阿里巴巴發120億港元零息可交換債券　可換阿里健康、初始換股價6.23元　哪類股成為贏家？

阿里巴巴（09988）發公告指，擬發行約120億港元零息可交換債券（Exchangeable Bonds），2032年到期，可交换阿里健康（00241）股份。阿里巴巴表示，集資淨額用於一般公司用途，包括進行投資以支持雲基礎設施和國際商業業務的發展。

阿里巴巴債券初始交換比率為每100萬港元本金額的債券可交換約16.05萬股阿里健康股份，相當於每股阿里健康股份的初始交換價格為6.23港元。換股期從債券發行日起第41日至債券到期日前5個交易日為止。

該初始交換價格較對沖配售的每股價格（即每股阿里健康股份4.21港元）溢價48%。基於初始交換價格，若假設債券被全數交換為阿里健康股份，債券的初始交換財產將代表阿里健康截至5月31日不超過約12%的已發行股本。

目前阿里巴巴持有64%阿里健康，公司預計，債券發行後及未來交換為阿里健康股份後，阿里健康仍將是集團併表子公司，並將繼續與阿里健康及阿里生態系統成員密切合作，推動「人工智能 + 醫療健康」產業轉型。

阿里健康周五股價曾跌近9%，低見4.12元，最新跌7%，暫報4.2元，成交10億元。阿里巴巴股價則跌2%﹐暫報104.2元，成交近50億元。

數據中心股反大升，萬國數據（09698）升8%，新意網（01686）亦升5%。

阿里巴巴零息交換債2032年7月9日到期
債券發行後，債券將構成阿里巴巴集團之無擔保及非次級債務。債券不會產生定期利息。債券將於2032年7月9日到期，除非根據債券條款於該日期前被提前贖回、回購或交換。

債券持有人可選擇在自債券發行日後第41日起至債券到期日前第五個預定交易日收盤時止的任何時間，將全部或任何部分的債券進行交換。

在交換中，公司可自行選擇根據債券中規定的條款，通過交付1）阿里健康股份、2）現金或3）現金與阿里健康股份的組合的方式履行其交換義務。