IMF 及世銀警告:全球三分一經濟體將會今明兩年遇「技術性衰退」

國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行(World Bank)警告,由於發達國家經濟增長放緩,而通脹加快亦迫使美國聯儲局繼續加息,增加了發展中國家的債務風險,令全球經濟步入衰退的風險上升。

IMF 總裁 Kristalina Georgieva 指,作為全球最大經濟體的美國,當地勞動市場仍然強勁,但基於借貸成本上升,勞動市場動力正減弱,而歐元區面對天然氣價急升下,經濟正在放慢,中國則受疫情及內房波動兩大問題所困擾。

IMF:2026 年的全球產出損失約 4 萬億美元

IMF 估計,全球三分一經濟體將會今明兩年,經歷至少連續兩季的經濟衰退,至2026年的全球產出損失約 4 萬億美元。GDP 連續兩季按季呈收縮態勢,即市場常稱的「技術性衰退」。

Georgieva 表示,決策官員認為,不能讓通脹成為「失控的列車」,若官局的動作不足夠,全球將面對大問題,同時財政政策應有針對性,才不會引發通脹,同時全球應協助新興及發展中國家應對緊縮的金融市場環境。

世銀總裁 David Malpass 指,明年全球經濟面對真正的萎縮危機,美元強勢削發發展中國家的貨幣價值,並使其債務達至沉重水平。

深圳至江門高鐵動工 料 2028 年通車 1 小時貫通兩地

深圳至江門高速鐵路周日(9日)正式開工建設,正線全長 116 公里,建設工期5年半,預計 2028 年 4月建成通車,屆時深圳與江門可實現一小時內通達。

深江高鐵是中國「八縱八橫」高鐵網沿海通道的重要組成部分,綫路起自新建的深圳西麗站,向西經東莞市、廣州市、中山市、江門市,接入江門至湛江鐵路江門站。

全綫共設深圳西麗、深圳機場東、東莞濱海灣、南沙、中山北、橫欄、江門站等七座車站,其中江門站為既有車站,深圳西麗站等6座車站為新建車站。

憂衰退 + 猛加息 納指挫 1% 見 2 年低 道指倒跌 93 點

全球經濟衰退風險上升,加上俄烏緊張局勢升溫,歐美股反覆受壓,納指跌至兩年低。

英倫銀行出招,市場憂慮救 LDI 基金,變相增加放水效應,英鎊受壓,刺激美滙突破 113 關,令整體滙市波動。英國央行將結束臨時買債措施,英國債價下跌,債息上升。

道指曾倒跌逾 280 點,收市跌 93 點,報 29202 點;標指跌 27 點,報 3612 點;納指跌 110 點或 1.04%,報 10542 點。歐股收市回吐 0.4%,科技股跌 1.9%。美滙指收升 0.36%,報 113.088。美國哥倫布日,債市休市,納指下跌或反映債息上升。

摩根大通行政總裁戴蒙(Jamie Dimon)警告,美國可能在未來 6 個月至 9 個月陷入經濟衰退,全球經濟屆時也可能一起陷入衰退。通脹高企與利率上升壓力構成主要問題,俄烏戰爭持續及不可預知的變化,加上歐洲經濟實際上已經陷入衰退,都將拖累美國經濟下行 。

芝加哥聯儲銀行總裁埃文斯認為,需迅速加息至令官員安心的水平,從而避免過度加息的風險。

俄軍周一向烏方多個地區發動導彈攻擊,在首都基輔等地至少造成 11 死、64 傷。俄總統普京表示,導彈攻擊是為報復烏方炸毀克里米亞大橋的「恐怖主義行為」,普京警告,將進一步打擊烏克蘭基礎設施,俄羅斯襲擊目標包括庫爾斯克核電站和 TurkStream 管道。

市場本周焦點將落於周四公布的9月美國CPI物價指數,另外同日 FOMC 將會公布會議紀錄。

Cathie Wood︰聯儲局在抗通脹的強硬立場上可能犯上錯誤 增加通縮式崩潰風險

美國聯儲局不斷加息,獲稱為「科技女股神」的Cathie Wood對儲局的激進政策緊縮行動提出批評,表示儲局在對抗通脹的強硬立場上可能犯上一個錯誤,增加通縮式崩潰的風險。

Cathie Wood將一系列大宗商品價格下跌及零售商庫存增加作為關鍵指標,認為儲局應參考商品價格,而非查看前幾個月的就業及物價指數,表明未來最大的經濟風險是通縮,而非通脹。

聯儲局專注於2個滯後指標

她認為,聯儲局似乎專注於2個滯後指標,分別是下游通脹及就業,指2個指標發出了相互矛盾的信號,應該引起對儲局一致加息呼籲的質疑。

Cathie Wood表示,毫無疑問,食品和能源價格很重要,但儲局不應對抗和加劇因俄羅斯入侵烏克蘭而導致農業和能源商品供應衝擊相關的全球痛苦。

聯儲局副主席布雷納德︰加息抗通脹同時要保持謹慎 小心緊縮政策的滯後效應

美國聯儲局副主席布雷納德(Lael Brainard)認為,加息對抗通脹的同時,需要謹慎行事,表示在全球及金融不確定性高企的情況下,此前的加息還在經濟內部傳導,又警告政策的滯後效應,可能會影響未來幾個月的經濟。

布雷納德表示,審慎評估最新經濟數據,將使其能了解經濟活動、就業和通脹如何適應累積的政策緊縮,有助評估政策利率的路徑。她表示,貨幣政策將在一段時間內仍將處於限制性水平,以確保通脹重返目標。

海外需求疲軟可能會反過來影響到美國

她又指出,各地央行正同時收緊貨幣政策,海外需求疲軟可能會反過來影響到美國。

布雷納德表示,開始看到某些領域的影響,但累積的緊縮需要一段時間才能傳導到整個經濟中並降低通脹,不確定性仍很高,正密切關注前景的變化以及全球風險。

摩通戴蒙警告美國將現難以預計的衰退 美股恐先瀉 20% 後再瀉 20%

摩根大通行政總裁戴蒙接受CNBC訪問時表示,在眾多不利因素齊集下,預期美國及全球經濟明年中會步入衰退,警告「將非常、非常嚴重」。他指出,與08年金融危機相比,現時美國經濟仍佳,消費情況仍良好,但你討論經濟,不能不談及未來會發生的事,而且是非常嚴重的事。

「指標已敲響了警鐘」,戴蒙列舉的因素包括,通脹失控的影響、聯儲局加息幅度超預期、量化緊縮的不明影響,以及俄羅斯烏克蘭戰爭。「這些都是非常、非常嚴重的事情,會將美國及全球推至……我所指,是歐洲已陷入衰退,並似乎在 6 至 9 個月後,會令美國陷入一定程度的衰退。」

衰退很大程度上取決於俄烏戰爭結果

戴蒙直指,當通脹升至40年高位,聯儲局袖手旁觀(waited too long and did too little),現時(急加息)明顯是追回當時的時間。「你知道的,從這裏開始,希望聯儲局能夠成功,並祈求儲局出招,剛好令經濟只溫和放緩……或有可能吧。」

戴蒙稱,不知道美國衰退會有幾長,需要市場專家一齊預測,衰退可能非常溫和、又可是非常艱難,很大程度上取決於俄烏戰爭的結果,所以很難估計,但要做好準備。戴蒙指,可以確定的是,市場會維持震盪,而且可金融市場可能會失去秩序。

早於6月戴蒙已預期市場會出現颶風

對於標普500指數前景,戴蒙認為,標指會在現水平很容易就回吐 20%,及後又會再瀉 20%,而後者會比之前的 20% 更痛苦。

早於 6 月時,在俄烏戰爭及聯儲局夾擊下,戴蒙已預期市場會出現颶風,要為颶風做準備,將摩通生意變得非常保守。由當時開始,道指累跌 4045 點或 12.2%,標指及納指跌 13.5% 及 14.4%。