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聯儲局異議中減息0.25厘，12月停縮表 ； 主席鮑威爾表示，委員會對12月減息有強烈分歧，12月減息遠非定局。道指破頂回落 ， 納指升幅縮水 ， 仍再創歷史新高。
市場觀望中美元首會面 ， 道指高開後升幅擴大至最多334點，鮑威爾發言後一度轉挫257點，高見48040點，跌74點，報47632點；納指漲0.55%，報23958點；標普500指數跌0.3點，報6890點。
英偉達在GTC數據中心大會上宣布人工智能領域取得進展 ， 市場憧憬美國可能放鬆Nvidia向華輸出AI晶片Blackwell，刺激公司股價再升3%，報207.04美元，成為首隻市值突破5萬億美元的股份。
美股盤後將有Google母企Alphabet（美︰GOOG）、Facebook母企Meta（美︰META）及微軟（美︰MSFT）公布季度業績。
美滙指數繼續99關口徘徊，暫報99.16；美長債息在議息結果公布後衝破4厘關，暫報4.078厘；國際金價先升後跌，失守4000美元關。
白宮宣布，中美元首會談香港時間今早10時開始 ； 特朗普周三表示，會晤可能長達三到四個小時，他預計會談將進展順利。
聯儲局下調聯邦基金利率0.25厘，到3.75至4厘，符預期，委員會決定於12月1日結束縮表。新儲局理事米蘭主張減息0.5厘，而堪薩斯城聯儲銀行行長施密德（Jeffrey Schmid）傾向維持利率不變。
12月會否減息？
市場關注12月會否減息，美國聯儲局主席鮑威爾於議息記者會罕有表示，「在今次的會議中，對於在12月所採取的行動，存在着強烈的不同意見，12月會減上進一步減息並非已成定局，遠非如此。」鮑威爾補充，所指的強烈不同意見，是對未來睇法，「人們正在注意到更強勁的經濟活動。總體而言，預測者普遍提高了對今年和明年經濟增長的預測，在某些情況下還相當可觀。與此同時，勞動市場我不想說穩定，但它顯然沒有在變動。它顯然沒有迅速下降。無論如何，它可能只是在繼續逐漸降溫。人們有不同的預測和對經濟的期望，以及不同的風險承受能力，委員會中會有不同觀點。」
對12月決定 有強烈分歧
鮑威爾指，「委員會有19人，每位都非常努力工作，非常認真地為美國人民服務。當價格及就業兩個目標之間存在緊張關係時，委員會內部有着強烈意見。正如我提到的，今天就有強烈的分歧。由此得出的結論是，我們還沒有就12月做出決定。我們將會關注我們擁有的數據，以及這些數據如何影響前景和風險平衡。我只能這麼說。」
「我再次指出，我們面臨的情況是，通脹存在上行風險，而就業存在下行風險。我們只有一種工具，你不能同時解決這兩個問題，你面對的是一個非常不同的情況。所以有些人有不同的預測，對吧？他們會預測其中一個進展得更快或更慢，他們也有不同的風險規避程度，有些人會更厭惡通膨超標，有些人則更厭惡就業不足。」
縮表：證券到期轉買國債
縮表方面，鮑威爾指，「進入正常化計劃的下一階段，暫時維持資產負債表規模穩定，隨着貨幣等其他非準備金負債的持續增長，準備金餘額將繼續逐步下降。」鮑威爾指，將按揭抵押證券到期後，再其收益再投資於國債，以進一步推動投資組合主要由國庫證券構成的進程。
政府停擺 令委員更謹慎
政府停擺影響數據收集，或令委員對減息更謹慎，鮑威爾指，「我想說我們無法獲得非常詳細的感覺，但我認為如果經濟出現了任何重大或實質性的變化，無論是好是壞，我想我們都能透過這些管道掌握到。至於這可能如何影響12月，真的很難說。12月的會議，我想還有6個星期。我們不知道我們會得到什麼。如果存在非常高的不確定性，那麼你知道，這可能是支持謹慎行動的一個論點。」
鮑威爾指，「如果你問我這會不會影響12月的會議？我不是說一定會，但你可以想像。你在霧中開車會怎麼做？你會減速。這可能會，也可能不會。我不知道這將如何影響事情，也許數據會回來，但確實有可能，更有理由謹慎行動。我不是在承諾這一點。我只是說，這當然是一種可能性，你會說我們真的看不清楚。所以讓我們放慢速度。」
就業信號像是「一切照舊」
就業方面，鮑威爾指出，「我們確實有一些數據。例如，在勞動市場方面，我們有州級的初次申領失業救濟金數據，這些數據發出的信號更像是『一切照舊』。我們也會得到職位空缺數據和大量的調查數據。我們會有褐皮書之類的東西。所以我們將會對勞動市場的情況有一個了解。而且，我們沒有看到申領人數上升或職位空缺真正下降，這表明你可能看到的是持續非常緩慢的降溫，但僅此而已。所以這確實給了你一些安慰。」
通脹溫和 但關稅推高商品價格
通脹方面，鮑威爾指，「從方向上看，通脹比預期要溫和一些，我們總是將其分解為三個組成部分。商品價格上漲，這確實是由於關稅，而這與長期以來商品價格非常溫和的通脹回落趨勢相比，所以這正在推高通脹；另一個好消息是，房屋服務通脹一直下降，並且預計將繼續下降。如果你還記得一兩年前，這正是我們一直期望它會發生的事情。這就剩下最大的類別，即除了房屋服務之外的服務業，在過去幾個月，這一塊一直處於橫向移動的狀態。但其中很大一部分是非市場服務。我們不會從中獲得太多關於技術經濟的信號。」鮑威爾補充，預期非市場部分會下降，它主要反映了較高的股價，因估算而非實際支付的金融服務是其中的一個重要部分。
「所以如果你把這些都加起來，有幾點要說。首先，扣除關稅影響的通脹率，其實離2%的目標並不遠。我們估計可能也就差了五六個百分點。所以，如果核心PCE是2.8%，那麼不包括關稅的核心PCE可能在2.3%或2.4%的範圍內。所以這離目標不遠。關於關稅通脹，基本情況是它會到來，而且可能會進一步上升，但它將是一次性的增長。」
鮑威爾指，由於政策是限制性，會導致經濟逐漸降溫，這就是為什麼勞動市場逐漸降溫的原因之一，這也應該有助於達到目標。
關稅對通脹的影響，鮑威爾指，「2月、3月、4月、5月，這一切都在發生。所以這種情況還會持續一段時間，可能到春天。這些增幅並不大。對通脹的影響大約是十分之一。對於被課徵關稅的特定產品，增幅可能較大，但總體而言，這些增幅相當溫和。我認為，有些預測是2.8%的通脹。你可能會再增加0.2、0.3，或者最多0.4個百分點。但隨著所有關稅都到位，它們就不再產生通脹了。」
GDP料增1.6%
對於全年經濟增長，鮑威爾預期1.6%，比去年放慢，「如果不是因為政府關門，可能還會高零點幾個百分點。當然，這會逆轉。但是，經濟仍會以溫和的速度增長。」
議息聲明全文：
議息聲明指出，現有指標顯示，經濟活動一直以溫和速度擴張。今年就業增長放緩，失業率雖略有上升，但至8月仍維持低位；較近期指標與這些發展一致。通脹自今年較早時上升，並仍有些許高企。
委員會力求實現最大就業，以及長期通脹率達2%。經濟展望的不確定性仍高。委員會關注其雙重使命兩方面的風險，並判斷近期就業下行風險上升。
為支持其目標，並考慮風險平衡的轉變，委員會決定將聯邦基金利率目標範圍下調1/4個百分點，至3.75至4厘。在考慮聯邦基金利率目標範圍的進一步調整時，委員會將仔細評估即將到來的數據、演變中的展望以及風險平衡。
聯儲局12月1日結束縮表
委員會決定於12月1日結束其總證券持有的縮減。委員會堅定承諾支持最大就業，並將通脹恢復至其2%目標。
在評估適當的貨幣政策立場時，委員會將繼續監測即將到來的資訊對經濟展望的影響。如果出現可能阻礙委員會實現目標的風險，委員會準備酌情調整貨幣政策立場。委員會的評估將考慮廣泛資訊，包括勞動市場狀況、通脹壓力和通脹預期，以及金融和國際發展的讀數。
Available indicators suggest that economic activity has been expanding at a moderate pace. Job gains have slowed this year， and the unemployment rate has edged up but remained low through August； more recent indicators are consistent with these developments. Inflation has moved up since earlier in the year and remains somewhat elevated.
The Committee seeks to achieve maximum employment and inflation at the rate of 2 percent over the longer run. Uncertainty about the economic outlook remains elevated. The Committee is attentive to the risks to both sides of its dual mandate and judges that downside risks to employment rose in recent months.
In support of its goals and in light of the shift in the balance of risks， the Committee decided to lower the target range for the federal funds rate by 1/4 percentage point to 3-3/4 to 4 percent. In considering additional adjustments to the target range for the federal funds rate， the Committee will carefully assess incoming data， the evolving outlook， and the balance of risks. The Committee decided to conclude the reduction of its aggregate securities holdings on December 1. The Committee is strongly committed to supporting maximum employment and returning inflation to its 2 percent objective.
In assessing the appropriate stance of monetary policy， the Committee will continue to monitor the implications of incoming information for the economic outlook. The Committee would be prepared to adjust the stance of monetary policy as appropriate if risks emerge that could impede the attainment of the Committee’s goals. The Committee’s assessments will take into account a wide range of information， including readings on labor market conditions， inflation pressures and inflation expectations， and financial and international developments.
Voting for the monetary policy action were Jerome H. Powell， Chair； John C. Williams， Vice Chair； Michael S. Barr； Michelle W. Bowman； Susan M. Collins； Lisa D. Cook； Austan D. Goolsbee； Philip N. Jefferson； Alberto G. Musalem； and Christopher J. Waller. Voting against this action were Stephen I. Miran， who preferred to lower the target range for the federal funds rate by 1/2 percentage point at this meeting， and Jeffrey R. Schmid， who preferred no change to the target range for the federal funds rate at this meeting.
美國聯儲局減息0.25厘，並未有市場預期的分歧，僅有新任理事投反對票，認為應該減息0.5厘。顯示出團結的儲局，減息步伐較為循序漸進，主流意見預期年內再減息兩次，每次0.25厘。
儲局主席鮑威爾認為，無需急於減息，今次減息只是風險管理 ; 儲局的保守取態隨即刺激市場，美股個別發展，道指反覆漲260點，報46018點；標指跌0.1%，報6600點；納指回吐0.33%，報22261點。
中國監管機構據報禁止中國科技企業購買英偉達（美：NVDA）的人工智能（AI）芯片。外媒引述知情人士指，國家網信辦本周通知字節跳動和阿里巴巴 （09988） 等科企停止對RTX Pro 6000D的測試和訂單。消息拖累英偉達股價挫2.7%，特斯拉（Tesla）轉漲1%。
此外，聯儲局繼續執行量化緊縮（QT），手上的美債及按揭抵押證券（MBS）分別以每月50億美元及350億美元的步伐縮減。美滙指數曾跌0.4%，低見96.218創3年低後，倒升0.4%，報97 ; 10年期美債息反彈至4.089厘。
英偉達CEO黃仁勳其後回應事件，指「只有國家希望我們服務於市場，我們才能服務市場（we can only be in service of a market if the country wants us to be）」。坦言中國市場非常重要，公司已為中國市場服務30年，貢獻可能比大多數國家都大。對目前情況感到失望.
長期堅持預測美國年内不會減息的摩根士丹利（Morgan Stanley）轉軚，估計聯儲局將在9月減息，理由是主席鮑威爾（Jerome Powell）在Jackson Hole峰會上的講話放寬了對減息的論調。
大摩：料年内兩次減息 每次減0.25厘
路透社引述大摩周一（25日）發佈的一份報告指，鮑威爾的語氣與他先前強調通脹持續性和低失業率的語氣有所不同，表明聯儲局可能會採取先發製人的行動來管理勞動力市場的下行風險。
摩根士丹利目前預測今年將有兩次減息，一次在9月，一次在12月，每次減25個基點。之後到2026年每季將減息25個基點，使基準利率達到2.75%~3.0%。
此預測較其先前觀點明顯轉向，早前該行預計聯儲局將維持利率不變直至2026年3月，之後才進一步大幅減息。
鮑威爾論調改變
多家大行調整預期
鮑威爾上周演講引發多家大行調整預測，巴克萊、法巴銀行及德意志銀行均預期聯儲局將於下月減息25個基點。根據倫敦證券交易所集團（LSEG）數據，交易員目前預測9月減息的機率達81.9%。
目前堅持預測今年不會減息的大行只剩美銀全球研究部一家。
預測變化反映經濟學家所謂聯儲局「反應函數」的轉變，鮑威爾如今對勞動市場惡化的敏感度高於以往。
摩根士丹利報告指出，唯有就業數據出現大幅下滑，當局才可能實施超過0.25厘的大幅減息，並補充「聯儲局9月減息也可能遇到反對意見」。
摩通︰極有可能9月減息 最大或達0.5厘
另一方面，特朗普政府加大施壓聯儲局推行更積極減息，宣布計劃以涉嫌抵押貸款欺詐為由解除理事Lisa Cook職務。
摩根大通分析師在一份報告中警告，此舉可能導致聯儲局理事會出現職位空缺，並可能改變聯邦公開市場委員會（FOMC）內部的權力平衡。
摩根大通資產管理公司首席全球策略師David Kelly在彭博電視台上表示，聯儲局極有可能在9月減息。8月份的就業報告、CPI報告有待公布，可能會減息25個基點。但若就業數據足夠疲弱，甚至可能帶來壓力促使聯儲局減息50個基點。
鮑威爾根本不想減息
迫於政治壓力才放鴿
David Kelly指出，若仔細看鮑威爾的言論，可見他認為關稅通脹屬於暫時現象，他其實根本不想在9月減息，10月和12月也不想（減息）。
Kelly表示，聯儲局成立超過110年來，從未見過任何政府如此公開地向聯儲局成員施加壓力。他相信儲局官員正在盡力履行職責，實現最大就業並控制通脹。如果客觀分析現狀，其實根本沒有充分理由減息。目前通脹和失業率均處於理想水平，兩者都將會上升，但這並非聯儲局的過錯。
老實說，我不認為聯儲局有理由改變政策，除非是迫於政治壓力。
關稅影響明年春才會顯現
應謹慎緩慢行動
股市方面，Kelly認為聯儲局某種程度的讓步不應成為道指上漲900點的理由。「人們忽略了一個關鍵點：如果聯儲局減息，對經濟能產生多大刺激作用？答案是零。完全沒有。甚至可能減緩經濟增速。」因為利率過低反而會抑制投資和借貸意願。
所以，對於政府期望的減息，還是謹慎為妙。
他相信，關稅的影響要到明年春天才會顯現，應該謹慎而緩慢地行動，這並不意味著每次會議都要減息25個基點。隨著關稅通脹顯現，情況會惡化，因為這直接影響中低收入群體的消費能力。
美國聯儲局主席鮑威爾（Jerome Powell）於Jackson Hole央行年會演講前，其他儲局官員率先發表言論。堪薩斯聯儲銀行總裁施密德（Jeffrey Schmid）認為，由於通脹仍高於聯儲局2%的目標，勞工市場仍然穩健，9月似乎沒有急切減息的必要，儲局決策官員在控制通脹方面仍有很多工作要做。
要有非常明確的數據才能改變貨幣政策
施密德接受CNBC訪問時指，現在狀況非常好，「我們必須要有非常明確的數據才能改變現在的貨幣政策」，目前通脹可能更接近3%，而非2%，「最後一哩路相當艱難，我和許多人一樣，最後1個百分點的通脹確實會來實質的成本」，而且聯儲局需要考慮現在減息可能對公眾預期產生的影響。
「9月份大家會聚在一起，共同合作，找到解決辦法，從現在到9月之間有很多事情要談。」
施密德今年在聯邦決策委員會上擁有投票權。
聯儲局8月份沒有議息會議，但全月的重頭戲，便落在本周舉行的儲局Jackson Hole央行年會，以討論經濟情況，一般來說，會對息口前景有啟示，對比去年Jackson Hole，今次減息的機會又會有幾多？
通脹率：過去1年變化
去年鮑威爾的講稿中，指出「過去12個月價格上漲了2.5%，對通脹正穩步回到2%的信心日益增強」。
今年6月PCE通脹升2.6%，在過去3個月持續上升，由2.2%回升至2.6%，通脹向上的趨勢，可見「減息派」已錯失最佳的減息時機。
失業率：過去1年變化
去年鮑威爾指出失業率4.3%，「雖然按歷史標準仍屬低位，但比2023年初高出近一個百分點」。
今年7月的失業率為4.2%，比前年低0.1個百分點。非農新增職位7.3萬份，比1年前的17.9萬份大幅減少，不過，裁員人數由2.6萬升至6.2萬。裁員人數增加，而未令失業率上升，即那些裁員人數並未轉化為失業人口，很可能是因為特朗普政府的移民政策，影響相關統計。
關稅問題：
去年鮑威爾多回顧疫後的經濟發展，以及通脹回落情況，在當時失業率1年大升1個百分點的情況下，維持強大的勞動力市場，被市場解讀為偏鴿，而儲局在去年9月大手減息0.5厘，相當於減息兩次幅度。
至於今年，鮑威爾可能「鐵了心」，PCE通脹在過去1年回升，失業率比前一年下跌，而可能更多着眼於關稅問題，因為大多數關稅於8月1日正式生效，要看關稅對價格的影響，可能要到年底，故FedWatch統計， 交易倉位對儲局9月減息的預期，原本是100%，已回落85%了。
距離美國聯儲局下次議息尚餘1個月，隨著上周通脹數據公布，投資界對9月減息憧憬持續升溫。利率期貨最新顯示，市場料下月減息機率高達93%，因此，儲局主席鮑威爾在本周在Jackson Hole全球央行年會發表的講話將備受市場關注，聚焦他對經濟展望及貨幣政策的看法會否有變。
關注鮑威爾最新減息取態
全球央行年會將於周四（21日）至周六（23日）舉行。其中，鮑威爾將於美國東部時間周五上午10點（香港時間晚上10時）發表講話。其談話內容預料將成為市場判斷聯準會今年底前政策走向關鍵。
在美國就業數據疲弱與通脹走勢未有持續放緩的情況下，市場關注鮑威爾會否延續近期的鷹派主張，將會影響儲局9月甚至年內的減息取態。
此外，聯儲局本周亦會公布會議紀錄。
經濟數據方面，美國本月會發布與房屋市場相關的經濟數據，包括新屋動工及營建許可等。另一方面，當地周四會公布8月份的PMI數據，由於7月份數字跌至49.8，失守榮枯線，8月數據能否回升將成為關鍵。
美股方面，沃爾瑪（美：WMT）及Zoom（美：ZM）均會在本周公布季度業績。
美國聯儲局下任主席再有更多新人選。報道引述政府官員透露，儲局兩位副主席鮑曼（Michelle Bowman）和傑斐遜（Philip Jefferson），以及達拉斯聯儲行長洛根（Lorie Logan），目前正被考慮作為明年接任儲局主席的人選。
據官員表示，負責遴選工作的財長貝森特將在未來幾周面試更多候選人，隨後推薦篩選名單，再由特朗普進行面談。據指，特朗普預計將在今年秋季宣布最終人選。
根據知情人士表示，其他仍在考慮範圍內的鮑威爾接班人的人選，包括白宮國家經濟委員會主任哈塞特（Kevin Hassett）、聯儲局理事沃勒（Christopher Waller）、經濟學家薩默林（Marc Sumerlin），以及前儲局官員沃什（Kevin Warsh）和布拉德（James Bullard）。
上周，特朗普提名白宮經濟顧問委員會主席米蘭（Stephen Miran）擔任儲局理事，以完成請辭的Adriana Kugler剩餘的理事任期。隨著對米蘭的提名提交至參議院確認，特朗普團隊並不急於完成對儲局主席人選的遴選工作。
美國總統特朗普接受CNBC電話訪問時，詳談美國勞工數據的問題，另外，市場最關心是美國儲局主席的人選，特朗普透露，貝森特喜歡財長的職位，特朗普手上另有4位人選，包括兩個Kevin，特朗普更指，「時候這些人看起來都很優秀，但上任後表現就不行了，就像現在的鮑威爾，當初他說，先生，我會把利率保持得很低，我是低利率的人」。
在談論選舉問題時，他指「德州我得了史上最高票數，當時記錄說除非我再次參選，否則不會被打破。」記者隨即問：「你會再次參與選舉工程嗎？」特朗普笑說：「可能吧」。其後特朗普在白宮簽署奧運行政命令的記者會時，亦被追問總統人選的問題。
記者：現在介紹我們今早一直在討論的嘉賓。唐納德·特朗普總統，總統先生，歡迎你。感謝你的來電。希望你能親自到場，但這樣也行。
特朗普：早上好，Joe。
記者：我們今早一直在討論勞工統計局（BLS）和就業數據。有時我知道你會收看我們的節目。我想展示一張圖表，希望你能看到，否則我會為你描述。這是過去10到12年勞工統計局家庭調查的回應率圖表。回應率從大約90%下降到60%，有時甚至更低。這可以說是我們關於經濟最重要的數據。昨天，我們請來了華頓商學院的傑里米·西格爾（Jeremy Siegel）教授。請耐心聽我說，總統先生。我知道你熟悉華頓商學院，但這是他昨天主動提到關於數據的看法。
Jeremy Siegel：我不會讓勞工統計局輕易脫身。你知道，談到如何解決這個問題，就應該強制填寫這些問卷，並設定填寫的期限。回應率下降到60%，這對我們最重要的統計數據來說是不可接受的。就像我們只是隨便寄出問卷，說什麼“有空再填吧，夏天你們可能想去海邊，所以晚點沒關係”。這在今天是不可接受的。回應率必須提高。而且，當你犯下50年來最大的錯誤時，為什麼沒有任何解釋？
就業數據系統確實陳舊 但也非常政治化
記者：兩個月內減少了258,000個就業職位。這是自1968年以來最大的修正，總統先生。我們現在身處網絡時代，仍然無法獲得即時數據，還是用傳統郵件來收集回應。畢竟這是政府，系統陳舊無疑，顯然不是最佳方式，但說它被操縱了呢？你從哪裡得出這個結論，或者你有什麼證據？
特朗普：系統確實陳舊，但也非常政治化。你知道，我最近贏得了一場選舉，表現非常好，贏得了所有搖擺州，贏得了普選，贏得了所有選區。我想80%的縣是共和黨的，這是從未發生過的事情。
然而，我不得不經歷一場地獄般的考驗。就在選舉前幾天，他們發布的數據讓人覺得國家一片繁榮，然後大約兩週後，他們進行了一次修正，就業數據下降了近90萬個職位。你記得嗎？我當時說，如果我輸了會怎麼樣？如果我輸了，我會說他們給了假數據，然後在一週半後修正。
記者：那是基準數據的公開調整，這樣的事情會發生。他們每年做兩次這樣的調整，將月度數據與總體數據對齊。這次的數字確實很大，顯然……
特朗普：那些數字是假的，拜登的表現不好，非常糟糕。他們在選舉前兩天公布了這些驚人的數字，甚至更早一點，總是這些好看的數字，但你知道實際情況並不好，物價飛漲，通脹高企，一切都很糟。然後他們進行了歷史上最大的修正，近90萬個就業職位。他們為了贏得選舉給了假數據。我贏了選舉後，我說這太大了，無法操縱。贏了選舉後，他們才公布了向下修正的數字，回到現實。如果我輸了，我會責怪這些數據，人們會說我是陰謀論者。
記者：昨天我們請來了Elaine Chao，她在布殊政府擔任了8年勞工部長，也是你的運輸部長。她說，勞工統計局的局長真的會參與這些數據的細節嗎？她認為不可能有人故意操縱數據讓它看起來很糟。這些是基於陳舊系統的統計變化。說它被操縱是一個很大的跳躍。而且，總統先生，你的任何人選都會被批評者說成是為了給你想要的數字。這在某種程度上會削弱人們對系統的信心。很多人認為你完全有權利嘗試更換局長，因為情況並未改善，但大多數人認為這可能有點過了。
特朗普：當有人說局長不參與，我不想與任何人爭論。我為什麼要呢？她是個很好的人。但當他們說沒有人參與，這不是政治化的，別開玩笑了。選舉前，拜登的經濟被吹捧得天花亂墜，說經濟在蓬勃發展。我說，這不可能，情況完全相反。兩週後，他們證明我說得對。即使你看前幾天的原始數據，數字也很溫和，然後他們在報告日又加了一些數字，讓它看起來更糟。我不知道為什麼，這次公布似乎比平時更重要。
記者：我們早些時候提到，失業率仍然很低，只有4.2%。
特朗普：選舉前的數字是驚天動地的。我不是說現在的數字很糟，但他們後來又加了幾十萬個數字，讓之前的數據看起來更糟。我說，這些數字從哪來的？這是高度政治化的，完全被操縱了。聰明人知道這一點，有常識的人也知道。很多人選擇視而不見。
記者：你現在相信哪個數字？因為你一直希望減息，現在因為這些數字，減息的可能性大增。你不相信當前的數字嗎？因為這些數字正符合你希望聯邦儲備局和鮑威爾做的。它們不算太糟，但也許因為關稅，一些企業推遲了支出，消費者對未來不確定，可能勞動市場略有放緩。你現在相信哪個數字？你也不相信修正後的數字嗎？
鮑威爾選舉前積極減息
特朗普：我並不想要這個，我一年前就想要減息了。鮑威爾高度政治化，我叫他“太遲傑羅姆”（Too Late Jerome）。他總是太遲，除了在選舉前降低利率時。他當時可是很積極的。
記者：你會用誰來取代他？我知道你偶爾會看我們的節目，我們曾與一位可能的候選人凱文·沃什（Kevin Warsh）進行了長時間的採訪，你那天有沒有看？
特朗普：他很不錯。有時候這些人看起來都很優秀，但上任後表現就不行了。我認為他很好，兩個凱文都很不錯，還有其他人也很優秀。
記者：你提到兩個凱文，這是好消息嗎？
特朗普：很多時候他們看起來很好，就像現在的鮑威爾，當初他說，先生，我會把利率保持得很低，我是低利率的人。他的聲音小得幾乎聽不見。
記者：那天……
特朗普：有人為他遊說，他很推崇那個人，但我幾乎不認識他。他非常想要這個職位。我讓他上任了，但他是“太遲的傑羅姆”。
最終會從四個人中選一個
記者：你會選擇誰？什麼時候會知道？
特朗普：現在有幾位表現很好的人選。最終有很多合格的人選。你們現在在你們漂亮的錄影棚裏的人，在我看來都很合格。你們比大多數專業人士做得好。我看了很多節目。我認為最終會從四個人中選一個。我不會現在做決定。別忘了，有人提前離職了，這是個意外驚喜。
有位女士前兩天宣布離職，我很快也會宣布接替人選。很可能是短期任期，但也有人說，既然如此，為什麼不直接選聯邦儲備局主席的人選？這也是一個可能。
記者：特朗普總統，你提到四位人選，媒體提到另外兩個名字，一個是沃勒，另一個是財政部長貝森特。這四位是你考慮的人選嗎？
特朗普：我很喜歡貝森特，但他想留在現職。昨晚我問他，你想要這個職位嗎？他說，不，我想留在現在的位置，與你共事是我的榮幸。我說這話很好，我很感激。但他不想，他喜歡做財政部長，他做得很好。所以我把他排除在外。他正在做很棒的工作，我們達成了歷史上最好的貿易協議，因為我們被全世界剝削。如果我們不達成這些協議，如果是個普通總統繼續讓每個國家剝削我們，我們的國家就不復存在了，你們的節目也會停播，什麼都不剩了。那會是場災難。
我接手時，國家狀況很糟，雞蛋價格漲了三倍，甚至更多，一切都在漲價。現在價格下降了，這讓我很煩。我前晚看了CNN，收視率很差，我可能是唯一在看的人。他們說藥價上漲了。不，價格下降了，自從我上任後下降了。油價也下降了，除了股票價格上漲。能源價格現在降到每加侖2.2美元，油價大概是每桶65美元，還在下降。能源供應充足，OPEC和OPEC+在增加鑽探，他們想讓我高興。如果能源價格再降10美元，普京將停止殺戮，因為他的經濟很糟。
記者：總統先生，我是安德魯，很高興與你交談。我想問你提到關稅，週日你再次談到為中低收入者發放紅利的想法，來自關稅收入。你能否解釋這在實際中如何運作？你如何權衡償還債務和發放支票？因為發放支票顯然會增加債務。
稱日本以前做生意會被逮捕
特朗普：我們正在收取數萬億美元。安德魯，看看日本，我們拿到了5500億美元，這就像棒球選手的簽約金，無論他多優秀，簽約金也不會比這多。我們從日本得到了5500億美元，這是我們的錢，可以隨意投資。歐盟，6500億美元，想想看。他們還將購買7500億美元的能源。他們會做這個、做那個。
順便說一句，他們會開放他們的國家，這是前所未有的。日本以前做生意會被逮捕（they would arrest you），現在他們完全開放了。他們甚至進口我們的大米，這被認為是不可能的。更重要的是，他們進口我們的汽車，像福特F-150，在那裡會賣得很好。我們製造的一些東西在那裡也會表現很好。你會驚訝於我們製造的東西。日本已經完全開放了。
印尼、南韓都開放了他們的國家，這將是巨大的商機。南韓原本是封閉的，現在我們可以賣汽車、卡車和SUV到南韓。越南也在開放。歐盟以前不接受我們的農產品。
我對一位總理說，幾年前，你們一年進口多少我們的汽車？猜猜看，是一輛還是兩輛？她說，不，我們一輛也不進。我說，這不對，這不友好。現在他們接受我們的汽車、卡車，一切都100%開放了。
此外，歐盟將支付我們6500億美元，實際上因為某些原因四捨五入到6000億美元。他們還會拿出7500億美元。我們又成為富裕的國家了。這些是我宣布的最大交易，歐盟基本上就是歐洲。我們與所有國家達成了很好的協議，他們對此印象深刻。
還有件事，對於你們的聽眾，可能有些不那麼富裕的人，我正在做一件前所未有的事。30年來，歐洲的藥價是我們的十分之一，同一工廠、同一產品。我啟動了最惠國待遇，現在沒有最惠國待遇了。我只是說，我們不會為藥品支付比歐洲高十倍的價格，這將對藥價產生巨大影響。
記者：總統先生，這些投資有什麼約束力？如果歐盟不履行投資承諾，會發生什麼？
不履行投資承諾 就得支付35%關稅
特朗普：那他們就得支付35%的關稅。他們已經降低了關稅，支付了6000億美元，因此我將關稅從30%降到15%。有幾個國家問，為什麼歐盟付的比我們少？我說，因為他們給了我6000億美元，這是禮物，不是貸款，三年後不用還。他們給了我們6000億美元，我們可以隨意投資。你們沒人知道這件事，因為……
記者：他們不知道。我們一直在試圖了解細節，總統先生。
記者：我們一直試圖了解細節 特朗普：沒有細節
特朗普：沒有細節，就是6000億美元，我想怎麼用就怎麼用。他們多年來一直在剝削我們，現在是他們付出代價的時候了。我們不能再承受赤字。前幾天我與瑞士談了，他們的總理是個很好的女士，但她不聽。我們與瑞士有410億美元的赤字，她想支付1%的關稅。我說不行，你們得付更多，因為我把赤字視為損失。
記者：我認為製藥業是瑞士的大問題。
未來一週 對製藥業徵收關稅
特朗普：我會談到製藥業。他們在製藥業賺了大錢，在中國、愛爾蘭等地生產我們的藥品。未來一週左右，我們將對製藥業徵收關稅，這是一個單獨的類別，初始關稅15%，但一年或一年半內會升到150%，然後到250%，因為我們希望藥品在美國製造。這不像拜登的《芯片法案》，他不知道自己在做什麼，把數十億美元給了那些錢多得不知如何處理的公司。
記者：我想問你一件與拜登政府相反的事情，你宣布的最新交易。你對與印度的最新交易感到不滿，特別是因為他們購買俄羅斯石油。拜登政府對俄羅斯石油實施制裁，但又默許印度和中國購買，因為擔心油價上漲。你認為阻止俄羅斯更重要，還是擔心油價？
特朗普：我不擔心油價，因為我們正在以前所未有的水平鑽探。拜登停止了我的鑽探計劃，結果最初幾個月油價飆升。他馬上說，回到特朗普的政策。但那時已經晚了，能源價格高企，這導致了通脹。拜登的瘋狂支出導致了我們國家歷史上最大的通脹，不是48年，是歷史上最大的。
可能在未來24小時內大幅提高印度關稅
關於印度，人們不願說的是，印度是關稅最高的國家。我們與印度的生意很少，因為他們的關稅太高。我們定在25%，但因為他們購買俄羅斯石油，助長戰爭機器，我可能在未來24小時內大幅提高關稅。如果他們繼續這樣做，我不會高興。
記者：簽了很多交易，我以為與印度的交易即將達成，不確定問題在哪，總統先生，但因為時間有限……
特朗普：印度的問題是關稅太高。印度從最高的關稅降到零關稅，但因為他們買俄羅斯石油，這還不夠。
記者：看起來你原本要與習主席會面，但你似乎表示不滿，說那是假新聞，談判似乎破裂了。與中國的談判進展如何？這是個大交易，重要的貿易夥伴。現在進展如何？你對達成協議有多樂觀？
特朗普：我們關係很好，但我沒要求會面，是他要求的。假新聞說特朗普想與中國會面。不，我沒要求。他要求會面，我可能在年底前與他會面。如果達成協議，我就會見他，否則沒必要。我們很接近達成協議，與中國相處得很好。
認為會與中國達成好協議 但不是必須
我曾對中國實施高關稅，最高達到145%。當時中國經濟在崩潰，你們可能沒報道，但中國很依賴美國。我與習主席關係很好，我認為會達成好協議，但不是必須的。
他們說我很想去中國，那是19小時的飛行，很遠。但未來某個時候我會去。我與習主席關係很好，除了新冠疫情時我很生氣，基本不想跟他談話。病毒確實從當地來的，我第一天就說了。但那影響了我們的關係。現在我們關係很好，他們很尊重我們，認為拜登是個笨蛋，無法相信他是美國總統。
記者：總統先生，另一個話題，《華爾街日報》報道你正在準備一項行政命令，懲罰對保守派歧視的銀行，包括可能的美國銀行。我今天稍後會與布萊恩·莫伊尼漢（Brian Moynihan）交談。你能談談這項行政命令嗎？內容是什麼？你認為銀行做了什麼？
特朗普：他們確實歧視了。我在摩根大通（JP Morgan Chase）有數億美元現金，帳戶裡有很多錢。他們說，先生，對不起，你有20天時間撤出。我說，你在開玩笑吧，我與你們合作了35、40年。他們說不行。我不知道該怎麼辦。
稱沒當總統後 遭銀行歧視
我問我的團隊，怎麼回事？這是傑米（Dimon）和摩根大通。我從未遇到這種情況。我沒有違約，帳戶裡全是現金。我的公司很棒。後來我聯繫美國銀行，與布萊恩談過，他當我還是總統時對我很好。但當我不是總統，想存十幾億美元開帳戶時，他說不行。銀行喜歡帳戶，因為有免息資金。我去了其他銀行也不行，最後我把錢分散到小銀行，1000萬這，1000萬那，1200萬這，真是瘋狂。他們對我歧視得很厲害，我對銀行很好，我創造了國家歷史上最好的經濟。現在我們的經濟會更好，因為貿易協議讓我們再次富裕，但他們對保守派，尤其是特朗普支持者，嚴重歧視。
我認為他們對我的歧視更嚴重。我與其他保守派或特朗普支持者談過，他們也有類似經歷。銀行只怕監管機構和他們的妻子，尤其是銀行監管機構。我相信拜登或賀錦麗，或他們身邊的高智商激進左派，告訴銀行監管機構盡一切可能摧毀特朗普。他們就是這麼做的。但我還是當選了總統。
記者：總統先生，你說過要成功，而不是報復。司法部現在召集大陪審團調查情報界對俄羅斯的評估，你與此有什麼關係？
特朗普：我與此無關。帕姆（Pam）做得很好。我是從報道中看到的，我很高興聽到這消息。他們在選舉中做的事，2020年的選舉被操縱了，太大了，無法操縱。
記者：我們不能……
特朗普：又回到操縱的話題了。一年前你會不高興我說這個，現在不同了。我一直說那是場被操縱的選舉。
記者：獨立來源，甚至你的司法部，還有比爾·巴爾（Bill Barr），都認為沒有足以改變選舉結果的事情發生。
特朗普：他們錯了，比爾·巴爾也錯了。他沒有調查，應該調查。他為什麼不公布報告？那些內容為什麼拖那麼久才出來？因為它被拜登政府掩蓋了。
記者：真可惜。關於德州，現在要做年中重新劃分選區，這會導致藍州以牙還牙。總統先生，你……
特朗普：他們早就對我們這樣做了。在馬薩諸塞，我得了41%的選票，但國會席位100%是民主黨的，這不對。我們應該有幾個席位。伊利諾伊的州長很糟糕，企業在流失。普利茨克（Pritzker）是家族的黑羊。伊利諾伊被重新劃分，加州也是。我們在加州應該有更多席位。德州有機會增加五個席位，我們有很好的州長，我在德州得了史上最高票數，我們有權得到五個席位。
訪問一直進行時 記者一邊查數
記者：我得查一下……
特朗普：去查吧。
記者：事實查核者希望我們核查你電話裡說的一切。
特朗普：多年來……
記者：事實查核者從沒查核任何事，但我們不用重提這個。
特朗普：去查吧，我得了德州史上最高票數。
記者：總統先生，回到經濟話題，上週的就業報告顯示疲軟，人們想知道原因。部分可能與移民有關。人們因為對移民政策的擔憂選你上台。但上週的報告顯示，從3月到7月，外籍工人減少了170萬。
特朗普：這是個好數字，因為這意味著美國人有了工作。
記者：問題是，過去三年，移民佔據了美國勞動力增長的過半。你與農民談過，他們擔心找不到臨時工人。這是否讓你重新考慮？
特朗普：我們要把罪犯驅逐出境，因為拜登的開放邊境政策讓來自監獄的兇手、幫派成員和毒販進來。我們正在把成千上萬的罪犯驅逐出去，有兇手、精神病患者，從非洲剛果到南美，他們把危險的人傾倒到我們國家。我正在把他們趕出去。
我與農民合作，他們很棒。我得了農民史上最高的票數。我愛農民，我們不會傷害他們。我們正在制定規則和政策。你會看到農民用同一個人，這些人甚至在納稅。
我們在找兇手，那些犯罪的人。
拜登的邊境政策讓11,888個兇手進來，50%的人殺過不止一人。我們已經驅逐了很多，有些太危險，我們不想送他們回去。
記者：總統先生，我想確認，你說對那些在這裡多年、甚至納稅的人，你會不同對待，可能他們屬於這裡的勞動力？
特朗普：我想與他們合作，有些情況下我們會送他們回國，但允許他們合法回來。我們在做很複雜的事情，但很有效。我們會照顧農民，這些人不容易被取代。城市裡的人不會做這些工作，我們試過了，他們就是不做，這些人做得很自然。
我問一個農民，如果他們背痛怎麼辦？他說，先生，他們不會背痛，因為背痛他們就死了。這些人是特別的。
記者：好的，你確實在德州得了最高票數，這是真的。
特朗普：Joe，不用多說了，我得了最高票數。
記者：繼續，關於你說修正幫助拜登傷害了你，那個80萬的修正是在8月，選民還有時間看到。
特朗普：選舉後11月，有一次大幅向下修正。
記者：80萬到90萬是在8月，後來到2025年3月修正到598,000，不是818,000。
特朗普：598,000，但選舉前還有其他向下修正，因為數字被操縱了。選舉後有多少向下修正？回到德州，我得了史上最高票數，當時記錄說除非我再次參選，否則不會被打破。
記者：你會再次參與選舉工程嗎？
特朗普笑說：可能吧。
記者：你不會開除鮑威爾吧？我們會談到所有……
我有最好的民調數字
特朗普：嘿，貝基，我想參與選舉工程。我有最好的民調數字，因為人們喜歡關稅、貿易，喜歡外國不再剝削我們。
記者：你的整體民調不是最好的。
特朗普：我有最好的民調數字。
記者：我有……
特朗普：我的民調是71%。
記者：那是共和黨內部的數字。
特朗普：不，不，共和黨內是94%到95%。我說的是整體民調。昨天CNN的Harry Emden為我的表現瘋狂了。你們沒報道，因為CBS、NBC更糟。明天看看CNN的Harry Emden，你會看到數字。
記者：但有些民調說你在30多。總統先生……
特朗普：那些是假民調。我有很多假民調。FOX總是給我糟糕的民調，但我贏得了所有搖擺州，普選贏了數百萬票，贏了2750對502的縣，贏得了壓倒性勝利。現在才6個月，我的民調比選舉時好得多，因為民主黨在自我毀滅。
有像Crockett這樣低智商的人，有人說她是民主黨領袖之一。我說，你在開玩笑吧。民主黨有特朗普恐懼症，走路都不知道去哪。幽默感也沒了，我看他那天完全沒了信心。
記者：40%的國民不支持你，所以你永遠不會有超過60%的民調。我們過去每兩週做一次“特朗普週二”，也許我們可以再開始。感謝你今天的時間，希望不久後繼續討論這些問題。
特朗普：Joe，我想說，一年前我們的國家死了。現在我們是全世界最炙手可熱的國家，北約每個領袖、沙地國王、阿聯酋、卡塔爾領袖都這麼說。一年前我們是個死國，現在是最熱的國家。
記者：總統先生，再次感謝你。
特朗普：謝謝，非常感謝。
記者：謝謝，很快再見。
特朗普到訪聯儲局大樓參觀，由儲局主席鮑威爾陪同，二人終於同框，特朗普指，儲局大樓有很多昂貴的工程，美國10年期債息變動不大，報4.4厘，美滙指數升0.2%，報97.43。特朗普借參觀聯儲局施工工程，借機再向鮑威爾施壓，指「我們談了談，我覺得這次談話很有成效。他下次會議會告訴你們。」而且不會直接開除儲局主席，稱「那是一個大動作，覺得沒必要。」
特朗普在訪問前，在Truth Social發文指，「準備前往聯邦儲備局查看他們現在價值31億美元（甚至更多！）的建設項目。屆時將有聯儲局主席鮑威爾、參議員Tim Scott、參議員Thom Tillis、行政管理和預算局局長Russ Vought、房利美和房地美主席Bill Pulte、我的國家首都規劃委員會任命成員James Blair和Will Scharf，以及其他各類建築業專家出席。
「消息剛剛傳來 費用加至31億美元」
在參觀前，特朗普指，「我們正在查看施工現場，如你所知，我們和主席在一起。主席，請過來。」他現場沒有稱鮑威爾為太遲先生，「我今天其實是和主席在一起。他帶我們參觀，展示工程進度。所以我不想談這個。我不想針對個人。我只是希望看到工程完成。在很多方面，這項工程開始了真是可惜，但它確實開始了，而且已經施工很長時間了。」
「我們正在檢查進展情況，這是一項艱難的施工任務。他們在建造原本不存在的地基，或擴建現有地基，還有許多昂貴的工作。我想來看看的原因之一是費用超支。想弄清楚為什麼。所以我們正在檢查。」他指，「看起來費用大約是31億美元。費用略有增加，或者說是大幅增加。原來的27億現在變成了31億。而且我不知道這個情況。是的，這消息剛剛傳來。」
特朗普指，「我希望他能降低利率。除此之外，我還能說什麼？我們的國家表現得非常好。我剛剛向主席簡要介紹了我們與日本達成的協議。日本提供了5500億美元，以便稍微降低他們的關稅。這樣他們的關稅會低一點。他們還向自由貿易開放了國家，自由貿易，這是沒人認為可能的。我們在自由貿易中獲得零關稅。我們不用支付關稅。而他們對運送到我們國家的所有商品需要支付15%的關稅。所以這很棒。他們提供了，你可以稱之為啟動資金。隨你怎麼叫。但總額是5500億美元。沒人認為這是可能的。這很了不起。我們做得相當好，與歐盟也是如此。」
「如果利率能降低，對我們會有幫助，但我們很快會看到董事會如何裁決。我很希望看到利率大幅下降」。
非常豪華 開挖地下室
在參觀途中，特朗普在白宮直播視頻指，「非常重要的是，我們必須降低國家的利率。我們的國家現在是世界上最熱門的，但有一個問題是，由於利率太高，人們幾乎無法買房。我們沒有通脹問題，現金流入很多。關稅的效果令人難以置信。現在，甚至那些原本不相信關稅的人都在說這是一個很棒的舉措。我們從日本一筆交易中就獲得了5500億美元，他們開放了經濟。這筆交易太棒了，他們開心，我們開心，大家都開心。但我們的利率應該是所有國家中最低的，可我們並不是這樣。每一點利率相當於3650億美元，所以我們要降低利率。」
他續指，「我們也希望把聯儲大樓的建設完成。我與承包商見了面，和主席一起參觀了工地，進行了一次很好的參觀。我們稍後會再談談這件事。」
「我看到了一個非常豪華的情況正在發生。建設負責人帶我參觀得很不錯。你知道，這裡他們在試著開挖地下室，首先，地下室是一個建築中最差的空間，也是建造成本最高的空間。特別是在這裡，因為有水位線，他們得建一個所謂的「反向浴缸」來防水。這是非常昂貴的建設。如果當初不建這個就好了，還有一些其他事情也不該做。」
「你看那個保護措施，看到那些保護用的木板了嗎？只是為了短暫的保護就花了很多錢。我會更小心地處理，不會花幾百萬美元在保護上。有些事情本可以做得不同。當然，總有事後孔明。我不想做這種人。我想幫他們把項目完成。這項目拖了很多年，我想幫他們完成。」
降低3個百分點 降到1厘
「我們是最重要的，沒有我們，全世界都會崩潰。所以我們應該有最低的利率。如果降低3個百分點，不是一點點，而是3個點，降到1厘，我們每年就能節省超過1萬億美元。」
「基本上，只需一紙轉移，不用削減任何成本，不用建造任何東西。只要一聲令下降低利率，就能每年節省1萬億美元，沒有什麼能省下這麼多錢。我們談了談，我覺得這次談話很有成效。他下次會議會告訴你們。」
「不覺得有什麼緊張氣氛。我覺得我們的會議很好，沒有緊張氣氛。我覺得他和我右邊這位偉大的參議員之間可能更有點緊張，他是個硬漢。」
「比如說，他們在旁邊的大樓下建了停車位，真的很貴。地下停車場是非常昂貴的東西。很多我認識的人，他們把車停在一個街區外，然後走一兩個街區。但這是很昂貴的事情。這就是現實，沒問題。這個項目？我希望看到它完成。我不想把它歸為那種複雜的東西，它本可以很簡單。」
不開除儲局主席 那是一個大動作
「所以，你知道，這個項目很貴，失控了，這種事常有，很遺憾。」
為什麼不直接開除聯儲局主席？「那是一個大動作，我覺得沒必要。我相信他會做正確的事。我相信主席會做正確的事。可能有點晚了，但俗話說，我相信他會做正確的事。事實上，這件事太重要了。」
「三個百分點不會有壓力？不，沒有壓力。我們希望他做正確的事。我認為他會做正確的事。所有人都知道什麼是正確的事。即使是那些相信高利率的人，也都希望看到利率下降。這很重要。」
美國7月製造業PMI初值報49.5，低於50榮枯綫，並遜預期的52.7，但服務業指數初值報55.2，超預期的53，創7個月高。標普指，PMI初值數據顯示，美國經濟在第三季度初增長速度顯著加快，符合經濟以2.3%的年化率擴張的趨勢。這較第二季度調查顯示的1.3%增長率有了顯著改善。然而，這種增長能否持續尚無定論。增長呈現出令人擔憂的不平衡，過於依賴服務業經濟，因為製造業商業狀況今年首次惡化，與關稅提前搶購的推動效應減弱有關。
標普續指，企業對未來一年的信心在製造業和服務業均有所惡化，達到過去兩年半以來的最低水平之一。企業提到對政府政策影響的持續擔憂，特別是關稅和聯邦支出削減的影響。「與此同時，通脹壓力加劇。企業最常將成本和銷售價格上漲歸因於關稅，儘管勞動成本上升也很普遍，部分原因是勞動力短缺。7月份商品和服務銷售價格的上漲幅度是過去三年來最大的之一，這表明隨著這些價格上漲傳導至家庭，未來幾個月消費者價格通脹將進一步超過聯儲局2%的目標。
美國財長貝森特（Scott Bessent）被指力勸總統特朗普（Donald Trump），希望對方不要解僱衝突不斷的美國聯邦儲備局主席鮑威爾（Jerome Powell），並提出不解僱鮑威爾的三大理由。
美國華爾街日報引述消息人士報道，貝森特曾向特朗普解釋，為何不認同解僱鮑威爾。消息人士指貝森特被指提出，解僱鮑威爾可能引起市場及經濟負面影響，儲局已推進在2025年底開始減息及舉動可能觸發的潛在政治及法律障礙等。
貝森特據悉表明，解僱鮑威爾非必要行為，而且美國經濟勢頭良好，市場亦正面看待特朗普的政策，儲局官員亦已暗示2025年內將減息兩次。他亦指出，如鮑威爾被炒可能發起訴訟，案件或拖延至2026年春天，其時對方任期已接近完結。
特朗普幕僚被指開始意識到，即使鮑威爾被炒後未發起法律訴訟，解僱儲局主席可能延長部門的權力真空，因為負責確認儲局主席提名的參議院通常在8月休會，無法確保鮑威爾的接任人可以迅速上任。
當鮑威爾被解僱而接任人選未確定時，儲局主席將由副主席傑斐遜（Philip Jefferson）暫代。傑斐遜獲前總統拜登（Joe Biden）提名進入儲局，而且份屬鮑威爾盟友。
特朗普幕僚承認推動解僱鮑威爾的市場及實際障礙可能導致雙輸局面，特朗普政府既面對市場對解僱鮑威爾的反應，同時亦無法即時影響貨幣政策而立即受惠。
另外，貝森特被指遊說特朗普，指對方很快可以改變儲局。理事庫格勒（Adriana Kugler）任期將在2026年1月屆滿，鮑威爾的主席任期亦在2026年5月完結，特朗普將可提名心儀人選接替。
白宮發言人表示，特朗普將提名最理想人選接任儲局主席及理事職位，恢復美聯儲的能力、信心和問責性。早前盛傳特朗普可能辭退鮑威爾，但他及後否認。
美國聯邦住房金融局（FHFA）局長Bill Pulte呼籲國會調查聯儲局主席鮑威爾，認為鮑威爾近期在參議院所作的有關儲局總部大樓翻修計畫的證詞具「欺騙性」。
Bill Pulte在社交平台X發文，表示：
我請求國會調查鮑威爾，他的政治偏見及其在參議院所作具有欺騙性的證詞足以成為「解除職務」的理由。
至於不滿鮑威爾的美國總統特朗普「踩多腳」，於Truth Social轉發相關報道，並表示「遲鈍鮑」（Too Late）應立即辭職。
此前報道指，聯儲局總部的裝修工程費用不斷攀升，且包含多個奢華設計。鮑威爾在上周參議院聽證會上對部分報道提出異議，稱裝修計畫仍不斷調整，對於與議員討論項目費用問題持開放態度。
鮑威爾表示：
媒體報道的那些煽動性內容，要麼不在當前計畫中，要麼就不準確的
美國眾議院司法委員會主席Jim Jordan表示，委員會將關注Bill Pulte呼籲調查鮑威爾一事，稱委員尚未具體討論過此事。至於眾議院金融服務委員會主席French Hill及儲局發言人拒絕置評
Pulte此前多次敦促鮑威爾減息，稱高借貸成本正在傷害民眾。
美國總統特朗普在Truth Social發文，「『太遲先生』鮑威爾抱怨成本，這些成本大多是由拜登的假「政府」製造的，但他可以為我們的國家做最大、最好的工作，去幫助降低利率，如果他將利率降到應有的水平，1%到2%，這個「笨蛋」每年就能為美國節省高達1萬億美元。
我完全明白我對他的強烈批評，讓他更難做他應該做的事——降低利率，但我已經試過各種方法。我試過友善、中立，也試過刻薄，但友善和中立都沒用！他是個愚蠢的傢伙，顯而易見的特朗普仇恨者，根本不該坐在那個位置上。
我聽了不該聽的人的建議，拜登也不該重新任命他。我們現在幾乎沒有通脹，我們的經濟表現非常好，很快將因為巨額關稅收入和全國各地建廠而表現得比以往任何時候都要好。如果他擔心通脹或其他問題，他只需要降低利率，這樣我們就能在利息成本上受益，未來如果這些「其他因素」發生（我懷疑會不會），再提高利率。
別說你認為未來某個時候會有通脹，因為現在沒有，但如果有，就提高利率！我們應該在附件列表的頂部，而不是底部。我不知道為什麼董事會不推翻這個徹頭徹尾的白癡！
也許，只是也許，我得改變主意考慮炒了他？但不管怎樣，他的任期很快就結束了！
美國總統特朗普於第二個任期以來首次和聯儲會主席鮑威爾舉行面對面會晤。白宮新聞秘書萊維特（Karoline Leavitt）表示，特朗普敦促鮑威爾降低利率，對他表示認為不減息是在犯錯。
萊維特表示，這「讓我們在經濟上處於相對於中國和其他國家的不利地位，總統對此一直大聲疾呼，不但公開表示，現在我可以透露，他在私下也做出了這種表示」。
另外，萊維特表示他們沒有討論是否會尋求解除鮑威爾的職務。
聯儲局則聲明稱，「鮑威爾主席並未與總統討論對貨幣政策的預期，只是強調政策路徑將完全取決於即將公佈的經濟數據及其對經濟前景的意義。」儲局還表示，鮑威爾告訴特朗普，儲局官員將僅基於「嚴謹、客觀、非政治性的分析」作出決策。
聯局此前發聲明稱，應總統邀請，雙方在白宮會晤，討論了經濟發展情況，包括經濟增長、就業和通脹問題。據白宮官員稱，財長貝森特和國家經濟委員會主任哈塞特也出席此次會議。
特朗普、鮑威爾二人對上一次會晤已是在2019年11月。
美國聯邦儲備局局長鮑威爾（Jerome Powell）呼籲大學畢業生，投身公職協力捍衛美國民主。同時，他亦重申支持儲局在疫情時期面臨通脹上升未有及時加息的決定。
鮑威爾周日（25日）返回母校普林斯頓大學（Princeton University）出席畢業典禮，在致詞時寄語畢業生應該投身公職，指美國建立民主超過250年來，每個世代肩負捍衛美國民主的責任，現在更接近人人生而平等的理想之時，是時候交棒予畢業生。
鮑威爾亦指出，美國在科技創新及經濟等範疇領先全球，稱美國偉大的大學令全球稱羡，更是美國至關重要的國家資產。他指一切非理所當然，呼籲畢業生維護並鞏固美國的民主。言論雖未提及總統特朗普（Donald Trump），但明顯與近日特朗普針對哈佛大學的行動有關聯。
同時，鮑威爾維護儲局在疫情時的利率決策及其他行動。他指當時全球經濟在毫無預警突然停擺，當長期﹑嚴重及全球經濟衰退危機正「凝視」之時，眾人目光投向政府，而儲局更是扮演關鍵應急部門角色。
鮑威爾感謝充滿經驗的儲局人員挺身而出，協助美國度過疫情時期的經濟難關。但他亦承認，儲局可能需要在2021年美國通脹開始時加息，惟他認為儲局當時的決策避免最惡劣的結果出現，讚揚當時決定拯救美國經濟。
鮑威爾飽受特朗普施壓，要求儲局減息抗通脹，但儲局近期持續拒絕減息。特朗普曾威脅要解除鮑威爾職務，但他及後改口，表示將盡快提名人選於2026年接替儲局主席。
美國最高法院裁定，美國聯儲局不受美國總統特朗普推動罷免獨立聯邦機構最高官員行動的影響。意味特朗普不能對鮑威爾說You’re fired！（你被炒了）。
法院表示：
「（聯儲局是）結構獨特的、類似私有的實體」
不過，大法官允許特朗普罷免國家勞動關係委員會（NLRB）的Gwynne Wilcox及聯邦考績系統保護委員會（MSPB）的Cathy Harris。
就鮑威爾而言，裁決有助於緩解圍繞其任期安全的疑慮。特朗普經常指鮑威爾減息太慢，上月曾稱「鮑威爾愈快下台愈好」，但其後又表示「沒有解雇他的打算」。
美國聯儲局今晨2時公布議息結果，一如市場預期，維持聯邦基金利率4.25至4.5厘不變，並獲得FOMC所有成員一致通過。儲局主席鮑威爾特別提到，因為高關稅，通脹預期已經上升，經濟前景極不明朗，尤其是儲局的雙目標可能出現衝突的情況，他指，「我們很長時間已沒有遇到雙重目標衝突的情況了」，如果關稅維持不變，今年就不會在雙重目標上獲得進展，就不會是可以率先減息的時候。如果失業率及通脹上升，將會是一個複雜的判斷，無法判斷哪個更重要。
他亦指出，目前數據還沒有看到經濟受重大影響，因此，他認為目前適合等待，以令經濟更為明朗。
記者會重點：
儲局維持利率4.25至4.5厘不變
議息聲明承認，出口波動影響了數據，但近期指標顯示經濟活動持續以穩健步伐擴張。近幾個月失業率維持在低位並趨於穩定，勞動市場狀況依然穩健。通脹水平仍處於較高位置。
委員會力求實現最大就業，並使通脹率長期保持在2%的目標。經濟前景的不確定性進一步增加。委員會密切關注其雙重使命所面臨的雙向風險，並認為失業率上升和通脹加劇的風險均已升高。
為達成政策目標，委員會決定將聯邦基金利率目標區間維持在4.25%至4.5%。在考慮未來對聯邦基金利率目標區間的調整時機與幅度時，委員會將仔細評估最新數據、經濟前景演變及風險平衡。委員會將繼續按計劃減持國債、機構債和按揭抵押證券。委員會堅定致力於實現最大就業並推動通脹率回歸2%的長期目標。
在評估適當貨幣政策立場時，委員會將持續關注各類信息對經濟前景的影響。若出現可能阻礙實現政策目標的風險，委員會將準備好調整貨幣政策立場。決策考量將涵蓋廣泛信息，包括勞動市場狀況、通脹壓力與預期、金融與國際形勢等。
記者會：
AM 02：31：43 – 鮑威爾：經濟穩固，通脹已大幅下降
AM 02：32：09 – 鮑威爾：當前的政策立場使我們有能力及時做出反應
AM 02：32：34 – 鮑威爾：進口波動使GDP數據複雜化
AM 02：32：59 – 鮑威爾：不確定性如何影響未來支出和投資仍有待觀察
AM 02：33：55 – 鮑威爾：勞動力市場總體平衡，與充分就業情況相符
AM 02：34：47 – 鮑威爾：短期通脹預期已上升，長期通脹預期與目標一致
AM 02：34：57 – 鮑威爾：調查受訪者指出關稅是通脹預期上升的驅動因素
AM 02：35：45 – 鮑威爾：迄今為止關稅幅度遠超預期
AM 02：36：32 – 鮑威爾：如果所宣布的大幅提高關稅持續，將導致通脹上升，就業下降
AM 02：36：59 – 鮑威爾：避免持續通脹將取決於關稅的規模、時機和通脹預期
AM 02：37：37 – 鮑威爾：我們的目標是通脹預期牢牢受控
AM 02：37：59 – 鮑威爾：調整政策前需等待
AM 02：39：06 – 鮑威爾：關稅存在很大不確定性，現在下結論還為時過早
AM 02：39：41 – 鮑威爾：經濟有韌性，形勢良好
AM 02：40：49 – 鮑威爾：政策具有適度限制性
AM 02：40：56 – 鮑威爾：不必著急，可以耐心等待
AM 02：41：32 – 鮑威爾：可以讓事態發展，讓情況變得更清晰
AM 02：42：04 – 鮑威爾：等待的成本相當低
AM 02：42：40 – 鮑威爾：當我們開始看到影響時，我們就會知道，無法預測需要多長時間
AM 02：43：15 – 鮑威爾：我們對政策立場感到滿意，目前是觀望的好時機，耐心等待是合適的
AM 02：43：45 – 鮑威爾：隨著事態發展，如果時機合適，我們可以迅速採取行動
AM 02：46：41 – 鮑威爾：目前我們無法採取先發制人措施，需要看到更多數據
AM 02：49：02 – 鮑威爾：特朗普呼籲減息根本不影響我們的工作
AM 02：49：56 – 鮑威爾：我的直覺告訴我，不確定性極高
AM 02：50：07 – 鮑威爾：下行風險已增加
AM 02：53：08 – 鮑威爾：企業和家庭普遍擔憂，推遲決策
AM 02：53：43 – 鮑威爾：如果沒有任何措施緩解這些擔憂，預計這些擔憂將在數周或數月後的數據中顯現出來
AM 02：54：13 – 鮑威爾：正在極其謹慎地觀察，實際數據中並未發現太多經濟放緩的證據
AM 02：55：27 – 鮑威爾：在經濟脆弱時期，我們不希望金融環境急劇收緊
AM 03：01：11 – 鮑威爾：當被問及3月份兩次降息的預測時，表示現在無法做出預測，要等到6月
AM 03：01：55 – 鮑威爾：視事態發展而定，可能減息或按兵不動
AM 03：02：47 – 鮑威爾：現在沒有必要做出選擇，也沒有做出選擇的基礎
AM 03：03：48 – 鮑威爾：國會不需要我的財政政策建議，正如我不需要政府的貨幣政策建議
AM 03：06：27 – 鮑威爾：無法判斷失業率上升到何種程度是可以容忍的；需要同時關注失業率和通脹
AM 03：08：59 – 鮑威爾：目前正處於新階段，政府正在啟動貿易談判，這有可能會對局勢產生實質性改變，但也可能不會
AM 03：17：44 – 鮑威爾：我從未要求與總統會面，永遠不會這麼做
Although swings in net exports have affected the data， recent indicators suggest that economic activity has continued to expand at a solid pace. The unemployment rate has stabilized at a low level in recent months， and labor market conditions remain solid. Inflation remains somewhat elevated.
The Committee seeks to achieve maximum employment and inflation at the rate of 2 percent over the longer run. Uncertainty about the economic outlook has increased further. The Committee is attentive to the risks to both sides of its dual mandate and judges that the risks of higher unemployment and higher inflation have risen.
In support of its goals， the Committee decided to maintain the target range for the federal funds rate at 4-1/4 to 4-1/2 percent. In considering the extent and timing of additional adjustments to the target range for the federal funds rate， the Committee will carefully assess incoming data， the evolving outlook， and the balance of risks. The Committee will continue reducing its holdings of Treasury securities and agency debt and agency mortgage‑backed securities. The Committee is strongly committed to supporting maximum employment and returning inflation to its 2 percent objective.
In assessing the appropriate stance of monetary policy， the Committee will continue to monitor the implications of incoming information for the economic outlook. The Committee would be prepared to adjust the stance of monetary policy as appropriate if risks emerge that could impede the attainment of the Committee’s goals. The Committee’s assessments will take into account a wide range of information， including readings on labor market conditions， inflation pressures and inflation expectations， and financial and international developments.
Voting for the monetary policy action were Jerome H. Powell， Chair； John C. Williams， Vice Chair； Michael S. Barr； Michelle W. Bowman； Susan M. Collins； Lisa D. Cook； Austan D. Goolsbee； Philip N. Jefferson； Neel Kashkari； Adriana D. Kugler； Alberto G. Musalem； and Christopher J. Waller. Neel Kashkari voted as an alternate member at this meeting.
==較早前市場估計==
花旗CEO Jane Fraser：
強勁的就業數據與疲弱的消費者信心等相互矛盾的經濟信號，使聯儲會決策者的工作變得尤為棘手。
由於硬數據和軟數據之間的這種脫節，現在對聯儲會來說非常困難，特朗普政府的關稅政策最終如何落地，將成為判斷其影響程度的關鍵因素。「如果是10%的關稅，就更容易承受，如果達到25%或更高，那就會產生更大的實質性影響。」
DWS 5月FOMC會議前瞻：無需調整政策
聯儲局目前處於進退兩難的局面。一方面，最新公佈的通脹數據低於預期，可能是過去趨勢的延續。另一方面，市場預期關稅將帶來影響，進而推高通脹預期。此外，最終關稅政策走向或未來財政政策的變化等關鍵因素仍未明朗。由於這種不確定性，官員先考慮數據情況再作回應，或許才是審慎之舉。若在高度不確定的情況下過早行動，可能會誤判方向，不是助長通脹壓力，就是不必要地遏抑需求。
因此，預期聯儲局在5月的會議上不會作出重大貨幣政策調整。不過，聯儲局官員或會釋出對經濟動力信心減弱的訊號。會後聲明對經濟增長的描述可能會轉為「溫和」，但仍會強調勞動市場「穩健」。
整體而言，認為聯儲局將採取略為鷹派的措辭，但實際上是延長按兵不動的立場。中期而言，市場焦點仍會集中在通脹上，尤其是關稅是否會引發第二輪影響，例如供應鏈中斷，或需求轉向國內產能較低的行業。預期聯儲局至少會繼續觀望，直至經濟活動明顯放緩，以及勞動市場疲弱為市場帶來通縮預期。這種情況可能會在下半年出現，因此仍預計未來12個月內聯儲局將減息最多三次。
Eastspring Investments：
該行預計，聯儲局主席鮑威爾在聯邦公開市場委員會（FOMC）會議後的新聞發布會上，採取謹慎而非鴿派的立場。如果預測準確，這可能會挑戰目前市場對聯準會年底前降息81個基點的預期，在一定程度上推高美國公債殖利率，並減緩或抑制股市上漲。
巴克萊：
預計在不確定性增加、關稅、通脹預期上升，以及家庭和企業信心惡化的情況下，聯邦公開市場委員會將維持政策利率不變，而鮑威爾將暗示聯邦公開市場委員會並不急於減息。該行基準預測是今年 7 月和 9 月兩次降息 25 個基點。
安聯投資：預計聯儲局仍將在5月會議上連續第三次維持利率不變
美國總統特朗普又再抨擊美國聯儲局主席鮑威爾。特朗普表示，「聯儲局那個人」（FED Person）並沒有真正做好工作（I have a FED person who’s not really doing a good job），然後又補充說希望對儲局「非常友好和尊重」。雖然沒有指名道姓，但茅頭顯然指向鮑威爾。
特朗普表示：
「你本不該批評儲局，你應該讓他做他自己的事情，但相信我，我比他更了解利率。」
此前，特朗普批評鮑威爾在減息問題上經常「太遲且錯」，稱呼他為「太遲先生」（Mr. Too Late），又嘆鮑威爾的解僱來得太晚。雖然如此，其後特朗普表示無意解僱鮑威爾。
美國總統特朗普（Donald Trump）周二（22日）表明無意解僱聯儲局主席鮑威爾（Jerome Powell），指責媒體散播虛假言論，《華爾街日報》引述消息指，特朗普作出不會解僱鮑威爾的決定前，財政部長貝森特（Scott Bessent）及商務部長盧特尼克（Howard Lutnick）曾經介入。
報道指，此前部分白宮高級官員認真看待特朗普公開提出的解僱鮑威爾的言論，知情人士透露，隨著特朗普上周猛烈批評鮑威爾，白宮律師私下審查了試圖解僱鮑威爾的法律選項，包括是否可以「有理由」罷免。
解僱鮑威爾或令白宮與央行緊張關係升級
法律規定，聯儲局理事只有在任期結束前因正當理由才能被解職，而法院通常將正當理由解釋為瀆職或不當行為尋找解僱鮑威爾的藉口將使白宮與央行的緊張關係進一步升級。
本周較早時間，特朗普告訴其高級助手他不會試圖罷免鮑威爾時，這些討論就停止了。知情人士指，貝森特及盧特尼克介入後，特朗普才作出上述決定。
其他理事或採鮑威爾類似貨幣政策
二人稱，罷免鮑威爾可能引發深遠的市場混亂及法律糾紛，其中一位知情人士表示，盧特尼克還告訴特朗普，解僱聯儲局主席可能不會導致利率有任何實際變化，因為其他理事可能會採取與鮑威爾類似的貨幣政策。
大多數分析師認為，試圖在鮑威爾任期結束前將其免職並不能讓特朗普得到他想要的較低利率，上一次FOMC議息12位理事均支持利率不變。
關稅亦讓聯儲局官員措手不及，因為擔心關稅會推高價格，並帶來通脹上升的新風險，即使關稅隨後抑制了支出和招聘，從而削弱了經濟。
綜合外電報道，美國總統特朗普在白宮橢圓形辦公室表示，美國對中國的關稅，將由當前的145%水平大幅下降，不過，他補充指，關稅不會降到零（China tariffs will “come down substantially but won’t be zero＂）。他認為中國將對最終的關稅稅率非常滿意，但他們必須跟美國達成協議。
美股期貨應聲飈升
美股收市後，道指期貨升464點，報39821點，標指期貨升1.5%，納指100期貨升1.7%。
特朗普指，他本月推出全球全面關稅議程後，經濟可能需要一段時間才能穩定下來。
當被問及美中的貿易爭端以及兩國降低關稅談判的進展時，特朗普表示，「這是一個過渡期，還需要一段時間」，他指，目前對從中國進口的商品徵收的145%的關稅「不會接近這個數字（will not be anywhere near that number，）」，並表示相信華盛頓和北京將達成協議。
他回應會否對中國採取強硬態度時表示：「不會」。
特朗普指，不會同中國提及新冠病毒。
白宮發言人Karoline Leavitt周二告訴記者，美國與中國就潛在貿易協議進行的討論進展順利。她在簡報會上稱：「在來這里之前，我向總統詢問了這個問題，他希望我告訴大家，我們在與中國達成潛在貿易協議方面進展非常順利。」
美國財政部長貝森特周二上午在一場閉門投資者峰會上表示，美中關稅是不可持續的，他預計關稅將會降溫。但他也表示，中美貿易談判尚未開始。
特朗普同時表示，無意解僱聯儲局主席鮑威爾，他指「從來沒有想過，媒體總是自行解讀。我沒有解僱他的打算。我只是希望他在推動減息方面能更積極一些。」
特朗普批評鮑威爾減息太遲
特朗普稱鮑威爾決策錯誤
特朗普希望鮑威爾盡快被解僱
美國總統特朗普（Donald Trump）與聯儲局主席鮑威爾（Jerome Powell）就利率政策的爭執升溫。特朗普本港時間周四（17日）晚在社交平台發貼，批評鮑威爾在減息的問題上經常「太遲且錯」。特朗普強調，現在聯儲局肯定應該要減息，又嘆鮑威爾的解僱來得太晚。
特朗普在貼文中表示，預期歐洲央行將進行第7次減息，但鮑威爾行動「為時已晚」，他總是行動太遲且決策錯誤。特朗普並批評鮑威爾昨日的發言又是典型的、徹頭徹尾的「一團糟」。
特朗普表示：
油價及雜貨價格（甚至雞蛋）下降，關稅正令美國致富。『Too Late（「太遲了」；特朗普對鮑威爾的戲稱）』早就應該像歐洲央行般降低利率；很久之前就該這麼做，現在他肯定應該要減息。鮑威爾的解僱不能來得快些！
鮑威爾較早前在芝加哥發表演說時表示，特朗普至今為止宣布的關稅上調水平大幅高於預期，關稅極有可能至少會導致通脹暫時上升，但通脹效應也許更持久，預計在「今年剩餘時間」失業和通脹都可能會偏離儲局目標方向，承認經濟疲軟和通脹上升最終可能使央行的兩個目標產生衝突。
美國聯儲局主席鮑威爾表示，美國總統特朗普至今為止宣布的關稅上調水平大幅高於預期，關稅極有可能至少會導致通脹暫時上升，但通脹效應也許更持久，預計在「今年剩餘時間」失業和通脹都可能會偏離儲局目標方向，承認經濟疲軟和通脹上升最終可能使央行的兩個目標產生衝突，處於雙重使命目標之間緊張的挑戰境地。
如果發生這種情況，我們會考慮經濟狀況與各個目標之間的距離，以及這些差距預計彌合所需的潛在不同時間維度
他表示，能否避免這種情況，將取決於關稅影響的規模、完全傳導至價格所需的時間，以及最終能否穩住長期通脹預期而定。
具良好條件待形勢進一步明朗
他再次強調，儲局將重點防範關稅驅動的物價上升演變為更持久的通脹熱，指決策層將在促進充分就業和維持價格穩定這兩個目標之間保持平衡。
我們的職責是維持長期通膨預期穩固錨定，並確保一次性的價格上升不會演變為持續性的通脹問題
就目前而言，我們有良好的條件來等待形勢進一步明朗，然後再考慮是否調整政策立場。
對於近期金融市場動盪，強調運行「基本符合預期」，指市場正艱難應對大量不確定性，自然意味著波動，表示市場依然在運作，運行有序。
美國總統特朗普首席經濟顧問哈西特（Kevin Hassett）表示，將定期與聯儲局主席鮑威爾會面，交換對美國經濟的看法，為總統提供向央行傳達意見的一個渠道。
哈西特表示將定期與鮑威爾和其他聯儲會理事共進午餐，談論對正在發生事情的看法，並聽取他的意見。哈西特表示，這計畫恢復了特朗普於第一個總統任期內的做法，不會侵犯儲局免受政治干預的獨立性。
鮑威爾是一個獨立的人，儲局的獨立性受到尊重。關鍵是總統的意見也可以被聽到。
特朗普上一個任期經常批評鮑威爾，呼籲降低利率，並探討了解雇他的可能性。
比特幣Bitcoin早前升越十萬美元，美國聯儲局主席鮑威爾表示，聯儲局並不容許持有任何比特幣，當局亦無意參與任何政府有關儲備大量比特幣的行動。
談到持有比特幣的法律問題，鮑威爾指，這是國會需要考慮的事情，但當局並沒有尋求修改法律。
聯儲局不會對加密貨幣進行直接監管
聯儲局官員一直對比特幣等持懷疑態度，而當局對於加密貨幣的角色，在於這些資產如何影響消費者及銀行業的安全。
鮑威爾曾於12月初表示，希望加密貨幣業務可與銀行之間互動，不會威脅到銀行的健康及福祉，但當局不會對加密貨幣進行直接監管。
美國聯邦儲備局主席鮑威爾表示，通脹已開始紓緩，但預期是一個慢長的過程，但如果經濟數據不配合，利率或較市場預期的更高。他指，勞動力市場異常強勁，認為需要進一步加息，但他否認會再加息0.5厘。
鮑威爾最新講話，與議息後記者會的言論相近，他重申，「反通脹的過程已開始，並在商品板塊開始，這板塊佔經濟的四分之一。但這仍有很長的路要走，這只是很初步的階段。」
鮑威爾與凱雷集團聯合創始人David Rubenstein於華盛頓的經濟會所對談，鮑威爾亦曾為凱雷合伙人。
鮑威爾被問到，如果儲局早收一日就業報告，會否影響儲局決策，鮑威爾即指，他們不能這樣做。「不過，如果數據顯示通脹熱度超儲局預期，這代表會有更高的利率。」
鮑威爾續指，「事實上我們需要為數據作出回應，例如勞工市場繼續熾熱，以及通脹報告繼續上升，這將會是我們需要做得更多，及較預期更多的加息。」
鮑威爾並無提及何時加完息，他指，可能到2024年前，通脹可能回落到儲局認為舒服的水平。「我們預期2023年通脹會顯著回落，這亦是我們的工作。我估通脹不是今年，亦肯定會是明年可到達接近2%目標水平。」
鮑威爾指，「我們需要耐性，通脹回落前，需要將利率保持在限制性水平。」
美國聯儲局加息0.25厘，到達4.5至4.75厘區間，議息聲明指，持續上調利率是適當的，但未有提及終端利率，聯儲局主席鮑威爾在記者會上，卻透露玄機，在停止加息前，「 at least a couple more hikes to come」，至少加多兩次息。
（1）終端利率？
鮑威爾將加息步伐進一步放慢，縮至每次加息0.25厘，但未來仍會加息，對於終端利率或停止加息的形容，包括
加息步伐會每次評估，
還沒有作決定，3月會議會更新路徑評估
回應CNBC記者時指，有可能利率低於5厘，因為最新利率才4.5至4.75厘。
還會加兩次息，以到達限制性水平
（2）會否減息？
鮑威爾指，不用指望2023年會減息，他指，並不關心債市預期會減息一次，因為市場對通脹回落速度的預期，比儲局更快，但如果通脹回落速度真的很快，當然會影響利率決策！
（3）對經濟看法？
今次市場頗關注鮑威爾對經濟的看法，鮑威爾直指，最關注是就業數據，「聯位空缺可能是一個重要指標」。認為勞動市場仍然緊張，供不應求。
鮑威爾預計經濟仍有正增長，縱使增長放緩。
（4）對通脹看法
首次表示反通脹過程已開始，目前貨品價格已可以見到
現在宣布勝利仍為時尚早，除房價外，核心服務仍未見跌價
預計房地產服務業通脹會上升
美國聯儲局主席鮑威爾未有過激言論，美滙指數回順，進一步下試103關。另世界銀行預計，今年全球GDP增長1.7%，這是除2009和2020年的衰退之外，近30年來的最慢增速，美股開市後好淡爭持，美長債息回升。
本港時間今晨5時，道指升186點或0.6%，報33704點；納指升106點或1%， 報10742點；標指升27點或0.7%， 報3919點。美滙指數企103水平，暫報103.27，升0.27%。
鮑威爾在瑞典舉行的央行研討會中，未有直接評論經濟前景和利率走向，僅指在通脹高企的情況，恢復價格穩定可能需要採取短期內不受歡迎的措施，暗示聯邦基金利率仍有一定上升空間。
美債息回升，10年期國債息率暫報3.6077厘，升逾7點子，即市最高曾觸及3.6374厘。
美國聯儲局理事鮑曼（Michelle Bowman）表示，需要繼續加息以遏制通脹，使通脹回落至2%局方目標。加息的規模和最終的利率峰值取決於數據。
世界銀行將2023年全球經濟增長預期，從去年6月份的增長3.0%下調至增長1.7%，這是近30年來第三低的增速；並預計美國2023年GDP將增長0.5%，去年6月預測為增長2.2%，這是自1970年以來最弱的非衰退表現。此外，由於能源成本飆升和借貸成本上升，預計2023年歐元區GDP將持平，而去年6月份的預測為增長1.9%。世銀稱發達經濟體的大幅放緩，可能預示新的全球衰退將要出現，因為央行加息的影響加劇、俄烏戰爭仍在繼續，以及世界主要經濟引擎停滯不前。
瑞信分析師Zoltan Pozsar在最新的報告《戰爭與和平》中稱，「經濟戰爭」時代尚未落幕，2023年並沒有什麼不同，他甚至預計聯儲局將在今年夏天重啟量化寬鬆政策（QE），以穩定金融體系。
美國11月批發庫存終值為1%，符合市場預期及與初值相同。
美國代表小型商會的NFIB（National Federation of Independent Business）公布小型企業樂觀指數跌2.1點至89.8，低於預期的91.5，已連續12個月低於49年平均值98，老闆們對未來6個月經營情況好轉的預期惡化8個百份點，到淨負值51%，通脹仍然是最大的問題。
有「聯儲局綫人」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos認為，11月就業報告強勁，美聯儲在兩周後的會議上將利率提高50個基點，並突顯出美聯儲將在明年上半年將利率提高到5%以上的風險，美聯儲依然在避免工資和物價的同時上漲，即「工資—價格螺旋」的出現。
12月2日，美國公布的11月非農就業新增26.3萬人，高於預期的20萬人。11月失業率為3.7%，持平預期；勞動參與率為62.1%，低於預期的62.3%。11月時薪環比上漲0.6%、同比上漲5.1%，均大幅高於預期。
有「聯儲局綫人」之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos撰文稱，11月就業報告強勁，美聯儲有望在兩周後的會議上將利率提高50個基點，並突顯出美聯儲將在明年上半年將利率提高到5%以上的風險。
Timiraos稱：
美聯儲官員最近幾天警告稱，他們可能會將利率提高至並保持在足以減緩經濟活動和招聘的水準，從而使通脹率從40年來的高位回落。
就業報告顯示持續強勁的招聘和快速的工資增長，這是美聯儲官員關注的一個問題，因為他們正試圖減緩這兩種趨勢，以防止更高的價格和工資在整個經濟中的增長。
Timiraos：本月加息50個基點
Timiraos重申，美聯儲有望在本月放緩加息步伐至50個基點，不過：
美聯儲官員們已表示他們可能在明年春天之前繼續加息，將其上調至至少5%左右。
12月的議息會議後，美聯儲將公布官員們最新的利率預測。9月公布的預測顯示，美聯儲官員們預計本輪加息的峰值中位數為4.6%。
美國勞工部上周五公布的非農就業資料顯示，11月美國勞動者時薪猛增，平均每小時工資環比增長0.6%至32.82美元，是市場預期0.3%的一倍，前值修正值為0.5%；同比增長5.1%，超市場預期的4.6%，10月份修正值為5.6%。
在Timiraos看來，這一漲幅顯然超出了美聯儲的目標。在文章中，他引述美聯儲主席鮑威爾的話說：
鮑威爾表示，目前的薪資漲幅比美聯儲2%的目標高出約1.5至2個百分點。
「我們希望工資上漲，我們希望工資強勁上漲。」他說，「但隨着時間的推移，它們的漲幅必須與2%的通脹率保持一致。」
鮑威爾：我們不想過度緊縮
Timiraos認為，美聯儲依然在避免工資和物價的同時上漲，即「工資—價格螺旋」的出現：
鮑威爾和他的幾位同事表示，他們認為工資增長並不是推高物價的主要因素。但他們擔心，對勞動力的強勁需求和高通脹可能會創造條件，導致薪水和價格同步上漲，經濟學家有時將其稱為工資—價格螺旋。
「到了那個地步，就有大麻煩了。」鮑威爾表示，「我們認為我們還沒有到那個地步。但我們不可能在非常高的通脹水準下持續五年，而且這不會很快進入工資和價格設定過程。」
美國聯儲局主席鮑威爾發言後，環球股市做好，他說了什麼？投資者又有什麼解讀？
鮑威爾說了什麼？
美國聯儲局主席鮑威爾證實，未來似乎將小幅度加息，儘管他認為抗擊通脹的進展仍有很大的不足。鮑威爾指出，最快12月減慢加息速度。但他警告，貨幣政策仍處於一段時間的限制水平，直至通脹出現真正訊號。
鮑威爾指，儘管出現有希望的發展，但距離價格恢復穩定，仍有很長的路要走。無論是加息或是減持債券，都需要時間以才能在體系內運行。所以當達到足以壓低通脹的限制性水平時，減慢加息速度是合理的，這個時機最快便在12月即將召開的議息會議上出現。
鮑威爾表示，鑑於緊縮政策方面取得進展，減慢加息時機的重要性，仍比不上未來仍需要加幾多息以控制通脹，以及要將限制性政策要保持幾耐時間。為了恢復價格穩定，未來似乎仍需一段時間貨幣政策要保持在限制性水平，歷史強烈告誡我們不要過早放鬆政策。「我們將堅持到底，直到工作完成。」
鮑威爾指出，通脹正在消退，而極端緊張的勞動市場正在放鬆，不過他亦指，短期數據仍有欺騙性，需要更多的數據去證實。
他舉例指，今晚公布的10弓PCE通脹數據，市場預期由5.1%放緩至5%，但仍與儲局的2%目標相去甚遠。鮑威爾說，需要更多的證據才能證明通脹實際正在下降，以任何的標準衡量，通脹仍然很高。
鮑威爾預期，息口的終極頂位，即終端利率，會略高於在9月FOMC時的預期，即約4.6厘水平。
鮑威爾指，通脹爆發核心的供應鏈問題已經緩解，他預計明年樓價通脹將上升，但隨後可能會下降。至於勞動市場，暫時仍在找尋平衡，職位空缺及工人比例由2比1的比例，現時已收窄至1.7比1，但仍高於歷史水平。緊張的勞動力市場導致工資大幅上漲，儘管如此，仍未能跟上通脹的步伐。他進一步指，加人工是好事，但如果要有可持續的增長，最好與2%通脹目標水平同步。
至於勞工就業參與度低，鮑威爾指主要原因是新增職位及可提供的工人數量不平衡，尤其是在疫情期間，好多人退休。