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新世界發展 （00017） 據報與潛在投資者之間的談判陷入僵局，凸顯新世界尋求獲得急需資金的難度。彭博引述知情人士稱，雙方僵持在鄭氏家族願意讓出多少控制權以換取注資的問題上，或會徹底斷送達成交易機會。新世界發展股價隨市升近2%，早段高見7.77元。
9月報道指，鄭氏家族考慮向新世界注資約100億港元，並在尋找能夠提供大致等額的資金來換取股權的合作夥伴。知情人士指，黑石集團在最近幾個月裡提出了一項投資方案，其中包括獲得一些控制權。凱德集團亦一直在商談潛在投資事宜。
知情人士又指，這些提議至今尚未得到明確回應，鄭氏家族也尚未完全配合對新世界資產進行盡職調查的要求。
新世界發展 （00017） 公告，為置換部分債券，以優化公司債務到期結構，將發行總本金金額不超過19億美元（約148.2億港元）的新永續債和新票據，藉此增強資產負債表的靈活性和流動性。
今次新世界發展出手削債，永債債「剃頭」（Haircut）幅度介乎50%至53%；票據「剃頭」10%至32.5%。
新世界置換的新永續資本證券（New Perpetual Securities）及新票據（New Notes），利率分別為9厘及7厘。
11月17日或之前接受 置換條件較佳
置換交換規模設上限，新永續證券新發行總額最多為16億美元，整體新發行的永續證券及票據合計最多19億美元。現有債券持有人可以在12月2日或之前提交有效交換申請，若選擇11月17日或之前提交，可以獲得較佳交換條件。
新世界今次新債換舊債主要目的是優化公司債務到期結構，提升資產負債表靈活性和流動性，以及改善整體財務狀況，以應對香港房地產行業面臨的市場困難及融資限制。
新世界發展 （00017） 公告，為置換部分債券，以優化公司債務到期結構，將發行總本金金額不超過19億美元（約148.2億港元）的新永續債和新票據，藉此增強資產負債表的靈活性和流動性。
新世界發展 （00017） 旗下九龍西甲級商廈「83瓊林街」出租率約七成，跨國企業佔超過一半，其中跨國基建顧問研究公司AECOM最近承租12萬平方呎樓面，作為亞洲區總部升級用途，創下疫情後區內最大宗甲級寫字樓租務紀錄。
現時長沙灣「83瓊林街」租戶主要來自美國、日本及歐洲的跨國企業，比例佔超過一半。「8 瓊林街」採用雙子塔設計，樓高23層，總面積114萬平方呎，並設有2.5萬平方呎綠化空間，以及梯級式園林廣場。
K11 MUSEA國慶黃金周人流增長12%
物業銷售方面，九龍城住宅項目「HOUSE MUSE 瑧博」115 伙全數沽清，套現逾8億元。目前全盤僅餘5伙連天台特色單位待招標發售。至於集團「THE PAVILIA FOREST 柏蔚森」目前項目累計售出近750伙，吸金逾52億元。
零售業務方面，K11 MUSEA於今年國慶黃金周期間人流按年增長12%，創開業以來同期人流新高。會員消費額按年升逾20%，其中國際奢侈品牌及鐘錶珠寶品牌表現尤為突出，分別錄得46%及43%的按年升幅。旅客消費集中於高端品牌，更有內地旅客單筆消費逾100萬元。
K11內地整體銷售額按年增23%
國慶中秋「超級黃金周」期間，全國消費市場持續回暖，集團旗下K11內地業務亦錄得理想成績，整體銷售額按年增23%，其中珠寶黃金類別表現尤為亮眼，按年升幅達45%，反映K11品牌在內地市場的吸引力持續提升。
廣州漢溪K11購物藝術中心於9月底正式開幕，開業首周旋即吸引近70萬人次到訪。今年4月開幕的深圳K11 ECOAST 海濱文化藝術區，於黃金周期間推出「海上升明月」系列活動，假期日均客流突破15萬人次。廣州K11購物藝術中心，期內整體業績按年增長近 47%，多個奢侈品牌銷售額創開業以來新高，商場總體銷售按年大增 160%。天津K11則透過引入高空觀景廳藝術展、遊戲 IP 快閃專場等多元消費體
驗，推動場內銷售額按年增長10%。
K11內地業務版圖持續拓展，位於杭州上城區望江新城核心地段的杭州K11購物藝術中心，計劃2027年第四季度逐步開業。該項目總建築面積約91萬平方呎，設地上九層、地下兩層，打造嶄新零售空間。至於杭州K11 ATELIER寫字樓，建築面積約53萬平方呎，共19層，與杭州 K11購物藝術中心均坐落於杭州新世界•城市藝術中心綜合體內。
新世界發展 （00017） 上周五公布2025財年全年業績，列帳虧損再破百億元，達到163億元。新世界發展周一（29日）股價一度大跌一成，低見6.99元，但午後股價一度倒升。綜合券商分析，新世界發展業績依然疲弱，但短期違約風險已降低，只是未來仍需要大刀闊斧減債。
新世界發展股價較年內低位大幅反彈逾9成，多家券商也趁機調整目標價，但普遍仍較現價明顯低水。
新世界負債分析：總債務1461億元 大行估算金額更高
新世界發展年報顯示，集團至6月底總債務為1461億元。不過，多家大行指出，若計及永續證券，新世界發展至6月底實際負債達到1550億元，但按年減少46億、半年減少48億元。
摩通指出，考慮到旗下資產帳面值下跌，新世界實際淨負債比率由88.3%惡化至90.5%，但受惠於6月底完成逾880億港元再融資，現金覆蓋短期債務比率由2024年底的0.68倍，大幅改善至3.94倍，認為公司未來一個財年違約風險低，下一較重大的到期債務是2027年1月到期、總額36億元的債券。
滙豐環球投資同樣指出，大額再融資為新世界改善業務經營、現金流帶來喘息空間，又指公司在減債過程取得一定進度。
新世界現金流分析：摩通料本財年有望平衡 撲水成果遜預期需大股東出手？
摩通直言，新世界需要進一步出售資產以緩解資金流動性壓力。該行分析，上財年新世界撇除利息和永續證券支付後的自由現金流為40億至50億港元，已是正面訊號。若集團本財年能完成270億元合約銷售目標，即使計及利息支付，全財年自由現金流亦有望達到平衡。
該行估算，新世界新財年利息支出總額約65億元、資本開支120億元、營運開支32億元，合計255億元。現金流入就包括約7成合約銷售額、租金收入等。
不過，摩通指出，新世界9月底宣布抵押K11 MUSEA在內的Victoria Dockside資產後，獲得德銀牽頭銀團提供最多59億元融資，即使公司指可從Victoria Dockside獲得額外融資，但已落實金額較此前傳出的156億元有明顯落差。
該行相信，就算管理層指目前無考慮股東注資、供股、配股等選項，新世界向大股東出售資產，或由大股東提供貸款，仍有機會發生。
滙豐就認為，大圍項目「柏傲莊III」將是集團能否完成270億元合約銷售目標的關鍵，並留意到集團表示正與機管局商議11SKIES 未來安排。
新世界業績分析：虧損163億、核心賺60億 大行又點估「核心業績」
新世界業績列出多項「盈利／虧損指標」，列帳虧損163億元，較前年度總列帳虧損收窄，但就較持續經營業務虧損擴大。集團亦指，上年度核心經營溢利按年減少13%至60億元，但當中既扣除減值等非現金項目，亦扣除財務費用等現金項目。
摩通指，若果只扣除非現金項目，新世界上年核心淨虧損約20億元，較2024年財年的50億元改善。該行預期，即使利息下行，新世界2026、27財年核心業績仍會見紅。
滙豐最新調高新世界2026、27財年盈利預測29%至39%，以反映公司尋求「薄利多銷」現有物業和利息支出減少，最新目標價反映股價較資產淨值（NAV）折讓76%。
新世界發展的九龍城瑧博，今公布首批價單，涉及50伙，包括18伙1房、14伙2房戶、18伙3房，單位的價錢定價由472.3萬至1,305.1萬元，呎價由18,742至23,851元，扣除最高20%折扣，折實價由377.8萬至1,044萬元，折實呎價由14,992至19,081元。瑧博位於九龍城衙前塱道3號，示範單位將於周六開放予公眾參觀，而物業的關鍵日期為2027年第3季。
新世界發展營業及市務部總監何家欣稱，售價為「九龍城飛躍價」，定價比區內港鐵站附近新盤近期成交價有約2成折讓，日後加推單位有提價空間。項目將於本周六開放示範單位予公眾參觀，同日開始收票，最快下周開售。
是次推出新優惠「瑧博‧三房一條龍」優惠，如買家購買2伙3房，或與其親屬分別購入1伙3房，最多獲額外60萬元折扣，即每伙住宅可減30萬元。
另外，如買家購買1個3房物業，而同一買家或其親屬再購買1個1房或2房物業，其中一伙可額外獲得最高30萬元折扣。
新世界發展 （00017） 債務問題仍未解決，雖然新世界周一深夜否認收到控股股東鄭家純家族的注資方案，但摩根大通相信，若新世界出售資產予第三方的進展不順利，鄭家純家族最終或需要透過購買資產、提供股東貸款或直接注資，藉以向新世界注入流動性。
摩通指，雖然市場傳出黑石集團（Blackstone）及凱德集團（CapitaLand）可能參與新世界注資，但該行相信，黑石及凱德應更傾向購買資產，而非買入新世界股本，惟估計討論過程中會涉及不同方向及解決辦法。
200億元注資不足以回購所有未償還永續債
「自鄭家純家族辦公室周大福企業於2023年向新世界購入新創建（00659，現稱周大福創建）股權，藉以注入龐大資金以來，鄭家純家族對新世界的資金支持相當有限，遂引起投資者對鄭家純家族拯救新世界的決心。」
摩通認為，新世界公告指「目前除了磋商德銀牽頭的貸款融資安排，未收到傳言所指的任何注資方案」，反映新世界並未有完全排除未來注資的可能性，只是目前沒有收到，假設市傳的200億元注資方案屬實，預期新世界（計及永續債）淨負債比率將從88%降至70%，惟仍未達到令人安心的水平，因同業的淨負債比率僅約10%至40%，故200億元注資不足以紓緩流動性壓力，亦不足以回購總值350億元的未償還永續債。
新世界需獲注資約600億元 負債水平才令人安心
「若新世界要將淨負債比率降至40%，需要注資約600億元。」
摩通估計，鄭家純家族會傾向透過向新世界買入高息投資項目，或投供股東貸款，而非直接向新世界注資，因鄭家純家族未能從新世界手上獲得股息收入，而收購投資項目或借出貸款，則可能獲得租金收入或利息收入。
摩通維持新世界「減持」評級，目標價3.7元。
新世界發展 （00017） 旗下購物藝術館K11 Art Mall於2025財年（2024年7月至2025年6月）人流創開業以來新高，整體出租率則長期達100%。其中，K11 Art Mall動漫潮玩類商戶在2025財年銷售額按年飈升逾65%，主要運動時尚品牌銷售亦增約40%。
K11 Art Mall力谷「谷子經濟」商機
K11 Art Mall於2025財年共舉辦近60個各式快閃活動及期間限定店，力谷「谷子經濟」商機。
新世界零售業務負責人及K11香港首席執行官林灝哲表示，K11 Art Mall創下人流新高及100%出租率，展現集團致力打造香港領先Z世代熱點的願景，將持續與各品牌帶來嶄新的合作及體驗式概念，鞏固K11 Art Mall在零售創新領域的領先地位。
彭博引述知情人士透露，新世界發展 （00017） 正與包括黑石集團（Blackstone）、新加坡房地產公司凱德集團在內數家潛在投資者進行洽談，尋求處置資產以提高流動性。摩根大通認為，新世界向黑石等出售項目少數權益更合理。新世界股價曾升半成，高見7.5元，最新仍逆市靠穩升1%，報7.23元，成交2.3億元。
新世界昨日捲入私有化猜測，於收市前公布尚未有任何人士（包括公司控股股東及黑石集團）就收購公司股份的要約與公司接觸。
鄭家純家族據報與黑石討論最高25億美元的融資
雖然如此，最新報道引述知情人士表示，黑石集團在與新世界洽談收購其部分資產，可能會考慮將新世界私有化，但目前尚未就此提出具體方案。至於凱德集團最近幾周亦與新世界發展進行了探索性討論。
報道亦引述消息指，其他公司包括Ares Management Corp亦關注這些資產，但目前尚無迹象表明近期有任何具體談判。
昨日報道指，新世界發展、控股股東鄭家純家族，正與黑石，討論最高25億美元的融資，鄭家純家族和黑石或將利用款項聯手私有化新世界。
新世界發展 （00017） 昨日否認未經證實的私有化傳聞後，今早再傳出新世界與黑石、凱德就資產出售進行洽談。摩根大通認為，由於新世界負債超過1800億元，鄭家純家族將新世界私有化的意慾偏低，若黑石有意與新世界進行任何討論，估計新世界向其出售項目的少數權益更為合理，同時不排除新世界配股的可能性。
黑石的「資金」可能是策略性投資或認購可轉換債
摩通指，市傳的報道未有暗示私有化是落實的方向，同時所謂黑石的「資金」可能是策略性投資或認購可轉換債券，而且從邏輯角度來看，像黑石這樣的買家，可能更有興趣收購新世界的優質資產，因風險遠低於收購上市公司股權，故
「若報道所指的討論是購入新世界資產的少數權益，我們不會感到驚訝」。
鄭氏家族控制的周大福企業現時持有新世界約45%股權，摩通表示，以新世界市值約180億元計，私有化的潛在成本約150億元，當中約100億元來自少數股東權益，再加行業私有化要約的平均溢價51%計算。以新世界現時市帳率0.1倍計，私有化頗具吸引力。
新世界股權買家需接管超過1800億元債務
不過，摩通稱，對任何有意收購新世界股權的買家來說，最大障礙為需接管超過1800億元的債務，當中包括永續債，而新世界的企業價值約1750億元。
摩通相信，新世界會繼續推行自救計劃，下一部潛在動向可能是出售11 SKIES，當中潛在買家或是機管局或香港政府，或新世界與機管局協商修改合約條款，例如允許新世界不支付保證租金，以紓緩新世界的流動性壓力。
摩通予新世界「減持」評級，目標價3.7元。
新世界發展 （00017） 股價午後升幅曾擴至兩成，高見7.8元，成交5.5億元。據外電《Octus》報道，新世界發展、控股股東鄭家純家族，正與美國私募股權投資巨頭黑石（Blackstone），討論最高25億美元的融資，鄭家純家族和黑石或將利用款項聯手私有化新世界。
新世界集團未立即置評，黑石集團拒絕置評。
另外，本地傳媒報道指新世界與華潤置地 （01109） 正與港府就北部都會區的地皮補地價價格進行最後談判，擬議價格低於近期周邊地皮價格。據知情人士透露，位於元朗南部的兩個地點的地價在每平方呎1500元至1600元之間，惟具體金額未有透露，但估計總額超過20億元。
新世界發展 （00017） 正與銀團商議875億港元貸款再融資之際，公司發布月度業務更新，財年至今，已完成合約銷售約248億元，佔集團全年銷售目標逾95%。新世界財年年結為6月30日。新世界最新股價向穩，回升0.2%，暫報4.62元。
新世界積極賣樓套現的同時，亦繼續集資。彭博引述消息人士報道，新世界擬以香港旗艦項目尖沙咀Victoria Dockside（維港文化匯）作抵押，尋求3年期、最多156億元的銀團貸款，所得款項將用於提前償還、償付、購買或回購公司現有債務。報道指，是次貸款的基礎規模為40億元，最高可增至156億元，德意志銀行任牽頭行，利息為港元同業拆息（Hibor）加105個基點。
新世界發展 （00017） 尋求6月完成875億港元貸款再融資，《彭博》周四（29日）傍晚最新引述消息人士指，新世界發展已獲得更多銀行的承諾，以參與其875億港元的貸款再融資交易，新世界發展目前已獲得超過350億港元的再融資承諾，是需完成的貸款再融資總額約40%，未來幾天或幾周將有更多銀行跟進。
《彭博》周四較早時引消息報道，已有12家銀行首肯參與新世界再融資，而因應新世界再融資的規模和風險大，銀行首席風險管理總監不得不介入，甚至連銀行行政總裁都關注事態發展，要求頻繁更新資訊。
傳三大發鈔行均允支持新世界
據報，新世界已獲得中銀香港 （02388） 、滙豐、渣打銀行、東亞銀行 （00023） 、富邦香港、恒生銀行 （00011） 、法國工商銀行（Credit Industriel et Commercial ）在內銀行承諾，提供超過200億港元的貸款。
參與新世界再融資貸款談判據報涉及50家銀行，其餘銀行正在爭取完成內部信貸審批，因應潛在風險和規模，銀行提出眾多問題以評估相關風險。
報道指，部分銀行希望先等其他對新世界貸款額度較高的銀行參與後，再確認簽約。幾家頂尖的中國、日本和新加坡銀行正處於批准這筆貸款的最後階段。
彭博引述消息人士透露，美國另類投資管理公司Ares Management Corp.最近數周接觸至少兩家銀行，擬以折讓價格，購入他們持有的新世界發展 （00017） 部分債券，藉以參與新世界的再融資過程中。Ares發言人拒絕評論。
銀行對出售新世界債務的興趣甚低
消息人士指，Ares沒有具體說明向兩家銀行提供的折讓幅度或金額，但這些銀行跟其接觸的興趣甚低，並不大清楚Ares的要求。
去年Ares曾尋求收購龍光 （03380） 與合景泰富 （01813） 香港豪宅項目凱玥約102億元貸款的多數權益，但競標失敗。
新世界發展 （00017） 債務問題備受關注，即使新世界行政總裁黃少媚早前稱尚未討論任何整體債務重組計劃，七招減債改善現金流，仍未能紓緩市場的憂慮。繼傳出獲金管局協調各銀行向新世界提供財務支持後，信貸情報與資料供應商Octus（前稱Reorg）引述知情人士透露，內地監管機構上月召開會議，要求四大國有銀行維持對新世界的現有信貸額度，並尋找向新世界提供額外融資的途徑。
內地政府官員已與新世界主席鄭家純會談
消息指，建行 （00939） 、農行 （01288） 、工行 （01398） 及中行 （03988） 已收到指示，要研究為新世界提供額外融資支持，現時四大內銀正查核目前對新世界的風險敞口及評估敞口可能增加的後果。
據悉，內地政府官員已與新世界主席鄭家純會談，敦促他避免新世界進行債務重組，擔心此舉將加劇房地產行業低迷的局面。
新世界及四大內銀均未有回應Octus的查詢。
恆宇集團（2448）昨天收市後公布，獲控股股東之一Space Investment（BVI）Ltd告知，其已於周三（12月7日）按代價1.602億元，出售合共4,030萬股予新世界發展（017）非執行董事、周大福（1929）副主席鄭志恒，有關股份佔已發行股本總數的5%。
鄭志恒是周大福及新世界鄭氏家族第三代成員，為已故新世界發展創辦人鄭裕彤次子鄭志成的長子，即現任主席鄭家純的姪兒，今年6月升任為周大福副主席。
公告指出，Space Investment由董事會主席兼執行董事謝鎮宇持有94.74%股權，執行董事李瑞娟則持有5.26%股權。緊隨出售事項後，Space Investment持股由約67.18%減少至約62.18%，鄭志恒則持股5%，成為恆宇集團的主要股東。
恆宇集團為一家澳門為總部的建築及裝修商，並從事金融服務行業，今年上半年收入2.33億澳門元，按年減少約23.3%，純利約2890萬澳門元，減少24.3%，主要是疫情令工程延期。
新世界發展(017)日前表示，大圍站柏傲莊I已獲批滿意紙，律師樓已開始陸續發信通知業主預約收樓，預計本月內可完成交樓。
柏傲莊I租務暢旺，未入伙已合共錄得15宗預租成交個案。據代理透露，屋苑3B座高層C室，實用面積約723方呎，三房間隔，以2.95萬元租出，呎租近41元。
此外，屋苑最近有本地租客預繳一年租金近17萬元，租住2A座中層E室一房單位，實用面積約322方呎，呎租約43元。
呎租曾高見52元
柏傲莊I平均呎租約45元，可媲美九龍市區盤。若與名城平均呎租33元相比，柏傲莊I高逾三成；當中呎租高見約52元，單位為中層D室，實用面積約299方呎，月租1.6萬元。
柏傲莊共分3期發展，當中柏傲莊I由第2座及第3座組成，提供783伙，迄今售出774伙，總值約86億元。