行之中，暫以滙豐最高，其次為恒生銀行(011)，年息也有6厘。

恒生6個月定存 年息5厘

此外，據悉恒生近日亦推出12月特選客戶優惠，倘以1萬元新資金於網上開立6個月港元定存，年利率最高有5厘，暫為全港最高，倘以10萬元敘造，半年可收取2,500元利息；開立3個月定存年息亦有4.8厘，暫為全港第二高。目前四大行中，恒生短中期定存年息最具吸引力，3個月、6個月及1年期利息分別為4.29厘、4.39厘及4.3厘，滙豐定存年息則為4.3厘。

本港銀行同業拆息持續上升，其中1個月拆息連升17日，昨升至5.08208厘，3個月拆息升至5.41691厘，齊見約15年以來最高；1年期拆息升至5.76149厘，則創2000年12月以來新高。

滙豐環球私人銀行發表投資展望，預測全球經濟增長將由今年的2.9% 放慢至1.8%，相信不會出現衰退局面。當中亞洲（日本以外）表現相對出色，預期是明年唯一錄得增長的地區，增速料由今年的3.9% 提升至明年的4.5%，主要受到中國經濟增長由3.5%加快至5.2%所帶動。受消費帶動反彈，香港明年經濟可望增長3.5%，至2024年再回落至增長2.4%。

滙豐環球私人銀行及財富管理北亞首席投資總監何偉華表示，近期港股市場回暖，受惠於市場憧憬內地放緩防疫政策，估計港股市場明年呈反覆向上趨勢，年底恒指將達到22,470點，國企指數料達7,830點，滬深300指數為4,600點。何偉華又表示，本地市場較看好消費、濠賭、航空、金融板塊，對內房行業看法較審慎，指出已違約企業佔比不少，為整個行業帶來壓力，要再視乎支持政策實施情況。

滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲表示，美國聯儲局下星期議息會議後預期將加息50個點子，並預測明年2月將再加息兩次，每次50點子，息率升至介乎4.75%至5%的高位後於明年內將維持不變。她解釋，由於核心通脹水平仍然高企，明年美國未見減息條件。

消費、濠賭、航空、金融板塊看俏
該行預期，美元與其他主要貨幣差距不太可能進一步擴大，認為美元升勢已見頂，明年次季會考慮加大對股票的配置，由於投資者仍關注經濟衰退風險，將對亞洲、美國及拉丁美洲股票持偏高比重配置。

滙豐環球又預測，人民幣至明年底將企穩於約6.9兌1美元水平，相信中國經濟反彈對人民幣匯價有正面影響，認為人行今年有空間再將主要利率下調5個基點，明年上半年存款準備金率亦將再下調半厘。

HSBC滙豐 （00005） 近月遇到股東建議分拆亞洲業務，單一最大股東中國平安 （02318） 被視為主要推手。滙豐行政總裁祈耀年（Noel Quinn）出席論壇時，被問及會否認為平保的建議有來自中國當局推波助攔，祈耀年稱：「不，基於我們和不同持份者的溝通，我不相信這具有政治動機。」

平保近月向滙豐施壓，敦促分拆其亞洲業務以提高回報，而隨近年中國與西方關係轉差，滙豐也曾經捲入華為孟晚舟案件，令部分人士猜測平保的舉動至少在一定程度上是由北京推動的。

HSBC滙豐 （00005） 宣布，同意以135億加元（101億美元或788億港元）現金出售加拿大業務予加拿大皇家銀行（RBC Royal Bank）。此外，RBC將悉數收購由加拿大滙豐發行並由滙豐持有之優先股及未償還後償債務，作價分別約11億和10億加元。

滙豐預期，待監管機構和政府批准後，交易將於 2023 年底完成，預計今次出售將為滙豐帶來約57億美元除稅前利潤，當中包括回收大約6億美元貨幣換算儲備虧損。

董事會將積極考慮通過派發一次性股息及／或股份回購，將交易創造的額外富餘資本適量退還股東。分派料於2024年初以後進行。

滙豐周三（30日）開市升2.5%，暫報47.4元。

滙豐：CET1料升1.3百分點
滙豐指，交易完成時，估計出售加拿大滙豐將減少集團按英國監管規例計算的風險加權資產（RWA）最多達310億美元。今年9月底，滙豐的綜合普通股權一級（CET1）比率為13.4%。除稅前利潤加上RWA減少的影響，估計將令綜合CET1比率較現行資本計劃高出約130個基點。

滙豐表示，不計是項交易的利潤，續以自明年起平均有形股本回報至少達到12%為目標，而完成出售後，將維持此目標不變。滙豐明年及後年股息方針不變，目標派息比率仍為50%。

加拿大滙豐有逾130家分行及78萬個零售及工商客戶，截至去年底，客戶貸款結欠為542億美元，客戶存款結餘581億美元。加拿大滙豐去年除稅前利潤7.6億美元，按年增1.5倍。

滙豐行政總裁祈耀年表示，對加拿大業務進行深入檢討後，決定將之出售，當中評估了該行在加拿大的相對市場地位，以及其在滙豐業務組合的策略適配，結論是出售該業務可帶來重大的價值提升。他又指，完成這項交易將會釋放額外資本，供投資於滙豐的核心業務增長，以及回饋股東。

滙豐 （00005） 發表《2022新世代中產報告》，調查訪問逾1000名20歲至64歲港人，普遍認為擁有590萬港元個人流動資產，才稱得上為中產階級。滙豐香港區財富管理及個人銀行業務客戶及市場策劃主管許長虹表示，大部分滙豐卓越理財客戶設海外戶口，分布於英國、美國、加拿大、澳洲及新加坡等地。

該調查顯示，香港中產階級財務規劃，會優先考慮子女教育，約35%受訪者擬將子女送出海外升學，首選目標地為英國（約40%，其次為加拿大（17%）。受訪者平均預計，送子女海外升學需要153萬元，若早於小學使在海外升學需花385萬元。

滙豐香港區財富管理及個人銀行投資及財富管理部主管安博哲（Sami Abouzahr）指，在息口高企、地緣政治，關注經濟衰退，明年看好固定收益、結構性產品及ESG主題資產，投資者應分散投資於這些類別。

環球主要央行年內大舉加息，滙豐控股 （00005） 行政總裁祈耀年（Noel Quinn）接受本報專訪時形容，過去12年的超低息環境才是異常，預期各地央行短綫會繼續加息，但當通脹受控便會重新下調利息，「市場需要重新調整預期，『零息』時代不再回來，長遠利率將處於2至3厘水平」。

祈耀年認為，高息環境只是過渡期，不會令滙豐長遠投資策略、預算轉變。

被問及加息周期何時見頂，祈耀年稱：「我不是預言家，也不是經濟學家，即使是經濟學家，大部分都承認很多時候都會預計錯誤，但歷史顯示，利息處於2至3厘才是常態，能夠同時控制通脹和讓經濟發展。」

他指出，疫情令環球供應鏈震盪，俄烏戰爭令食物和能源市場失衡，使央行加息速度遠離理想情況，但重申目前只是利息正常化的過渡期。

香港仍有相當充裕資金流動性
在香港市場方面，祈耀年續稱，即使美國持續大舉加息，香港仍有相當充裕資金流動性，香港客戶在疫情期間減少消費，積累大量現金儲備，可緩衝高息影響。「尤其是在香港商業或住宅地產市場，用戶負債水平很低（there is significant equity），令地產市場有足夠空間支撑估值。」

HSBC滙豐 （00005） 大股東平保 （02318） 傳要求滙豐研究分拆，平安資產管理董事長黃勇向本報表示，近年滙豐在多項市場排名及營業指標等均遜於同業，滙豐有必要進行包括裁員等更進取的削減成本方案，並將更多資源調撥至亞洲，才能真正落實「重返亞洲」戰略。

滙豐有形股本回報率（RoTE）落後於同業
滙豐早前反對分拆亞洲業務的建議，指分拆過程複雜，而且產生巨額成本。黃勇指，滙豐有形股本回報率（RoTE）過去5年平均為7%，落後於同業，去年回報僅8.3%，亦遠低於同業平均的12.3%。

「滙豐應更積極削減成本，包括裁員及減省資訊科技等營運成本，並降低總部經營開支，因滙豐的成本收入比，較同業高13個百分點。」黃勇稱，滙豐進一步削減成本是迫在眉睫的事，因開支遠高於競爭對手。

平保：滙豐高層缺乏亞洲工作經驗
黃勇又指，雖然滙豐近兩季業績有改善，但加息周期只屬階段性，只能改善短期業績，但平保更關注滙豐的經營策略，是否能帶來長期價值增長。

滙豐於2020年提出「重返亞洲」戰略，但黃勇認為，過去2至3年沒有看到有任何實質性行動或成果，呼籲滙豐將更多資源轉移到亞洲，而即使滙豐去年將4位資深銀行家調往香港，但當中3位在亞洲只有1年甚至更少的工作經驗，滙豐應採取更多具體措施，才能鞏固其在亞洲市場的地位，並要在全球金融模式及地緣政治風險之間取得平衡。

HSBC滙豐 （00005） 宣布，由周五（4日）起上調港元最優惠利率（P）0.25厘，由年利率5.125厘調高至5.375厘，為2006年3月以來港銀首次加息0.25厘。滙豐對上一次於今年9月23日調整港元最優惠利率，當時加息0.125厘。恒生銀行跟隨滙豐加P，最優惠利率調高至5.375厘。

滙豐 （00005） 上月公布高層變動，滙豐財務總監邵偉信（Ewen Stevenson）將於12月31日退任集團財務總監及執行董事，並於2023年4月離開滙豐，消息令市場意外。最新報道指，邵偉信離職據報是由於未能爭取成為行政總裁。

《華爾街日報》引述知情人士表示，現年56歲的邵偉信最近數月告訴董事會成員，希望成為滙豐的行政總裁，並且不想等待太久。不過，董事會不願意提供職位變動的時間表，亦不願意保證邵偉信會當上行政總裁，邵偉信最終決定離開滙豐。

行政總裁祈耀年（Noel Quinn）曾表示，他計劃再留任幾年。「我需要做到的工作，現時未做到一半」。

環球銀行及資本市場聯席主管艾橋智（Georges Elhedery），將接替邵偉信的集團財務總監及執行董事職務。

滙豐銀行調升定期存款息口，港元及美元定期存款年利率，均加至最高3.7厘，存期為12個月。雖然與大部分銀行相比仍然較低，但今日已是滙豐9月以來第6次加存息。6個月及3個月存期都有上調。需留意尚玉客戶與HSBC One客戶的年利率有別，下圖會清楚列出。

滙豐加存息的幅度與前幾次大致相同，普遍上調0.3厘，目前12個月港元存息加至3.7厘，雖然與其他銀行最高的5厘有頗大差距，但入場費較低，只需1萬港元或2000美元，如果是一般客戶（非尚玉或卓越理財），則為3.5厘。

不過，其他數間大型銀行的入場門檻也不高，入場費同樣是1萬港元，但年利率則高過滙豐，當中12個月美元定存以中銀香港的4.1厘最高，12個月港元定存，中銀及渣打同為4厘最高。其他各存期，則暫時都是中銀最高。以下比併4大銀行不同存期的港元及美元定期。

滙豐銀行又再調升定期存款年利率，是 9 月以來第 5 次，而且近 4 星期是每週一次。最新把美元及港元定期存款年利率加至最高 3.4 厘，同樣是適用於尚玉及卓越理財客戶，HSBC One 及其他客戶的年息稍低。

滙豐今次的加幅與上周一樣，同樣是所有存期都加 0.3 厘，最新把 12 個月港元及美元年利率都加至 3.4 厘，HSBC One 客戶則為 3.2 厘，入場費維持只有 1 萬元。6 個月港元定存也升穿3厘，今次加至 3.1 厘；3 個月港元定存則加至 2.5 厘。美元則稍高，6 個月及 3 個月存期分別為 3.3 厘及 2.8 厘。

滙豐加存息後，仍與中小型銀行有一段距離，目前最少有8家銀行的年息升至 4 厘水平，3.5厘或以上的比比皆是。不過大行的資金較充裕，存息都是較低，例如中銀香港早前撤走特選客戶的優惠後，目前 12 個月港元定存為 2.8 厘。

今日最少有4家銀行加存息，除滙豐外，東亞銀行亦調高了港元定存年息，加至最高 4 厘，南洋商業銀行 12 個月港元定存見 3.6 厘，但需為理財客戶，入場費要 500 萬元。