• 東風集團股份8月宣布重組業務，向股東分派嵐圖在香港上市，並將其餘業務私有化
• H股股東於本次交易每股理論總價值約10.85元，較停牌前收市價5.97元溢價逾8成
• 嵐圖汽車初步招股文件顯示，今年首7個月已轉虧為盈

內地國資車企東風集團股份 （00489） 8月22日公告啟動大部分業務私有化，並將新能源汽車品牌—嵐圖汽車的H股分派予股東，並以介紹形式上市。嵐圖汽車科技於10月2日正式提交上市申請。嵐圖汽車科技獨家保薦人為中金公司。

東風集團周五（3日）早市最多逆市升6%，高見9.69元。

據初步申請文件顯示，嵐圖汽車今年首7個月的新能源汽車銷量合計66,680輛，而去年全年銷量為80,116輛。

嵐圖形容，公司是新能源MPV的領導者，2024年定價32.99萬元人民幣起的「夢想家MPV」車型實現銷量4.7萬輛，穩居新能源MPV銷量第2名。除了夢想家系列，公司核心車款包括兩款SUV「嵐圖FREE」、「嵐圖知音」和轎車「嵐圖追光」，四者智能座艙都有與華為鴻蒙座艙合作。

嵐圖汽車今年首7個月收入按年增90%至157.8億元人民幣，業績轉虧為盈，賺4.34億元人民幣，去年同期虧損5.74億元人民幣，全年則虧損約9050萬元人民幣。

東風汽車8月披露分拆+私有化計劃　當日股價大升5成
據8月22日東風汽車公告，母公司東風汽車集團則擬將其餘業務私有化。東風集團股份表示，整項交易下，每股H股股東合計理論可獲得10.85港元價值，較停牌前價格5.97港元溢價82%。

東風集團股份8月11日起停牌，8月22日公布分拆建議，8月25日復牌曾大升69%至10.1元，全日大升54%至9.2元。

據公告，東風集團股份交易分為兩部分：

1）每股H股港股收取6.6港元
2）每股H股以「1：0.3552608」比例獲分配嵐圖H股，而0.3552608股嵐圖H股理論價值約為4.17港元

東風持有嵐圖近80%股權　單月出貨量逾1.2萬輛
「嵐圖（Voyah）」是東風汽車旗下主打高端市場的電動車品牌，成立於2018年，現由東風集團股份持股近80%股權。

產品線涵蓋純電動和混合動力車型，售價介乎20至40多萬不等。嵐圖早前與華為合作推出家用純電SUV「嵐圖知音」，該車於8月13日開啟預售，預計8月底正式上市，目標進軍25萬元級的純電SUV市場。

東風：H股股價長期被低估
東風稱，近年合資品牌銷量下滑，整體業績不振，H股股價長期被低估，基本失去融資功能；嵐圖汽車則是新能源轉型重點，獨立上市有望獲得更合理估值，拓寬融資與海外市場空間。

據公告，要約人不會提高註銷價格，也不保留提高註銷價格權利，以現金支付的總註銷價格約146.8億元。

中金公司為要約人的獨家財務顧問。